地產鏈獲密集政策加持，北向資金吹響反攻號角！

週四北向資金全天淨買入 29.51 億元，其中滬股通淨買入 8.88 億元，深股通淨買入 20.63 億元，連續兩天淨買入。大盤全天震盪分化，滬指午後拉昇重回 3200 點，創業板指盤中創近 3 年新低。盤面上，大金融、中字頭個股午後異動帶動指數拉昇，首創證券、弘業期貨一度漲停，杭州銀行、光大銀行漲超 3%。房地產、基建股逆勢活躍，蕾奧規劃、建科院、測繪股份均 20CM 漲停，京投發展5 天 4 板。豬肉股展開反彈，巨星農牧、新五豐漲停。算力概念股盤中拉昇，拓維信息、特發信息漲停。板塊方面，豬肉、新型城鎮化、房地產、銀行等板塊漲幅居前。截至收盤，滬指漲 0.5%，深成指漲 0.13%，創業板指跌 0.28%，滬深兩市今日成交額 8596 億，較上個交易日放量 451 億。

對 A 股的投資者而言，關注北向資金的買賣動向以及長期持有的個股，具有一定的參考意義。北向資金是進入 A 股市場中的香港資金以及國際資本。由於北向資金大都是國外有一定雄厚資本與專業研究團隊的投資機構，加上它的動向有一定的前瞻性，又被稱為” 聰明的資金”。

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6 月北向資金持續小幅度流入，主要原因或為 5 月各項經濟數據較 4 月有所好轉，美國債務上限可能引發的系統性危機暫時解除，因此全球資本市場都出現一定回暖，北向資金也選擇了增加倉位。

近期地產鏈板塊催化：

1、6 月 6 日，中國經濟時報發佈《一線城市房地產限購應適時優化調整》文章稱，業內認為，一些一線、新一線城市採取 “一區一策” 優化限購等樓市限制性政策，促使非核心區去庫存的同時，又不影響核心區域穩定房價，此舉值得更多城市借鑑。未來，一線城市或將根據房地產交易市場的變化來逐漸調整限購等政策，對於一些住宅市場比較冷、購買力較弱的區域，可能會先放開限購等政策，而對於一些住宅市場購買力較旺的地方，可能會繼續執行限購等政策，以保持具有風向標意義的一線城市房地產市場平穩、健康發展。

2、高能級城市需求側寬鬆正逐步落地。北京在 4 月宣佈擬在房山試點多子女家庭和職住平衡家庭購房支持政策;6 月 1 日，青島市住房和城鄉建設局聯合相關部門發佈樓市新政，提出優化限售年限、放寬首付比例等，或對其他城市形成示範效應

3、5 月 27 日至 6 月 2 日一週，30 個大中城市的商品房銷售面積絕對值環比有所回升，同比增幅也有所擴大，結束了此前數週 30 城銷售數據景氣回落的態勢。

4、5 月份 PMI 出爐，比上月上升 2.2 個百分點經濟復甦持續弱勢，5 月份 PMI 指數繼續小幅回落，但仍保持在榮枯線上，表明經濟仍在持續恢復，但速率進一步放緩。從 PMI 分項指標看，需求類指數絕對水平明顯低於生產類，表明需求不足及其對生產的制約凸顯。從本月企業反映情況看，反映需求不足的企業佔比超過 50%，在各類問題中佔比最高。強化市場對地產進一步放鬆的預期。

5、前期板塊調整較為充分，情緒處於底部，後續政策寬鬆預期或強化。

總之，隨着經濟復甦的腳步不斷前進，拉動內需的需求也隨之提升，房地產行業目前處於低谷階段，對政策的呼籲聲音比較高，在此背景下，近期官媒的發聲和各個一二線大城市不斷主動釋放利好政策信號，有望刺激房地產行業的抬升，並對整個地產鏈起到促進作用，可期待後續的政策措施。

北向淨買入（2023.6.1 至 2023.6.8）地產鏈前三名：

美的集團——穩定盈利，驅動增長，一季報開局超預期

美的集團股份有限公司 23Q1 業績表現超預期，實現收入 966 億元，同比增長 6.3%，歸母淨利潤 80 億元，同比增長 12%。公司踐行 “收入合理，恢復盈利” 戰略，實現經營活動現金流淨額 347 億元，熨平了經濟週期波動性影響。公司內外銷收入同比增長 3.6%，其中東芝家電零售收入增長 15%，遠超日本家電零售市場整體增幅 3%。公司加大線上站內外內容營銷，形成 3 大品牌 7 大站點的品牌旗艦店矩陣，ToC 智能家居業務重啓增長，高端品牌經營收穫碩果。

招商證券：預計美的集團2023-2025 年收入分別為 3782 億元、4051 億元和 4317 億元，同比增長 9%、7% 和 7%，歸母淨利潤分別為 330 億元、365 億元和 401 億元，分別增長 12%、11% 和 10%，對應 PE 分別為 11.9 倍、10.7 倍和 9.8 倍，維持 “強烈推薦” 投資評級。

內容節選自：招商證券《穩定盈利，驅動增長，一季報開局超預期》

東方雨虹——激勵計劃再啓動，防水龍頭重新起航

北京東方雨虹防水技術股份有限公司開啓新一輪股票激勵計劃，擬向激勵對象授予 8087.73 萬股限制性股票，約佔總股本的 3.2%，其中 2787 萬股來自回購專用證券賬户，成交總金額 10 億元。公司計劃首次授予的激勵對象共計 7266 人，覆蓋了公司近六成的員工，包括董事、中高級管理人員、子公司主要管理人員、核心業務（技術）骨幹等，授予價格為 13.86 元/股。渠道下沉與多品類擴張打造長期成長驅動，23Q1 高基數下收入仍取得快速增長，商業模式優化估值有望重塑。

華創證券：公司為防水行業領先龍頭，成本優勢與渠道優勢顯著，考慮股權激勵費用影響，我們略下調公司 2023-2025 年 EPS 預測為 1.53、1.91、2.45 元/股（原值為 1.61/2.03/2.49 元/股），對應 PE 各為 19x/15x/12x。根據歷史估值法，參考過去兩年的估值中樞，給予 2023 年 25-28x 估值，對應目標價區間 38.3-42.8 元/股，維持強推評級。

內容節選自：華創證券《激勵計劃再啓動，防水龍頭重新起航》

萬科 A——銷售面積環比增長，拿地力度有所提升

萬科企業股份有限公司成立於 1984 年，經過近四十年的發展，已成為國內領先的城鄉建設與生活服務商，公司業務聚焦全國經濟最具活力的三大經濟圈及中西部重點城市。2016 年公司首次躋身《財富》“世界 500 強”，位列榜單第 356 位，2022 年位列，第 178 位。在住宅開發領域，2019 年公司實現銷售面積 4,112.2 萬平方米，銷售金額 6,308.4 億元，分別增長 1.8% 和 3.9%。2019 年萬科在全國商品房市場佔有率約 4%，公司在 21 個城市的銷售金額位列當地第一，在 12 個城市排名第二。此外，公司也關注海外市場投資機會，已進入紐約、舊金山、洛杉磯、西雅圖、倫敦、莫斯科、新加坡、吉隆坡 8 個海外城市。

興業證券：融資優勢明顯，三條紅線持續保持綠檔。1）融資優勢明顯。23 年 5 月公司完成一筆 20 億元中票發行，利率 3.1%。2023 年公司合計發行公開市場債券 40 億元，加權平均利率為 3.11%。2）三條紅線持續達標。截至 2023Q1，公司扣除預售賬款資產負債率為 49.17%，淨負債率為 45.5%，現金短債比為 2.4，三道紅線持續達標。3）財務管控穩健。公司經營性現金流連續 14 年為正，債務結構也明顯優化，長期負債佔比進一步提高至 81.5%，投資建議：公司銷售規模仍然保持第一梯隊，多元化業務內在價值豐厚，具備中長期價值。我們維持萬科 2023-2024 年 EPS 分別預計為 1.98 元、2.08 元，按照 2023 年 6 月 6 日收盤價計算 PE 分別為 7.3 倍、7.0 倍，維持 “買入” 評級。

內容節選自：興業證券《銷售面積環比增長，拿地力度有所提升》

本文中提及的相關個股基於公開數據和智能算法生成。是自動採集最新動態、大新聞，並且自動根據上市公司的經營情況自動匹配，只做列表跟查詢之用，僅供參考。投資者應獨立決策並承擔投資風險。