水滴在下一盤大棋？附水滴、洋葱、iPower.inc、順豐信託認購

一、水滴公司

成立於 2016 年 4 月，曾為美團第 10 號員工的沈鵬創立水滴籌，主要業務有水滴籌、水滴互助、水滴保等，構建了一個相當龐大的保險保障體系，水滴公司的收入主要分為保險經紀佣金、管理費、技術服務費等幾個部分。
 

在模式上水滴籌、水滴互助並不賺錢，只作為平台的流量來源方式，通過水滴籌、水滴互助積累了億級用户後，水滴公司拿到了全國性的保險經紀牌照，2017 年 5 月上線了水滴保，形成商業上的閉環。通過構建保險商城售賣保險抽取佣金來獲取收入。

根據招股書顯示，保險經紀佣金是水滴最主要的收入來源，佔水滴公司 2020 年收入的 89.1%。2018 年至 2020 年，水滴保實現的首年保費分別為 9.725 億元、66.681 億元和 144.259 億元。為水滴公司貢獻收入分別為 1.22 億元、13.08 億元和 26.95 億元。

2018 至 2020 年，水滴公司分別實現營收 2.38 億元、15.1 億元、30.28 億元，三年的 CAGR（年均複合增長率）達到 256.6%，成為互聯網保險賽道的一匹黑馬。

但是水滴想做的並不僅僅是保險保障體系。水滴公司創始人沈鵬在接受中國商報採訪時表示：“公司將在全球範圍內對標聯合健康 (全球大健康賽道的先行者，依靠保險、科技、健康管理、藥品管理等業務，完全打通了大健康產業鏈中的數據壁壘，截止 2020 年 5 月 4 號，市值 3835 億元美金市值)。

其所在的互聯網保險、互聯網健康服務、互聯網醫藥等都只是處在發展初期，未來還有非常高的增長空間。2019 年，中國互聯網保費已經達到 2696 億人民幣，預計 2030 年中國互聯網保險市場規模將接近 3.3 萬億人民幣，假設代銷保險的平均佣金率達到 20%，2030 年互聯網代銷保險收入的潛在市場規模將超過 6 千億人民幣，是 2020 年市場規模的十倍。在醫藥健康領域，也處於爆發的前夜，許多公司都開始進入這一市場，比如，$平安好醫生(01833.HK) 、$阿里健康(00241.HK) 、$京東健康(06618.HK) 等，甚至茅台集團$貴州茅台(600519.SH) 都開設了自己的醫院。

水滴公司自成立以來，通過線上和線下的多種活動業務，積累了大量的醫療相關數據，併成功建立其了涵蓋用户健康數據、保險數據和醫療數據的三大類別的數據庫系統，其醫療數據覆蓋全國 26 個省，覆蓋診療疾病庫（ICD10）5 萬 +，手術庫 1.7 萬 +，藥品庫 20 萬 +，醫療機構庫 40 萬 +，醫保三目庫 3000 萬 +。
 

這意味着，水滴公司的目標是成為一家 “大健康生態平台”，通過技術賦能大健康產業，從而實現線上化、流程化、數據化和智能化。目前水滴公司正在積極佈局醫療服務，不僅推出了水滴好藥付、水滴健康等新業務，互聯網醫院相關項目也在推進。對於自身定位 “保險與健康服務科技平台” 的水滴公司，目前保險板塊的業務已經頗具規模，健康服務板塊如果能夠抓住機會快速崛起，水滴公司也許真的能夠打造出一家 “保險 + 健康” 的中國版聯合健康集團。這也是為何各種明星投資機構和投資人積極投資水滴的原因。

水滴公司共完成了 7 輪融資，其中騰訊、博裕、瑞再、高榕、美團、中金、IDG 資本等為公司重要股東。IPO 之後，公司創始人兼 CEO 沈鵬、聯合創始人楊光、胡堯股權合計 24.4%，擁有 71.2% 的投票權，騰訊持股 20.4%，值得注意的是，騰訊連續五輪投資水滴，這在騰訊$騰訊控股(00700.HK) 投資的公司中並不多見。
 

最新的招股書中更新公佈了部分基石投資者名單，博裕資本、厚朴資本、美團創始人王慧文合計下單認購水滴公司 2.1 億美元的等值股份。其中美團$美團-W(03690.HK) 創始人王慧文的家族信託基金 Kevin Sunny 投資 3000 萬美元、博裕資本投資 1 億美元、厚朴資本投資 8000 萬美元。此前已下單認購的博裕資本、厚朴資本，安大略教師退休基金、騰躍基金等多家大型投資機構已下單，多名知名企業家也出現在水滴 IPO 認購投資人之列，美團創始人王興認購 3000 萬美元，彭博$彭博精選商品策略 ETF - iShares(CMDY.US) 創始人布隆伯格、快手$快手-W(01024.HK) 創始人程一笑等都參與認購。
 

高盛、摩根士丹利、中信里昂等為其聯合承銷商。

近期港股確實沒什麼好股，市場也相對冷清，美股中概股$中概股動態(CP00001.US) 確實受冷，但是此股還是建議能多認購就多認購，建議多户認購。如果可以我個人倒是認為此股可以長期持有，但是比起打新來講，常持風險和不確定性很大，也並不適合大多數人。

二、洋葱集團

洋葱集團創立於 2015 年，主要有三大模塊，分別為洋葱 Omall 電商（以下簡稱洋葱 Omall）、洋桃跨境供應鏈和洋貨百科。通過與 KOC 合作完成營銷。目前擁有超過 69 萬的 KOC 資源，KOC 替代了傳統的營銷渠道。

截至 2020 年 12 月 31 日，洋葱集團與全球超 4000 個品牌達成深度合作，選品覆蓋全球 43 個國家和地區，擁有超 6 萬個 SKU，為消費者提供包括美妝、保健、母嬰、食品飲料、個護等在內的 23 大類的品質生活產品。

2018 年、2019 年、2020 年的總收入分別為 18.05 億元、28.51 億元、38.11 億元，同比增速分別為 58%、34%；淨利潤淨利潤從 2018 年的淨虧損 9480 萬元增至 2019 年的 1.03 億元，2020 年淨利潤 2.08 億元進一步增長 102.3%。同時，以淨收入佔總收入的百分比衡量，其淨利潤率從 2019 年的 3.6% 增加到 2020 年的 5.5%。營收數據和淨利潤非常不錯。

2018 年至 2020 年，洋葱集團旗下平台產生的總 GMV 分別為 17.82 億元、29.04 億元和 40.01 億元。其中，來自品牌合作伙伴的 GMV 從 2018 年的 4.288 億元人民幣增長到 2019 年的 9.668 億元人民幣，增長了 125.5%，2020 年進一步增長了 35.5%，達到 13.099 億元人民幣。GMV 數據也確實不錯。

最近一年來，跨境電商作為新經濟形勢確實大受歡迎，實現了飛速發展。據海關總署數據顯示，2020 年中國達到 1.69 萬億元，同比增長 31.1%，其中，出口總額達 1.12 萬億元，增長 40.1%。目前，中國海淘用户規模超過 1 億人，越來越多用户在跨境電商上進行購物，跨境電商發展前景可觀，用户規模還有進一步擴大的趨勢。整體行業還是有很大發展空間的。

但是目前與洋葱營收入和市場規模形成鮮明對比的兩點一是目前洋葱的體量還非常小，連前十大平台都沒進入，但是任何行業的發展到最後都是頭部玩家的遊戲，腰部和尾部基本難以長期發展；二是的商業模式，其實本身 KOC 是近年來比較熱的流量入口，個人覺得無可厚非，一如國內彩妝完美日記和花西子其實都在做。只是目前洋葱的模式發展了很多服務商等類型角色，覆蓋上了「傳銷」的味道，為客户詬病。

目前打新上基於本身及過往類似賽道新股，個人還是會小玩下，風險較低者不玩也可，需要根據個人風險係數決定。

三、iPower.inc
 

iPower Inc. 於 2018 年 4 月 11 日在內華達州成立，是北美最大的在線水培設備及配件零售商和供應商之一，水培設備主要用來植蔬菜，水果、鮮花、大麻等植物。水培設備包括營養物質、室內和温室照明、通風系統、用於水培園藝的活性炭過濾器和配件等。
 

公司大部分產品都是自有品牌，少部分產品是第三方品牌，截止 2020 年 12 月 31 日前 6 個月，自有品牌銷售額佔比為 76%。公司已經構建了專有的商業智能和企業資源計劃軟件工具，可幫助收集和分析數據。通過自己的網站以及包括 $亞馬遜(AMZN.US) ，Walmart $沃爾瑪(WMT.US) 和 eBay $eBay(EBAY.US) 在內的在線渠道合作伙伴銷售產品。近年來業績增長迅速（2020 年下半年營收 2621 萬美金，同比增 69%；毛利 1051 萬美金，同比增 94%）。

根據 Global Industry Analytics 數據，2020 年全球水培產品行業規模估計為 252 億美元，到 2027 年，全球水培產品行業規模預計約為 363 億美元，年複合增長率為 5.4％。根據 Mordor Intelligence 的數據，2018 年北美約佔全球水培市場總量的 30％。

但是其重要的點並非水培本身，而是大麻水培。迄今為止，美國共有 44 個州加上哥倫比亞特區以某種形式使大麻合法化。2018-2022 年，大麻產品零售總額估計為 703 億美金，其中 430 億美元用於娛樂用途，273 億美元用於醫療用途。iPower Inc. 打算利用大麻產品合法化，進一步在美國大麻合法化州推廣水培設備和產品。

算是大麻股概念股$大麻股(CP00006.US) ，此種類型股容易炒作，小盤股，博下。個人計劃少量資金玩下，相對比洋葱認購會多些。

四、順豐房託

前期有做了基本面分析，今日已經開啓新股招股，個人計劃是放棄，前期和今天都有在羣裏同步，詳細分析見如下文章：

從順豐房託，瞭解下什麼是 REITs

五、京東物流$京東物流.NA

目前近期最熱的估計就屬於此股了，有説 14 號招股，有説 17 號招股，發行價格也是大家普遍喊貴，但這些都不是石錘信息。不管最後發行價如何，我個人認為繼續積極準備即可。目前個人預約了 3 個乙組，其他的户也在積極準備中。

五一是真的過了一個勞動節，每天都沒閒着，所以此次美股新股寫的有點晚，要和各位小夥伴説聲抱歉。今天基本上羣裏已經同步了認購意見，認購上還是來得及的。 

聲明：以上港股、美股資訊信息，僅供參考，並不構成任何投資建議。

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