政策寵兒，分佈式光伏或成未來發展主流

面對氣候變化、環境污染等日益嚴峻的問題，尋找新興能源是全世界的共識。國家大力支持清潔能源的發展，近日，國家發改委發佈《關於進一步做好基礎設施領域不動產投資信託基金（REITs）試點工作的通知》，明確了包括風能光伏等能源在內的清潔能源作為重點支持行業。在政策的大力支持下，我國光伏市場的前景如何？

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我國能源發電結構變化

先來看我國的電力發電能源結構的變化，我國的發電能源以火力發電為主，同時清潔能源的發電量穩步提升，複合增長率遠超火力發電。其中，光伏發電具有安全無污染、無枯竭風險、分佈廣泛等優點，被認為是二十一世紀最重要的新能源，複合增長率最快。

據中國光伏協會公佈的數據來看，我國十年來光伏裝機容量和發電量增長迅速，至 2020 年，中國光伏裝機容量達到 253GW，同比增長 24.00%；光伏發電量為 2,611.00 億千瓦時，同比增長 16.60%。

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我國分佈式光伏發電產業發展現狀

光伏應用市場類型有集中式和分佈式兩種，從佔比來看，我國光伏電站以大型集中式為主。根據 CPIA（中國光伏協會）數據，2020 年，大型集中式電站佔比為 67.8%，分佈式電站佔比為 32.2%。隨着光伏在建築、交通等領域的融合發展，疊加户用的應用規模，屋頂分佈式光伏將加速發展，預計未來分佈式光伏電站佔比也將提升，成為未來的發展主流。

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我國分佈式光伏發電市場發展前景

1、大量的建築需求將為分佈式光伏帶來廣闊的市場前景

根據國家統計局數據和中國建築科學研究院測算，我國目前既有建築面積約 800 億平方米，可安裝太陽能光伏電池近 30 億平方米，裝機容量約為 400GW；同時我國每年新增建築面積約為 40 億平方米，可安裝太陽能光伏電池約 3 億平方米，裝機容量約為 40GW。

此外，我國建築業房屋施工面積在穩定增長，2020 年達到 149.5 億平方米，未來仍有較大的增長潛力。考慮既有及新增建築需求，分佈式光伏總市場長期空間廣闊，未來屋頂分佈式光伏將加速發展。

2、分佈式光伏系統投資成本下降

以我國工商業分佈式光伏系統的投資成本為例，據 CPIA 數據，近幾年來，我國工商業分佈式光伏系統的投資成本逐年下降，由 2018 年的 4.18 元/W 下降至 2020 年的 3.38 元/W，預計未來仍呈下降趨勢，至 2030 年將下降至 3.24 元/W。隨着光伏行業的投資成本的持續降低，行業成長屬性加強，行業景氣度提升。

3、政策持續大力支持分佈式光伏的發展

近期國家能源局、各省能源局、地方政府密集發佈了一系列文件，將分佈式光伏作為新能源發展的重要組成部分，給予分佈式光伏大力支持，主要如下：

6 月 20 日，國家電網向各級省級公司下發了《關於積極爭取整縣（市、區）屋頂分佈式光伏開發試點》的通知，擬在全國組織開展整縣（市、區）屋頂分佈式光伏開發試點工作。

6 月 3 日，內蒙古自治區能源局發佈《內蒙古自治區分散式風電、分佈式光伏發電項目三年行動計劃（2021～2023 年）》，規劃了 2.395GW 分佈式光伏發電。

6 月 7 日，山東省能源局印發《關於促進全省可再生能源高質量發展的意見》，規劃光儲一體化基地、可再生能源配套電池基地、分佈式光伏發電等，總規模約 55.5GW。

四、央企牽頭下，眾多企業紛紛入場，戰略佈局分佈式光伏

整縣試點工作啓動後，為響應國家號召，央企、國企加速入場佈局。6 月 24 日，中國電力國際發展有限公司向所屬各單位下發《關於積極申報整縣 (市、區) 屋頂分佈式光伏開發試點的通知》。要求所屬各單位立即行動起來，推進分佈式光伏項目的開發建設。在央企的牽頭下，其他企業也紛紛入場，助推分佈式光伏整縣試點工作。

水發新業能源（00750.HK）積極與山東省濟南市、青島市、濟寧市、泰安市等多市下轄的 12 個區、縣政府進行對接，已初步達成整區、整縣開發屋頂分佈式光伏合作意向。據悉，水發集團已成立分佈式能源項目工作領導小組，由水發興業能源統籌全集團分佈式能源項目資源，推進分佈式能源項目的落地實施和施工建設等相關工作。

愛康集團（002610.SZ）與安徽和縣縣委書記圍繞和縣整縣推進屋頂分佈式光伏開發方面展開探討交流，縣委書記表示，安徽和縣正準備報送整縣推進方案，並期待與愛康集團展開全面合作。

中來股份（300393.SZ）與華為強強聯合，為分佈式光伏整縣推進量身打造了專業的全場景解決方案。在目標縣內註冊成立公司實施光伏建設，聯合華為提供數字化能源技術支持。

綜上，我國分佈式光伏行業的發展前景較為明朗，從裝機容量和建築需求的角度看，存在較大的開發潛力和增長空間，在政策的大力支持下，市場有望迎來爆發。

$水發興業能源(00750.HK) $信義光能(00968.HK) $天合光能(688599.SH)