【公用環保觀點 0917】中長期 24 年燃煤機組的電價預期差？

【公用環保觀點 0917】中長期 24 年燃煤機組的電價預期差？

最近重點交流幾家大的電力公司關於上面問題的看法。

幾家大火電公司表示現在市場開始擔心降電價還是太早了，很多機組還是虧損。hngj 中報時，9 個省份，一半以上機組虧損。hdgj 當下仍然還有 1/3 煤機有虧損。國投和國電電力都表示對 24 年的預期的電價是不會降的。全國大部分地區的 24 年的中長期電價會保持持平。

上週五板塊下跌的主要原因還是煤價反彈，市場除了對中長期電價的擔憂，還有對容量電價的落地執行擔憂。我們認為，中長期簽約情況大概率是超預期的，而且當下的煤炭不影響火電公司的業績改善（三季度的燃料成本基本鎖定）。有分歧是好事，説明板塊仍然有預期差。行業β，關注行業龍頭【華能國際】【華電國際】【華潤電力 H】，按照單位市值/裝機彈性測算排序在前的【建投能源】【京能電力】【皖能電力】

容量電價的意義在於推進火電建設積極性，利好【東方電氣】【哈爾濱電氣 H】