特斯拉 4680 事件點評：特斯拉北美官網移除 4680 版 Model Y AWD，護航 Cybertruck 量產 | 國金汽車

特斯拉 4680 事件點評：特斯拉北美官網移除 4680 版 Model Y AWD，護航 Cybertruck 量產 | 國金汽車

事件：在特斯拉北美官方網站上，裝載 4680 電池的 Model Y AWD 基礎款已不再提供。目前，只有特斯拉加州超級工廠生產的 Model Y 長程版和高性能版車型（ Long Range、Performance ）可供消費者購買。

 點評： 

 1、特斯拉 4680 電池或優先保供 Cybertruck。 

1）Cybertruck 帶電量顯著高於 Model Y AWD（Cybertruck 預計 120-230KWh，Model Y AWD 估計不到 60KWh），因而對 4680 電芯數量更大，為保障對 Cybertruck 的交付，4680 電池產能需分配給 Cybertruck； 

2）根據 Teslaoracle 對得州工廠的無人機拍攝，特斯拉正在對其位於得州奧斯汀的超級工廠進行升級和改造。特斯拉年中表示 Cybertruck 用 4680 電池較第一代能量密度提升 10%，預計一代產品產線將向二代切換，推動二代產品試製和後續量產。

 2、24 年規模放量在即，行業預計步入密集發包期。4680 電池生產良率&效率持續提升，電池廠已逐步具備規模化量產能力。產業鏈反饋，國內億緯、比亞迪等進度相對領先，海外企業中 LG、三星相對領先，產業鏈拐點已愈發接近。我們預計 23 年底-24 年部分電池企業進入量產，預計 25 年大圓柱電池需求超 220GWh，CAGR 超 200%，預計 24 年行業進入密集發包期。

投資建議：建議關注電池環節的億緯鋰能、寧德時代，材料環節的東山精密、東方電熱、泰和新材、科達利、金楊股份等，設備環節的逸飛激光等。