物理 AI 升温，Robotaxi 进入 “车企时间”

Robotaxi 的叙事，正让位于具身智能的想象力高地。

据不完全统计，2025 年 Robotaxi 赛道公开融资事件仅 3 起，累计金额超过 57 亿元；与之相对，具身智能赛道融资火爆，同期融资规模已经超过了 500 亿元。

技术概念在「上升期」总是更容易获得溢价。正如阿玛拉定律所揭示的那样，人们往往高估一项技术的短期进展，却又低估其长期影响。

但资本叙事的迁移，并不意味着技术本身的降温。恰恰相反，当 Robotaxi 从概念验证走向真实道路上的车队运营，它才真正进入需要「算账」的阶段。

这是新技术走向规模化应用时不可回避的一步。

值得一提的是，现阶段 Robotaxi 主流玩家，拿到的更多是智驾企业、运营平台的身份牌，车企在其中更多是参与者，而非叙事主导者。

真正以整车厂身份主导 Robotaxi 叙事并进入量产、运营阶段的，过去很长一段时间只有特斯拉。

但现在，小鹏和吉利以两种截然不同的方式，正式加入了车企主导 Robotaxi 的牌桌。

至此，车企造 Robotaxi 的叙事，从「特斯拉独角戏」变成了「三种打开方式」的同台竞技。

三条路径、三种逻辑，揭开了物理 AI 时代车企主导 Robotaxi 的深层表达。

1、车企主导做 Robotaxi，图的是什么？

由车企主导做 Robotaxi 这件事，其实不算主流。

即便 Robotaxi 最热的时候，车企不外乎两种姿态：要么写进 PPT 跟一波概念，要么在「金三角模式」里担任制造方，只负责提供前装量产车辆。

从新势力到传统巨头，大多数是在岸边撩拨水花，真正敢走向深水区的，屈指可数。

毕竟，要把 Robotaxi 这事彻底包圆，没那么容易。

实际上，Robotaxi 对车企而言是一条「窄路」，而具身智能才是一条「宽路」。

Robotaxi 的叙事想象力在于把车变成运营服务，用最高难度的场景倒逼技术迭代，抢占出行生态的入口。本质上是在「车」这个定义里打转。

具身智能的想象力要宽阔得多。

车企做机器人，落地的场景五花八门：比亚迪规划里的人形机器人未来可以充当门店导购，理想可以把「家庭移动空间」的概念延展，车是「移动的家」，机器人在「固定的家」里延续同样的服务逻辑。再加上众多汽车工厂本身，就是工业机器人最现成的落地场景。

你能看到，Robotaxi 共用的是「车 + 智驾技术」，具身智能共用的是「AI 大脑 + 工业化生产逻辑」。前者更具体，后者更抽象。

也正是这种差异，让两者的品牌风险天差地别。

如果一辆 Robotaxi 出了事故，用户会从「这辆 Robotaxi 有问题」，联想到「这个品牌的车能否相信」。因为 Robotaxi 本质上还是「车」。它和车企卖给用户的量产车，共享同一个品牌 logo、同一个技术体系、同一个信任资产池。

如果一个人形机器人在门店里出了故障，用户不会因此否定这家车企造的车的安全性。因为机器人是「另一条业务线」，用户天然不会把机器人的故障和车的质量画等号。

再退一步，当下 Robotaxi 已经走向真实道路的落地验证，而具身智能大多还停留在技术概念期，后者的想象空间还能被无限放大，前者的容错空间却被现实死死压住。

但即便如此，特斯拉、小鹏、吉利，为何选择坚定布局 Robotaxi。

原因就在于，Robotaxi 恰好落在了三家车企的叙事主轴线上。

毕竟，Robotaxi 是智驾能力的「终极考场」。

L2+ 允许「偶尔失效」，有接管空间；但 Robotaxi 要求「几乎从不失效」。一辆 Robotaxi 在路上遇到的 corner case 密度，远超任何量产车测试。

而对于本就深耕 L2+ 层面的车企而言，Robotaxi 意味着其智驾能力已经抵达无人化边界，可以站在物理 AI 的数据闭环制高点上。

这三家企业均是如此：

FSD 是特斯拉估值的核心锚点，而 Robotaxi 是 FSD 能力向上突破的极限验证。

小鹏已经完成了从「汽车公司」到「物理 AI 公司」的身份切换，Robotaxi 是物理 AI 数据闭环的制高点。

吉利进入全域 AI2.0 时代，Robotaxi 是这套生态中的关键落地场景。

除了证明技术上限，三家企业押注 Robotaxi 的同时，也在押注未来商业模式的转折。

Robotaxi 按里程收费，持续产生收入，边际成本递减。一旦规模化，这就是一笔稳定、高毛利的「过路费」。

今天资本市场愿意给「出行服务商」的估值倍数，依然高于「汽车制造商」。因此，从卖硬件到卖服务，这是未来商业转型最核心的一道抓手，也是三家车企共同的战略底牌。

2、三种定位，三种 Robotaxi「刀法」

尽管小鹏、吉利、特斯拉都把 Robotaxi 视为物理 AI 的必答题，但各自落刀的方式截然不同。

小鹏造 Robotaxi，出的是一把「快刀」。

第一款 Robotaxi 并非独立开发，而是基于旗舰 SUV GX 共用平台。搭载 4 颗自研图灵芯片，总算力 3000TOPS，基于 VLA 2.0 纯视觉方案，计划今年下半年启动带安全员的示范运营。

「一鱼多吃」的造车逻辑，加上平台共用带来的规模化摊薄，让这把快刀具备了出刀快、成本低、落点准的锋利度。

但刀刃的另一面也同样锋利，GX 的定位是旗舰豪华 SUV，Robotaxi 的属性是运营车辆。两者之间存在天然的品牌调性矛盾。

如果用户发现花大价钱买的车和路上跑的网约车是同一款，高端品牌的溢价空间就会被稀释，这是小鹏必须正视的问题。

尤其在内饰上，小鹏 GX 把豪华感堆得很满：真皮座椅、零重力座椅、AI 调光玻璃、车载冰箱、33 扬声器音响系统，外加 17.3 英寸中控屏和 21.4 英寸吸顶屏。

全套配置原封不动搬进 Robotaxi，对于一个运营级车型来说，成本太高、维护太复杂、运营效率反而被拖累。

从官方信息推断，小鹏做了两件事：

一是围绕「运营」属性做配置简化。Robotaxi 版标配隐私玻璃，后排娱乐大屏自动放下，乘客可打开零重力座椅，也能通过语音助手调节车内温度，其他配置则未提及。

但即便做了减法，这套配置也远优于市面上绝大多数 Robotaxi。这就指向了第二点。

即专车定位，用高端车型做 Robotaxi 的溢价通道。

小鹏打的算盘可能是：这款 Robotaxi 不投放普通网约车市场，而是锁定商务出行、高端接驳等场景，用「豪华服务」匹配「豪华车型」的品牌调性。让 Robotaxi 成为旗舰车型品牌力的延伸，而非稀释。

这样，GX 的高端形象为 Robotaxi 做品牌背书，Robotaxi 的运营场景也能反哺 GX 的技术认知。如果能在「快」和「准」之间找到平衡，两者可以互为支点。

值得一提的是，小鹏接下来还会推出另外两款 Robotaxi 车型，这也意味着不同车型之间，确实存在高低定位的区隔。

相较之下，吉利出的是一把「重刀」。

不同于小鹏的车型复用，吉利选择从零开始，专门为 Robotaxi 正向研发了一款原生车型：Eva Cab。

这台车完全基于自动驾驶运营场景设计，集成了吉利的整车制造能力、千里浩瀚 G-ASD L4 智驾系统，以及曹操出行十年的运营数据与服务洞察。

科技层面，Eva Cab 集成了英伟达 Thor U 和高通骁龙 8797 旗舰芯片，总算力超过 3000TOPS，感知方面搭载全球首颗量产 2160 线数字化激光雷达，座舱与智驾可以依托「中央大脑」统一调度。

设计层面，Eva Cab 大胆取消了方向盘、油门和刹车踏板，采用对向式四座布局，融入了银河天幕、星河泛舟门板等东方美学元素。

原生架构意味着更高的制造成本和更长的开发周期，但也给前卫设计留出了充分的冗余空间。

另外，运营层面，吉利旗下曹操出行可以直接充当运营主力，小鹏还需要与高德合作构建运营网络。本质上是吉利选择用体系化的方式，构建起 Robotaxi 的全栈护城河。

但大胆的车型设计也注定量产节奏不会太快。Eva Cab 计划 2027 年正式量产，曹操出行目标到 2030 年累计投放 10 万辆。

特斯拉出手，则是「双刀」齐发。

第一条线：Model Y「先跑起来」。

2026 年 1 月，特斯拉用 Model Y 在奥斯汀上线无安全员随车的 Robotaxi 试运营。

Model Y 是现成的量产车，不需要重新设计生产线，直接拿来验证 FSD 在真实运营场景下的表现。得克萨斯州新法规于 2026 年 5 月 28 日生效后，特斯拉将其 Robotaxi 自我认证为 L4 级，这代表从 L2 跃迁至 L4 的道路已经打通。

第二条线：Cybercab「换道超车」。

最新消息是，这台完全取消方向盘、油门和刹车踏板的量产版车型，已经在奥斯汀启动公开道路测试。

相比 Model Y 验证 FSD 能力，Cybercab 更强调运营效率。前轮驱动、163kW 单电机、48kWh 电池、整备质量 1412kg。轻量化路线让 Cybercab 在保持一定续航的同时，实现更快的充电循环、更简单的维护和更少的耗材消耗。

三家打法的差异，归根结底是资源禀赋和战略优先级的不同。

小鹏的资金储备远不如特斯拉和吉利雄厚，同时还要分出精力投入人形机器人业务。选择共用平台，代表「钱要花在刀刃上」，用 GX 平台「一鱼多吃」，是现阶段最合理、最务实的选择。

而吉利的产业生态，使其有底气完成正向研发，可以理解为，Eva Cab 的目标是定义出 Robotaxi 的最优形态，成为运营最优解。

而特斯拉选择双线并进，核心意图是确保合规验证的节奏不断档，在监管环境趋严的窗口期内，不错过当前市场准入机会。

Model Y 的铺路，本质上是在为 Cybercab 的量产做「软着陆」。等 Cybercab 正式上线时，FSD 能力已经得到验证，法规适配也在适度放开，唯一要做的就是换一台更高效的车。

三种刀法，无关优劣，本质都是各家车企在不同资源应用下的不同出牌方式。

3、从 0 到 1，后来者「出奇制胜」

在 Robotaxi 赛道里，车企是后来者，这没什么可回避的。

国内，萝卜快跑、小马智行、文远知行已经跑成头部矩阵，北美还有 Waymo 这一老将长期坐阵。

这些公司在过去近十年里完成了从封闭测试到公开运营的完整路径，累计真实运营里程已进入「亿公里级」，并且已经在城市级复杂交通系统中持续跑通。

车企的进入，本质上是在一个「方法论已经被验证过一轮」的赛道上重新入场。

这意味着，市场标准明显被抬升了。

当用户对 Robotaxi 的认知从「科技尝鲜」转化为「出行工具」时，简单的「无人驾驶」炫技已经不足以让用户买单。

用户不关心主驾位上有没有司机，也不想当智驾测评员，而是更关注乘坐舒适性、上下车便利性、行驶效率以及性价比。

在一套更严苛的评价体系下，车企想要突围，必须出奇招，从三方面切入：

第一，重新设计 Robotaxi 本身，让它彻底跳出「车」的设定。

特斯拉 Cybercab 和吉利 Eva Cab 都取消了方向盘，Eva Cab 采用对向式四座布局，打造了一个小型「对话厅」式的移动空间。

相当于跳出「车」的传统设定，告诉用户，这是一台不为「驾驶」而生的移动空间。

座舱 Agent 的能力也值得期待。三家车企本就成熟的智能座舱能力可以复用到 Robotaxi 上，而且由于不需要关注驾驶，座舱的交互深度可以进一步释放，包括更自然的语音、更懂乘客的主动服务等。

第二，重新设计运营方式，让 Robotaxi「轻量化」跑起来。

目前主流的 Robotaxi 运营思路，基本等同于把网约车换成了无人车，同样的车辆规格、同样的调度体系，区别仅在于驾驶座上有没有人。这套逻辑下，运营成本不降反升，甚至还额外增加了充电桩铺设、车辆清洁维护等基础设施投入。

根本矛盾在于：车辆本身的设计从未为「无人化运营」而生。

于是车企的方案从整车设计层面就堵上了这个漏洞。特斯拉 Cybercab 用轻量化电池配合无线充电，车辆回到泊车位即可自动补能，全程不需要人为干预；吉利 Eva Cab 则支持自动换电、自动清洗，整车设计寿命做到普通乘用车的 2 到 3 倍。从补能到清洁再到车辆维保，整套流程全部嵌入车辆本身的硬件设计之中。

这意味着，Robotaxi 的运营成本不再随车队规模线性增长，「轻量化」的运营体系真正支撑起规模化商业闭环。

第三，重新设计商业模式，让「车」在闲置时也能赚钱。

这是车企埋得最深的一条暗线。

过去汽车是标准的消费品，从提车那一刻起就开始贬值，只输出成本，不产生收益。但特斯拉和小鹏的「一车两用」的思路彻底改变了这个模型。

乘用车和 Robotaxi 共用平台，用户买一台车，白天自己开，晚上让它自己出去跑网约车。使用率从每天 1-2 小时被拉满到接近 24 小时，汽车第一次从「贬值资产」变成了「可产生收入的资产」。

成本结构上，用户的持有成本不再是净支出，这台车变成了「能挣钱的机器」；规模化路径上，车企也不再需要自持车队、重资产扩张，而是由用户充当运力供给方，车企只负责搭建运营平台。从卖车到卖「资产包」，车企的角色被彻底重置了。

以上三点合在一起，都指向了一点：车企不打算沿着 L4 玩家走过的路再走一遍。他们要从产品定义、运营效率和商业模型三个层面，重新回答 Robotaxi 到底应该长什么样。

你能看到，Robotaxi 战局进行到现在，车企决心才是第一道分水岭。

说到底，Robotaxi 是从「卖车」基本盘中延伸出来的第二选项，要为此倾注多少资源、容忍多长的回报周期，取决于车企的战略决心。

而从特斯拉到小鹏、吉利，之所以突围，是因为他们都将 Robotaxi 视为通向物理 AI 路上的必经关卡。

大致预判下，随着车企加入，Robotaxi 局势将分化出两种路线：

以 L4 自动驾驶企业、运营平台为主导的玩家，核心优势在于「先发积累」。他们手握数亿公里真实路测数据、成熟的调度算法和城市运营网络，走的是一条「技术先行、运营跟进」的路。

而以车企为主导的玩家，核心优势在于「后发整合」。他们不需要从零验证技术可行性，单独承担车辆研发成本，可以通过整车平台共用以及智能座舱能力复用，亦或是品牌势能，转化为 Robotaxi 的体系优势。

两者不是零和博弈。Robotaxi 的未来，大概率会是一个多方生态共存的局面。

但物理 AI 时代正在发生的事情，是所有的变量都在加速收敛。

车企加入，的确给 Robotaxi 注入一剂强动能，可以确定，未来跑在路上的 Robotaxi，大概率不会是一台无聊的车了，而是一个真正可供娱乐、办公、休息的移动厅。

站在车企竞争纬度上，当「卖车」这件事趋于内卷、平庸后，Robotaxi 或将会成为物理 AI 转型的关键叙事。

谁能最早把一辆车，一辆 Robotaxi，变成一个真正持续创造价值的物理 AI 终端，谁就定义了下一个十年出行生态的规则。

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