美股投资入门指南：香港投资者必读的开户与交易攻略

文章摘要： 美股市场是全球规模最大的股票市场，香港投资者可透过网上券商开户，以低至一股的门槛参与投资。本文涵盖美股交易时间、开户流程、税务须知及风险管理要点，助你掌握美股投资的核心知识。

越来越多香港投资者关注美股市场。美股不仅是全球顶尖企业的上市地，其市场规模、流动性和产品多元性均远超本地市场。对于希望拓展投资视野的香港人而言，了解美股投资的基本知识至关重要。本文将从市场特点、交易规则、开户流程到风险管理，为你提供一份实用的美股入门指南。

美股市场的吸引力

美国股票市场是全球最具规模的金融市场之一。纽约证券交易所（New York Stock Exchange，简称 NYSE）、纳斯达克交易所（The NASDAQ Stock Market，简称 NASDAQ）和美国证券交易所（The American Stock Exchange，简称 AMEX）是美国三大证券交易所，总市值占据全球股市的重要份额。

低入场门槛

与港股不同，美股没有「手」的概念。港股交易以「手」为单位，每手通常介乎 100 至 2000 股，入场费可能需要数千甚至数万港元。美股则可以单股买卖，即使本金有限，也能买入心仪的股票。

产品选择丰富

美股市场上市公司数量庞大，涵盖科技、医疗、消费、能源等各行各业。单是交易所买卖基金（Exchange Traded Fund，简称 ETF）的数量就超过数千只，远多于香港市场，为投资者提供更多元化的选择。

美股交易时间与规则

了解交易时间是投资美股的基础。由于时差关系，美股交易时间对香港投资者而言正好是晚间至凌晨。

香港时间对照

美国采用夏令和冬令时间制度：

夏令时间（约 3 月至 11 月）：香港时间晚上 9 时 30 分至翌日凌晨 4 时

冬令时间（约 11 月至 3 月）：香港时间晚上 10 时 30 分至翌日凌晨 5 时

美股交易期间不设午休，连续交易约 6.5 小时。部分券商亦提供盘前及盘后交易时段，让投资者在正规交易时间以外进行买卖。

交易与交收制度

美股实行即日交易（T+0），即当天买入的股票可于同日卖出。自 2024 年 5 月起，美股采用 T+1 交收制度，交易后第一个工作日完成结算，较以往的 T+2 制度更快捷。

熔断机制

美股设有熔断机制（Circuit Breaker），当标普 500 指数（S&P 500）出现大幅波动时会暂停交易：

跌幅达 7%：暂停交易 15 分钟

跌幅达 13%：再次暂停交易 15 分钟

跌幅达 20%：当天提前休市

此机制旨在防止市场过度恐慌，给予投资者冷静思考的时间。

美股三大指数

投资者经常以三大指数来衡量美股市场表现：

道琼斯工业平均指数

道琼斯工业平均指数（Dow Jones Industrial Average，简称道指）追踪 30 家大型蓝筹企业，是历史最悠久的美股指数之一，反映美国工业及经济发展状况。

标准普尔 500 指数

标准普尔 500 指数（S&P 500）涵盖 500 家美国大型上市公司，被视为衡量美国整体股市表现的重要指标。由于成分股覆盖面广，不少投资者以此作为投资组合的参考基准。

纳斯达克综合指数

纳斯达克综合指数（NASDAQ Composite）以科技股为主，包含众多新兴科技企业。对于关注科技行业发展的投资者而言，此指数具有重要参考价值。

香港人开户流程

对于香港投资者而言，开设美股户口的流程已相当便捷，大部分券商支援全程网上办理。

选择开户途径

香港投资者可直接在合资格券商开立美股户口，便可开始买卖美股，互联网券商的交易成本一般较传统银行低。

开户所需文件

一般而言，开户需准备以下文件：

有效香港身份证

近三个月内的地址证明（如银行月结单、水电煤账单等）

W-8BEN 表格（声明非美国税务居民身份）

W-8BEN 表格对于香港投资者而言非常重要，填妥此表格可豁免美国资本利得税。大部分网上券商会在开户过程中提供电子版本供填写。

开户步骤

选择合适的券商平台

透过手机应用程式或网站提交申请

填写个人资料并上载所需文件

完成 W-8BEN 表格

等待审核（网上券商通常 1 至 3 个工作日内完成）

入金后即可开始交易

美股税务须知

香港投资者投资美股时，需了解相关税务规定。

资本利得税

根据美国税务，非美国税务居民买卖美股所获得的资本增值，毋须缴纳美国资本利得税。这对香港投资者而言是一大优势，但前提是必须正确填写 W-8BEN 表格。

股息预扣税

美股股息需缴纳 30% 预扣税，会在派息时自动扣除。由于香港与美国未有签订全面税务协定，此税款一般无法申请退回。投资者在选择收息股时，应将此因素纳入考虑。

提示： 若你的投资策略以资本增值为主而非收息，30% 股息税的影响相对有限。但若计划长期持有高息股，则需要计算税后实际回报。

风险管理要点

投资涉及风险，美股亦不例外。以下是几个需要留意的风险因素：

汇率风险

美股以美元计价，港元与美元虽然实行联系汇率制度，但仍存在轻微波动。此外，将港元兑换成美元时亦会产生汇兑成本。

市场风险

美股市场没有单日涨跌幅限制，股价波动可能较大。虽然熔断机制能在极端情况下暂停交易，但个别股票仍可能出现剧烈波动。

资讯时差

由于美股在香港的晚间至凌晨交易，投资者未必能时刻关注市场动态。善用限价盘、止蚀盘等交易工具，有助管理相关风险。投资者亦可透过长桥的市场数据服务追踪实时行情。

分散投资

不要将所有资金集中於单一股票或行业。透过投资不同板块的股票或 ETF，可有效分散风险。了解更多投资产品选择，有助构建均衡的投资组合。

常见问题

香港人买美股需要多少资金？

美股可以单股买卖，入场门槛视乎个别股票价格而定。部分股票每股价格仅数美元，让小额资金也能参与投资。

美股交易有什么费用？

主要费用包括交易佣金、平台费、美国证监会规费（SEC Fee）等。不同券商收费标准各异，建议开户前先了解相关收费详情。

投资美股需要懂英文吗？

虽然美股上市公司资料主要以英文披露，但不少券商提供中文介面及研究报告，降低语言障碍。长期而言，提升英文阅读能力有助更深入了解投资对象。

总结

美股市场为香港投资者提供了参与全球顶尖企业的机会，低入场门槛和丰富的产品选择是其主要优势。开户流程已相当便捷，投资者可透过网上券商轻松完成。然而，投资前应充分了解交易规则、税务影响及潜在风险，建立稳健的风险管理计划。

选择哪种工具取决于你的投资目标、风险承受能力、市场观点和经验水平。无论选择哪一种投资工具，都必须充分理解其运作机制、风险特性和交易规则，并建立稳健的风险管理计划。你可透过长桥投资学堂或下载长桥 App了解更多投资知识。