8 小时前

特斯拉上线豆包大模型；京东加码 AI 机器人赛道｜今日重要消息回顾

我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。

0820 ｜海豚君重点关注：

🐬 宏观/行业

1、美国财政部数据显示，截至周二收盘，美国公共债务未偿余额达到 40.05 万亿美元，历史上首次站上 40 万亿美元关口。政府债务持续扩张意味着美债供给压力长期上行，叠加此前长端收益率走高，进一步压制全球风险资产估值。市场会持续担忧财政可持续性问题，推高期限溢价，利好黄金等避险资产，成长股估值承压，后续重点关注美债发行计划与海外长线资金的购债意愿变化。

2、美联储 7 月议息会议纪要显示，联储官员对于通胀粘性的顾虑有所上升，多名与会官员支持继续加息。纪要偏鹰表态弱化市场年内降息预期，美债收益率易上难下，美元存在阶段性走强动力。全球资金风险偏好或进一步收敛，港股、A 股成长板块估值面临约束，后续需要持续跟踪 CPI、就业等核心通胀数据，判断美联储后续政策路径。

🐬 个股

1、$MINIMAX-W(00100.HK)

Minimax 正式推出多模态创作 Agent 工作台 MiniMax Design，依托自研 H3 大模型推进商业化落地。产品面向多模态内容创作场景，补齐公司面向企业端的应用工具，从底层模型研发向上层应用生态延伸，有助于拓宽收入来源，兑现 H3 系列模型的商业价值。当前国内多模态 Agent 赛道竞争趋于激烈，产品能否形成差异化壁垒、实现规模化付费转化，仍有待订单数据验证。

2、$迈威尔科技(MRVL.US) $谷歌-A(GOOGL.US)

Marvell 宣布与谷歌扩大业务合作，同时向谷歌授予认股权证，谷歌最高可认购价值 122 亿美元的 Marvell 股份。深度绑定合作体现谷歌算力基建扩张带动上游芯片硬件采购需求，长期有望增厚 Marvell 订单预期，股权绑定进一步巩固双方供应链合作关系。大额权证授予意味着谷歌深度布局通信芯片环节，产业链合作格局生变，关注后续供货规模与盈利弹性兑现节奏。

3、$京东(JD.US)

京东对外发布全新机器人战略，规划至 2028 年投入百亿级资源，赋能上百家品牌布局机器人业务。京东依托自身物流、供应链场景优势加码机器人赛道，聚焦产业端落地，区别于人形机器人消费端路线，有利于实现场景闭环。百亿投入长期有望带动上下游零部件企业需求，但机器人行业研发投入高、回报周期长，短期对利润形成压力，商业化盈利兑现仍需观察。

4、$优步(UBER.US)

优步联合 Verne、小马智行，于克罗地亚萨格勒布上线欧洲自动驾驶出行业务。本次落地是小马智行自动驾驶技术在欧洲出行场景的重要突破，标志国内自动驾驶方案出海持续推进，优步补齐欧洲 Robotaxi 供给。欧洲自动驾驶法规、运营成本约束较强，规模化推广难度较高，后续重点关注车队扩张节奏与自动驾驶安全运营数据。

5、$SK海力士(SKHY.US)

SK 海力士劳资双方达成初步薪资协议，确定整体涨薪 6.3%，同时将六成绩效奖金调整为股票形式发放。本次协议落地化解了罢工风险，稳定企业生产运营节奏，保障 HBM 等核心存储产品交付能力。以股权替代现金发放有助于绑定员工长期利益，减少当期现金支出，优化现金流结构。涨薪抬升人力成本，或小幅压缩盈利空间。

6、$特斯拉(TSLA.US)

特斯拉宣布接入豆包大模型，在车机系统上线相关大模型能力，为车内智能交互、语音助手等功能提供 AI 底层支撑。本次合作是国内头部大模型厂商与海外主流车企的重要落地案例，有助于特斯拉优化本土化座舱智能体验，适配国内用户交互习惯，同时拓宽豆包在车载端的应用场景。不过合作多聚焦应用层面，不涉及整车自动驾驶核心模型，业务增量空间仍有待观察。

7、海豚君关注财报及电话会

快手：《“熟透” 的快手，全村希望都在可灵上了！》、《快手（纪要）：主业下半年压力加大，全年预计保持正向现金流》

阿里、沃尔玛、亚朵、泡泡玛特公布财报。