0721 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、今日半导体、存储板块强势反攻，板块迎来超跌修复行情。流动性端，长鑫存储 IPO 冻结资金回流，资金回补芯片、算力标的；维稳资金自昨日午后持续进场托底；花旗、高盛上调国内半导体产业链评级，外资同步增持。Kimi K3 发布后内外资金预期分化，内资观点分歧，海外机构高度认可国产大模型，外资抄底意愿更强。叠加 AI 存储、算力基建产业利好共振，板块集体反弹...

0720 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、港交所正评估改革交易时间，计划取消现行 12:00-13:00 午休，同步拉长整体交易时长，方案仍处于调研阶段，后续将面向券商、机构征求市场意见。改革目的是拉近与欧美、A 股交易窗口重叠度，提升港股流动性与国际竞争力。该消息短期利好港交所本身，但延长交易将增加券商、资管人力运维成本，中长期能否显著提振成交仍存分歧...

0717 ｜海豚君重点关注：Daily News Recap｜Dolphin Research🐬 宏观/行业 1、今日亚太股市午盘集体走弱，创下数月最差表现，AI、半导体板块集中抛售引发资金退潮。日台市场跌幅居前，台积电财报不及市场超高预期，拖累整条芯片产业链下行。A 股三连跌，科创 50 或创历史最差单周，芯片股因前期估值过高提前回调；港股同步走弱...

0715 ｜海豚君重点关注：🐬 个股 1、$腾讯控股(00700.HK) 腾讯推出 Hy3 1bit、4bit 量化版本，原版 295B 模型权重近 600GB，1bit 压缩至 85.5GiB，单张 96GB 专业推理卡就能本地运行，4bit 版本精度贴近满血模型，适配企业离线推理场景。此前大尺寸 MoE 模型普遍依赖多卡集群，本次量化大幅降低中小开发者硬件门槛，完善腾讯端侧、私有化部署能力...

0713 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美伊对峙持续激化，美军多轮空袭伊朗沿岸军事设施；伊朗反击打击卡塔尔、科威特、阿联酋境内美军基地，并宣布霍尔木兹海峡无限期关闭，特朗普对外宣称航道仍保持通行。海峡承担全球近三成原油外运，冲突推升国际油价上涨，加剧全球通胀担忧。短期抬升市场避险情绪，利好原油、油运板块；持续对抗或压制全球风险偏好，高估值科技成长股波动加大，需持续跟踪通航恢复情况...

0710 ｜海豚君重点关注：🐬 个股 1、$腾讯控股(00700.HK) 有消息称，腾讯联合红杉中国、真格基金，计划以 20 亿美元原价从 Meta 手中回购 Manus 全部股权，腾讯出资份额最高，将成为第一大股东，但仅为少数股东、不谋求控股。此前 Meta 收购 Manus 因安全审查终止，Manus 主打自主通用智能体，商业化表现领先国内同类企业，交易仍在谈判阶段...

0709 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、国家统计局数据，6 月全国 CPI 同比 + 1.0%，环比 - 0.3%；核心 CPI 同比同步上涨 1.0%，食品价格同比回落、非食品价格小幅上行，服务消费保持韧性。PPI 同比上涨 4.1%。居民消费需求缓慢修复，短期利好白酒、零售、服务类消费板块；但食品价格走弱压制农业板块弹性，整体宏观环境宽松，为后续稳增长政策预留操作空间...

0708 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美国 OFAC 官宣，撤销 6 月落地的伊朗石油交易 60 天通用豁免，仅允许存量交割业务缓冲至 7 月 17 日，此后全面禁止伊朗原油外销。美方称伊朗袭击霍尔木兹海峡商船、未履约停火协议是政策反转主因，同步发起对伊军事打击。消息落地后布伦特、WTI 原油日内大涨超 5%，强化全球原油供应收缩预期。短期利好油气开采、油运板块；中东地缘风险再度升温...

0707 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、近日全球半导体整体杀跌（港、A 半导体今日略回升），但美股盘前美光等还在持续下跌。头部存储厂万亿级扩产引发远期产能过剩担忧；大摩提示芯片上涨动能见顶，资金轮动转向云厂商；叠加 Meta 出租闲置算力（海豚君点评见：算力太贵，Meta 掀桌？）弱化硬件需求预期、前期获利盘集中兑现。短期压制存储、先进设备板块情绪，但 AI 算力长期紧缺逻辑未破坏...

🐬 个股 1、$腾讯控股(00700.HK) 腾讯现象级企业智能体 WorkBuddy 持续高景气，且今日腾讯同步正式发布混元 Hy3 并 Apache2.0 开源，295B MoE（激活 21B）、256K 上下文，智能体/代码能力对标 2-5 倍参数旗舰，定价进一步下调并深度适配 WorkBuddy，任务解决率从 72% 跃至 90%。模型 + 应用协同闭环，压降办公 AI 落地成本...