0811 海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、抖音生活服务 8 月 10 日 0 时起豆包独立划为专属酒旅成交渠道，酒店订单收取 11.4% 软件服务费 + 0.6% 支付手续费，综合合计扣费 12%；此前豆包流量归入抖音自然渠道，综合费率仅 8%。豆包官方回应无酒店付费广告、付费排名机制，商家无法付费干预推荐顺序。该渠道依托 AI 搜索带来增量客流，后续需观察新增订单规模能否覆盖商家增加的渠道支出...
0807 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、隔夜黄金强势爆发，高盛指出中国资金重新入场，叠加特朗普就霍尔木兹海峡重开谈判释放表态，地缘紧张边际变化叠加美联储紧缩预期降温，美债实际利率下行驱动金价上行。二季度全球央行购金超预期、韩国央行时隔 13 年重启购买进一步托底。多重预期共振推动金价短期冲高；海峡谈判仅处于磋商阶段，变数仍存，后续金价高度需持续跟踪地缘进展与美国通胀就业数据验证...
0805 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、昨晚有消息称，特朗普政府正在起草新规，拟出台进口禁令，限制美国进口来自中国的新款数据中心零部件，相关草案仍在内部研讨阶段，尚未形成正式法案。若落地将扰动全球 AI 算力供应链，国内数据中心硬件出海或将承压；同时会倒逼海外厂商寻求替代供给，利好非中国区域硬件产能布局，后续持续跟踪草案公开及议会推进进度...
0804 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、隔夜海外 AI 算力情绪回暖，硬件链集体走强。Meta 将 Hyperion 数据中心投资上调至 500 亿美元、算力扩至 5GW，亚马逊同步上修 2026 年 capex 至 2200 亿并判断存储缺口延续至 2027/2028...
0803 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、上市车企陆续披露 7 月产销快报。行业淡季呈现明显结构性分化，比亚迪以 41.9 万辆稳居榜首，零跑成为首家月销破 10 万新势力；出海成为核心增长主线，多家车企海外销量大幅走高。 内需承压环境下，头部车企依靠产品矩阵与海外渠道维持增长，行业份额持续向龙头集中，新能源出海赛道景气度延续...
0729 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、北京时间 7 月 30 日凌晨，美联储将公布 7 月议息会议利率决议。市场主流预期维持当前基准利率不变，但加息概率仍超三成，内部政策观点分歧较大。市场重点关注美联储主席讲话，从中捕捉后续利率路径信号。本次决议将直接影响美债收益率、全球风险资产定价，亚太股市、科技成长板块短期存在波动压力，资金观望情绪上升。2、韩国 KOSPI 连续两个交易日触发熔断...
0728 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、据外媒报道，上海国资企业启动国产浸没式 DUV 光刻机小批量生产，今年计划产出 5 台，首批设备拟交付中芯国际、华虹半导体、长鑫存储。设备多数零部件实现国产化，但部分关键组件仍依赖海外，交付后晶圆厂还需长期产线验证，短期难以大规模替代 ASML 设备。消息催化半导体设备板块情绪，但尚未获得企业官方证实，需持续跟踪后续交付与良率测试进展...
0724 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美东时间周五 00:01（北京时间 7 月 24 日中午 12 点），美国正式落地新版进口关税方案，税率区间 10%-12.5%，覆盖约 60 个经济体，用以替代到期的全球临时关税。政策依据 301 调查，按经济体执行差异化税率，食品、燃料、部分工业品享有豁免。单边贸易壁垒升级，或将加剧全球贸易摩擦，压制外向型制造产业链盈利预期，短期扰动市场风险偏好...
0722 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、财政部数据显示，上半年全国一般公共预算收入 121047 亿元，同比增 4.7%，累计增幅逐月提高；税收收入 97865 亿元，同比增 5.3%，增速快于非税。中央收入增速明显高于地方。同期支出 143329 亿元，同比增 1.5%，社保、卫健等民生保障较好。政府性基金收入降幅超两成，广义财政偏弱。收入平稳增长反映经济回稳，但收支缺口仍在...
0721 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、今日半导体、存储板块强势反攻，板块迎来超跌修复行情。流动性端，长鑫存储 IPO 冻结资金回流，资金回补芯片、算力标的；维稳资金自昨日午后持续进场托底；花旗、高盛上调国内半导体产业链评级，外资同步增持。Kimi K3 发布后内外资金预期分化，内资观点分歧，海外机构高度认可国产大模型，外资抄底意愿更强。叠加 AI 存储、算力基建产业利好共振，板块集体反弹...
