0831 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、国家统计局发布，8 月制造业 PMI 录得 49.8%，较上月回升 0.6 个百分点，产需分项同步改善，但仍处于荣枯线下方，新订单指数回升信号积极，但中小企业景气偏弱，内需尚未完全企稳，市场继续等待后续增量政策落地验证修复持续性。2、MSCI 8 月季度调样于 8 月 31 日收盘后正式生效...

0827 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美国 7 月 PCE 同比 3.7%，核心 PCE 同比 3.3% 符合预期；剔除通胀后实际个人消费支出环比近乎停滞，前期消费高增势头明显降温，通胀依旧显著高于美联储 2% 目标。通胀粘性仍存，同时消费出现放缓信号，加大美联储政策抉择难度。数据发布后美债收益率小幅上行，美股承压震荡；市场接下来重点关注杰克逊霍尔会议官员表态，指引后续利率路径...

0826 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美伊就停火及霍尔木兹自由通航达成共识，短期压制油价、10 年期美债收益率回落至 4.64%；美股三大指数齐涨，、，英伟达终结七连。地缘风险阶段性落地推升全球风险偏好，能源股承压但科技/半导体反弹；油价回落缓解通胀与长端利率压力，对长久期成长股构成短线顺风。2、另外今晚 20:30，美国 7 月个人消费支出（PCE）报告将出炉。PCE 数据直接影响降息预期...

0825 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美财长贝森特当地时间周一表态，9 月 9 日将执行新一轮长债回购操作，后续回购工具仍会继续启用，回购主要覆盖 10‑30 年期国债，回应近期长端美债收益率持续冲高压力。这是财政部直接干预长债收益率的信号，短期对美债形成情绪托底，但市场担忧财政赤字高企背景下回购资金来源。若效果有限，长端利率仍有上行压力，将继续压制全球权益资产估值...

0820 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美国财政部数据显示，截至周二收盘，美国公共债务未偿余额达到 40.05 万亿美元，历史上首次站上 40 万亿美元关口。政府债务持续扩张意味着美债供给压力长期上行，叠加此前长端收益率走高，进一步压制全球风险资产估值。市场会持续担忧财政可持续性问题，推高期限溢价，利好黄金等避险资产，成长股估值承压，后续重点关注美债发行计划与海外长线资金的购债意愿变化...

0819 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、市场传出消息，国内放宽英伟达 H200 芯片进口限制，相关算力板块情绪受到带动。若政策正式落地，能够缓解国内算力供给紧张问题，方便云厂商与大模型企业扩充算力，利好英伟达对华出货预期。目前该消息仅为市场传闻，尚未有官方文件佐证，存在预期落空的风险，后续重点关注正式细则与配额规模。2、朱雀三号遥二运载火箭于东风商业航天创新试验区点火升空...

0818 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、30 年期美债收益率升至 5.32%，创 2007 年以来新高，10 年期逼近 5%；美伊谈判破裂带动油价三连涨，全球股债同步走弱，日股跌超 2%。财政赤字、油价通胀、AI 基建大规模发债三重压制长端利率，权益估值与市场风险偏好承。长端利率上行压制久期偏高的科技成长股估值，地缘推升油价进一步强化通胀粘性，短期风险资产承压；算力基建融资需求持续放量...

0813 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美国 7 月 CPI 同比涨幅收窄至 3.4%，前值 3.5%，核心 CPI 同比 2.5%，前值 2.6%，环比数据全部贴合市场一致预期，住房仍是通胀核心支撑项。通胀温和降温，小幅下调市场 9 月加息概率，美债收益率回落；但核心通胀仍远高于 2% 目标，美联储维持偏紧政策基调未变，成长股短期估值压力边际缓解。2、MSCI 公布 2026 年 8 月指数季度审议结果...

0812 ｜海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、美东时间周三 8:30（北京时间 20:30），美国劳工统计局公布 7 月 CPI，距离 9 月美联储议息会议仅数周。市场预期整体 CPI 同比 3.4%、核心 CPI 同比 2.5%，若通胀超预期，将抬升 9 月加息概率，压制美股、黄金、美债估值。🐬 个股 1、$比亚迪股份(01211.HK) 比亚迪秦 Max 闪充轿车定档 8 月 13 日上市...

0811 海豚君重点关注：🐬 宏观/行业 1、抖音生活服务 8 月 10 日 0 时起豆包独立划为专属酒旅成交渠道，酒店订单收取 11.4% 软件服务费 + 0.6% 支付手续费，综合合计扣费 12%；此前豆包流量归入抖音自然渠道，综合费率仅 8%。豆包官方回应无酒店付费广告、付费排名机制，商家无法付费干预推荐顺序。该渠道依托 AI 搜索带来增量客流，后续需观察新增订单规模能否覆盖商家增加的渠道支出...