什么是盈利收益率？
351 阅读 · 更新时间 2024年12月5日
盈利收益率是指最近 12 个月的每股收益除以当前每股市价。盈利收益率 (市盈率的倒数) 显示了公司每股盈利的百分比。许多投资经理使用盈利收益率确定最佳资产配置，并由投资者确定哪些资产似乎被低估或高估。
定义
盈利收益率是指最近 12 个月的每股收益除以当前每股市价。它是市盈率的倒数，显示了公司每股盈利的百分比。投资者可以通过盈利收益率来判断一家公司股票的投资价值。
起源
盈利收益率的概念源于市盈率的使用，市盈率是投资者用来评估公司股票价值的常用指标。随着投资分析的深入，投资者开始关注市盈率的倒数，即盈利收益率，以便更直观地了解投资回报。
类别和特征
盈利收益率可以分为历史盈利收益率和预期盈利收益率。历史盈利收益率基于过去的财务数据，而预期盈利收益率则基于未来的盈利预测。历史盈利收益率提供了对过去表现的评估，而预期盈利收益率则帮助投资者预测未来的投资回报。
案例研究
案例一：在 2008 年金融危机期间，许多公司的盈利收益率显著上升，因为股价大幅下跌，而盈利能力相对稳定。例如，某大型银行的盈利收益率在危机期间从 5% 上升到 10%，吸引了价值投资者的注意。案例二：在 2020 年疫情期间，科技公司的盈利收益率普遍较低，因为股价飙升超过了盈利增长。例如，某知名科技公司的盈利收益率从 3% 下降到 1.5%，反映出市场对其未来增长的高预期。
常见问题
投资者常常误解高盈利收益率意味着高投资回报，但实际上，高盈利收益率可能反映出市场对公司未来盈利能力的担忧。此外，盈利收益率不考虑公司债务水平和市场条件的变化，因此应结合其他指标进行综合分析。
