数据中心芯片需求放缓怎么办？英伟达供应商：AI 手机将接力

在当前全球数据中心投资可能出现放缓的背景下，半导体行业正面临新的挑战。

然而，英伟达供应商、全球芯片测试设备龙头 Advantest 的首席执行官 Doug Lefever12 月 26 日表示，AI 智能手机的需求有可能为半导体行业带来新的增长点，助力行业避免陷入 “恶性” 衰退。

Lefever 指出，尽管大型科技公司如 Meta、谷歌和微软在 AI 领域的投入保持强劲，但他们对数据中心的投资可能会出现放缓的迹象。这种放缓虽然不会持续太久，但由于超大规模数据中心的市场集中度较高，任何放缓都可能对半导体供应链造成重大影响。Lefever 强调，尽管不愿使用 “泡沫” 一词，但周期性波动可能会加剧，如果下一个周期来临，可能会相当严峻。

尽管数据中心投资面临不确定性，Lefever 对 AI 智能手机的前景持乐观态度。他认为，尽管 AI 智能手机的需求目前 “有点缓慢”，但有可能在未来迅速起飞。他解释道：

“现在大家都在屏息以待，等待 AI 手机的杀手级应用出现。如果这类应用诞生，用户开始大规模更换手机，市场将会迎来疯狂的增长。”

目前 AI 手机需求不大

AI 手机的竞争已经在全球范围内展开。周三，三星推出了三款搭载 AI 功能的新手机：S24、S24 Plus 和 S24 Ultra。这些手机配备了一系列 AI 功能，包括实时电话翻译，语音录音转录，视频搜索，照片编辑。这些新机型在美国的售价在 800 美元到 1300 美元之间。三星在 AI 智能手机领域进行大胆尝试，旨在重新激活智能手机市场并与苹果展开差异化竞争。

除三星外，谷歌也在为其 Pixel 系列开发本地 AI 技术，国内厂商如荣耀、OPPO 和小米也在积极推出搭载 AI 技术的智能手机。根据市场研究机构 Canalys 的预测，AI 功能将成为未来智能手机的重要卖点，今年 5% 的智能手机出货量将具备 AI 功能，到 2027 年将达到 6.35 亿部，占智能手机市场总量的 45%。

尽管 AI 手机引发了业界热议，但一些分析师对 AI 功能能否推动大规模换机持谨慎态度。一些分析师指出，大多数智能手机已经包含了某些 AI 功能，三星新推出的功能可能不足以推动大规模的换机潮。

大信证券分析师 Park Kang-ho 认为，现有的 AI 功能或许不足以刺激消费者大规模更换手机。然而，如果 AI 手机能够与其他智能设备（如汽车、家电、电脑等）实现更深入的互联互通，可能会引发更广泛的 IT 设备需求，从而推动整体市场增长。

Advantest 受益于半导体需求激增

公开资料显示，Advantest 总部位于日本东京，是全球领先的半导体测试设备制造商之一，尤其在为英伟达等公司提供高端图形处理单元（GPU）测试设备方面发挥着关键作用。随着半导体技术的不断进步，对测试设备的需求也随之激增。Lefever 强调，随着芯片变得越来越复杂和昂贵，市场对其服务的需求也呈爆炸式增长。

近年来，Advantest 的表现亮眼，其股价在过去一年上涨超过 80%，五年期间更是增长了约 500%。这一显著涨幅反映出市场对该公司在半导体测试领域主导地位的高度认可。

尽管日本自 1980 年代以来失去了全球芯片生产的领先地位，但 Advantest 等日本半导体测试设备和材料制造商依然在全球半导体供应链中占据着关键地位。虽然这些公司处于相对专业化的利基市场，但它们的产品和服务对于全球半导体产业链的顺畅运转至关重要。

Lefever 指出，现代先进芯片的生产过程中，每颗芯片需要进行多次测试，通常在从晶圆切割到成品组装的过程中，至少需要进行 10 到 20 次测试。五年前，这一数字通常仅为个位数。这一趋势凸显了芯片质量控制的日益重要性，并推动了对测试设备需求的激增。

此外，测试时间的延长也是推动业绩增长的重要因素。例如，英伟达最新的 Blackwell 产品的测试时间比上一代产品长了 3 到 4 倍。这种变化表明，芯片在设计和生产过程中变得愈加复杂，需要更长时间进行精密测试。

受益于半导体需求的激增，Advantest 在 2024 财年的业绩展望也出现了大幅上调。公司预计，2024 财年净利润将增长 16%，达到 1220 亿日元（约合 7.92 亿美元）。Lefever 表示：“我们对未来的需求充满信心，特别是在 AI 相关领域，随着技术的不断突破，半导体测试设备市场将继续增长。”