我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。英伟达和拉姆研究被认为是 2025 年预期增长前值得购买的顶级人工智能股票。英伟达的中位目标价为 175 美元，显示出 53% 的潜在上涨空间，得益于其在人工智能芯片领域的主导地位和预期的盈利增长。拉姆研究的目标价为 95 美元，表明有 20% 的上涨空间，受益于半导体需求的上升。这两家公司最近都进行了股票拆分，尽管英伟达面临一些担忧，分析师对这两只股票的未来表现仍持乐观态度
英伟达(NVDA -2.84%) 和 拉姆研究(LRCX -1.06%) 在人工智能 (AI) 供应链中扮演着重要角色。这两只股票在过去五年中均表现优于 标准普尔 500 指数，并且这两家公司在 2024 年通过股票拆分重置了其飙升的股价。大多数华尔街分析师预计这种势头将在 2025 年继续。
- 在 67 位关注英伟达的分析师中，目标价中位数为每股 175 美元。这意味着相较于当前每股 114 美元的股价有 53% 的上涨空间。
- 在 32 位关注拉姆研究的分析师中，目标价中位数为每股 95 美元。这意味着相较于当前每股 79 美元的股价有 20% 的上涨空间。
投资者应该了解这些公司的以下信息。
英伟达：目标价中位数暗示 53% 的上涨空间
英伟达的图形处理单元 (GPU) 是加速复杂数据中心工作的首选芯片，例如训练大型语言模型 (LLM) 和运行人工智能应用程序。根据国际数据公司 (IDC) 的数据，该公司占据了 98% 的数据中心 GPU 销售和 95% 的 AI 加速器销售。
该公司在其涵盖硬件和软件的全栈产品战略中具有重要的竞争优势。它通过中央处理单元 (CPU)、互连和网络设备来补充其 GPU，从而有效地构建整个数据中心。这使得英伟达能够设计出具有更优总拥有成本的系统，正如首席执行官黄仁勋所说。
英伟达通过 CUDA 进一步巩固了其在 AI 芯片中的主导地位，CUDA 是一个由数百个代码库和预训练模型组成的软件开发工具生态系统，简化了 AI 应用程序的开发。CUDA 涵盖了从视频预测分析和计算机视觉到物流优化和对话助手等广泛的应用场景。
英伟达的投资论点围绕着人工智能及其所有变体——生成式 AI、自动驾驶汽车、自动化机器人——将推动对其加速计算系统的需求不断上升。Grand View Research 估计，AI 硬件、软件和服务的支出将以每年 36% 的速度增长，直到 2030 年。
华尔街预计英伟达的调整后收益将在未来四个季度增长 50%。这一共识估计使得当前 44 倍的调整后收益估值显得便宜。
诚然，DeepSeek 对英伟达能否维持强劲的收益增长提出了质疑，但几位分析师认为这个问题被夸大了。投资者今天应该感到放心，可以小规模买入这只经过股票拆分的 AI 股票。
拉姆研究：目标价中位数暗示 20% 的上涨空间
拉姆研究开发晶圆制造设备 (WFE)，指的是用于制造半导体的机械和工具。具体来说，它是沉积系统的第二大供应商，沉积系统在硅晶圆上创建绝缘和导电材料的层。它也是蚀刻系统的领先供应商，蚀刻系统选择性地去除沉积系统添加的材料，以创建芯片特征。
拉姆的投资论点围绕着云计算和人工智能等技术将随着时间的推移创造对越来越强大半导体的需求的可能性。拉姆的产品在内存芯片生产中使用最为广泛，但像 台积电 这样的代工厂也使用其沉积和蚀刻系统来制造逻辑芯片，如 CPU。
Grand View Research 估计，WFE 支出将在 2030 年前以每年 7% 的速度增长。然而，拉姆的增长速度始终快于整体市场，管理层预计这一趋势将在 2025 年继续。除此之外，旨在支持更复杂芯片架构的产品开发应能使公司保持在 WFE 行业的领先地位。
投资者需要意识到相关的地缘政治风险。美国政府已限制向中国公司出口半导体制造设备，而拉姆目前约三分之一的收入来自该市场。新的出口管制或关税可能会加剧美国与中国政府之间本已紧张的贸易关系，从而对拉姆造成伤害。
然而，华尔街目前预计拉姆的调整后收益将在未来四个季度增长 13%。这一共识估计使得当前 24 倍的收益估值显得合理。投资者今天应该感到放心，可以小规模买入这只股票。