<p>如果我们想要识别能够在长期内增值的股票，应该关注哪些趋势？在一个理想的世界里，我们希望看到一家公司将更多的资本投入到其业务中，并且理想情况下，这些资本所获得的回报也在增加。如果你看到这种情况，通常意味着这是一家拥有优秀商业模式和大量盈利再投资机会的公司。考虑到这一点，当我们查看 <strong>平安电工</strong>（SZSE:001359）及其资本回报率（ROCE）趋势时，我们并不感到特别兴奋。</p>
<h2>资本回报率（ROCE）：它是什么？</h2>
<p>为了澄清，如果你不确定，ROCE 是评估公司在其业务中投资资本所获得的税前收入（以百分比形式）的指标。对于平安电工的计算公式是：</p>
<p><strong>资本回报率 = 息税前利润（EBIT）÷（总资产 - 流动负债）</strong></p>
<p>0.12 = CN¥226m ÷ (CN¥2.1b - CN¥276m) <em>(基于截至 2024 年 9 月的过去十二个月数据)</em>。</p>
<p>因此，<strong>平安电工的 ROCE 为 12%。</strong> 从绝对值来看，这是一个令人满意的回报，但与电气行业平均水平 5.9% 相比，表现要好得多。</p>
<p>查看我们对平安电工的最新分析</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1789191590-roce-1-dark/1743294567147?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1789191590-roce-1-dark/1743294567147"/></p>
<p>SZSE:001359 资本回报率 2025 年 3 月 30 日</p>
<p>在上面，你可以看到平安电工当前的 ROCE 与其之前的资本回报相比，但从过去的数据中你能了解的有限。如果你愿意，可以查看覆盖平安电工的分析师的预测，<strong>免费</strong> 提供。</p>
<h2>回报趋势如何？</h2>
<p>从表面上看，平安电工的 ROCE 趋势并不令人信服。大约四年前，资本回报率为 21%，但此后已降至 12%。尽管如此，考虑到收入和投入业务的资产数量都在增加，这可能表明公司正在投资于增长，而额外的资本导致了 ROCE 的短期下降。如果增加的资本能够产生额外的回报，企业及其股东将在长期内受益。</p>
<p>顺便提一下，平安电工在将流动负债降低至总资产的 13% 方面表现良好。因此，我们可以将部分原因归结为 ROCE 的下降。此外，这可以减少企业某些方面的风险，因为现在公司的供应商或短期债权人对其运营的资金支持减少。有些人可能会认为这降低了企业产生 ROCE 的效率，因为现在它用自己的资金支持更多的运营。</p>
<h2>我们可以从平安电工的 ROCE 中学到什么</h2>
<p>总之，尽管短期回报较低，但我们欣慰地看到平安电工正在进行再投资以实现增长，并因此实现了更高的销售额。过去一年，该股票也随之回报了股东 12% 的可观收益。因此，尽管潜在趋势可能已经被投资者考虑在内，我们仍然认为这只股票值得进一步关注。</p>
<p>如果你想了解更多关于平安电工的信息，我们发现了 <strong>2 个警示信号</strong>，其中 1 个令人担忧。</p>
<p>虽然平安电工的回报并不是最高的，但请查看这份 <strong>免费</strong> 的公司名单，这些公司在股本回报率方面表现优异，且资产负债表稳健。</p>

平安电工

<p>平安电工（SZSE:001359）的资本回报率（ROCE）为 12%，高于电气行业平均水平的 5.9%。然而，其 ROCE 较四年前的 21% 有所下降，表明在有效利用资本方面可能面临困难。尽管如此，公司仍在进行再投资以实现增长，从而推动销售增长。过去一年，该股票为股东带来了 12% 的回报，这表明它仍可能是一个值得投资的选择，尽管需要考虑一些警示信号</p>

<p>What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. In light of that, when we looked at <strong>Pamica Technology</strong> (SZSE:001359) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果我们想要识别能够在长期内增值的股票，应该关注哪些趋势？在一个理想的世界里，我们希望看到一家公司将更多的资本投入到其业务中，并且理想情况下，这些资本所获得的回报也在增加。如果你看到这种情况，通常意味着这是一家拥有优秀商业模式和大量盈利再投资机会的公司。考虑到这一点，当我们查看 <strong>平安电工</strong>（SZSE:001359）及其资本回报率（ROCE）趋势时，我们并不感到特别兴奋。</p>
</div><h2>Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>资本回报率（ROCE）：它是什么？</h2>
</div><p>Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Pamica Technology is:</p>
<div class="lb-trans"><p>为了澄清，如果你不确定，ROCE 是评估公司在其业务中投资资本所获得的税前收入（以百分比形式）的指标。对于平安电工的计算公式是：</p>
</div><p><strong>Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>资本回报率 = 息税前利润（EBIT）÷（总资产 - 流动负债）</strong></p>
</div><p>0.12 = CN¥226m ÷ (CN¥2.1b - CN¥276m) <em>(Based on the trailing twelve months to September 2024)</em>.</p>
<div class="lb-trans"><p>0.12 = CN¥226m ÷ (CN¥2.1b - CN¥276m) <em>(基于截至 2024 年 9 月的过去十二个月数据)</em>。</p>
</div><p>Therefore, <strong>Pamica Technology has an ROCE of 12%.</strong> In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Electrical industry average of 5.9% it's much better.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，<strong>平安电工的 ROCE 为 12%。</strong> 从绝对值来看，这是一个令人满意的回报，但与电气行业平均水平 5.9% 相比，表现要好得多。</p>
</div><p>Check out our latest analysis for Pamica Technology</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对平安电工的最新分析</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/1789191590-roce-1-dark/1743294567147" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/1789191590-roce-1-dark/1743294567147"/></p>
<p>SZSE:001359 Return on Capital Employed March 30th 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>SZSE:001359 资本回报率 2025 年 3 月 30 日</p>
</div><p>Above you can see how the current ROCE for Pamica Technology compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Pamica Technology for <strong>free.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>在上面，你可以看到平安电工当前的 ROCE 与其之前的资本回报相比，但从过去的数据中你能了解的有限。如果你愿意，可以查看覆盖平安电工的分析师的预测，<strong>免费</strong> 提供。</p>
</div><h2>How Are Returns Trending?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>回报趋势如何？</h2>
</div><p>On the surface, the trend of ROCE at Pamica Technology doesn't inspire confidence. Around four years ago the returns on capital were 21%, but since then they've fallen to 12%. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.</p>
<div class="lb-trans"><p>从表面上看，平安电工的 ROCE 趋势并不令人信服。大约四年前，资本回报率为 21%，但此后已降至 12%。尽管如此，考虑到收入和投入业务的资产数量都在增加，这可能表明公司正在投资于增长，而额外的资本导致了 ROCE 的短期下降。如果增加的资本能够产生额外的回报，企业及其股东将在长期内受益。</p>
</div><p>On a side note, Pamica Technology has done well to pay down its current liabilities to 13% of total assets. So we could link some of this to the decrease in ROCE. What's more, this can reduce some aspects of risk to the business because now the company's suppliers or short-term creditors are funding less of its operations. Some would claim this reduces the business' efficiency at generating ROCE since it is now funding more of the operations with its own money.</p>
<div class="lb-trans"><p>顺便提一下，平安电工在将流动负债降低至总资产的 13% 方面表现良好。因此，我们可以将部分原因归结为 ROCE 的下降。此外，这可以减少企业某些方面的风险，因为现在公司的供应商或短期债权人对其运营的资金支持减少。有些人可能会认为这降低了企业产生 ROCE 的效率，因为现在它用自己的资金支持更多的运营。</p>
</div><h2>What We Can Learn From Pamica Technology's ROCE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>我们可以从平安电工的 ROCE 中学到什么</h2>
</div><p>In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that Pamica Technology is reinvesting for growth and has higher sales as a result. And the stock has followed suit returning a meaningful 12% to shareholders over the last year. So while the underlying trends could already be accounted for by investors, we still think this stock is worth looking into further.</p>
<div class="lb-trans"><p>总之，尽管短期回报较低，但我们欣慰地看到平安电工正在进行再投资以实现增长，并因此实现了更高的销售额。过去一年，该股票也随之回报了股东 12% 的可观收益。因此，尽管潜在趋势可能已经被投资者考虑在内，我们仍然认为这只股票值得进一步关注。</p>
</div><p>If you'd like to know more about Pamica Technology, we've spotted <strong>2 warning signs,</strong> and 1 of them is concerning.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你想了解更多关于平安电工的信息，我们发现了 <strong>2 个警示信号</strong>，其中 1 个令人担忧。</p>
</div><p>While Pamica Technology isn't earning the highest return, check out this <strong>free</strong> list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然平安电工的回报并不是最高的，但请查看这份 <strong>免费</strong> 的公司名单，这些公司在股本回报率方面表现优异，且资产负债表稳健。</p>
</div>

平安电工（深圳证券交易所：001359）可能在有效利用其资本方面遇到困难