<p>如果我们想要识别下一个潜力股，有几个关键趋势需要关注。首先，我们希望看到一个不断增长的资本回报率（ROCE），其次是不断扩大的资本使用基础。简单来说，这类企业是复利机器，意味着它们不断以越来越高的回报率再投资其收益。然而，经过简要查看数据后，我们认为 <strong>金鹰重工</strong>（SZSE:301048）未来并不具备成为潜力股的条件，但让我们看看原因。</p>
<p>特朗普承诺要 “释放” 美国的石油和天然气，这 15 只美国股票的发展有望受益。</p>
<h2>什么是资本回报率（ROCE）？</h2>
<p>对于那些不太了解的人来说，ROCE 是公司年度税前利润（其回报）相对于企业使用的资本的一个衡量指标。分析师使用这个公式来计算金鹰重工的 ROCE：</p>
<p><strong>资本回报率 = 息税前利润（EBIT）÷（总资产 - 流动负债）</strong></p>
<p>0.095 = CN¥262m ÷ (CN¥5.0b - CN¥2.2b) <em>(基于截至 2024 年 9 月的过去 12 个月数据)</em>。</p>
<p>因此，<strong>金鹰重工的 ROCE 为 9.5%。</strong> 单独来看这是一个较低的回报，但与机械行业平均 5.4% 的回报相比，表现要好得多。</p>
<p>查看我们对金鹰重工的最新分析</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/49214681-roce-1-dark/1743467134559?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/49214681-roce-1-dark/1743467134559"/></p>
<p>SZSE:301048 资本回报率 2025 年 4 月 1 日</p>
<p>历史表现是研究股票的一个很好的起点，因此您可以看到金鹰重工的 ROCE 与其过去回报的对比。如果您有兴趣进一步调查金鹰重工的历史，可以查看这张 <strong>免费</strong> 图表，涵盖金鹰重工的过去收益、收入和现金流。</p>
<h2>ROCE 的趋势能告诉我们什么</h2>
<p>当我们查看金鹰重工的 ROCE 趋势时，并没有获得太多信心。在过去五年中，资本回报率从五年前的 15% 下降至 9.5%。与此同时，企业正在利用更多的资本，但在过去 12 个月中，这并没有在销售上产生太大影响，因此这可能反映了长期投资。从现在开始，值得关注公司的收益，以查看这些投资是否最终会对底线产生贡献。</p>
<p>顺便提一下，金鹰重工在将其流动负债降低至总资产的 45% 方面做得很好。这可能部分解释了 ROCE 的下降。此外，这可以减少企业的一些风险，因为现在公司的供应商或短期债权人对其运营的资金支持减少。由于企业基本上是用自己的资金来资助更多的运营，可以说这使得企业在产生 ROCE 方面的效率降低。请记住，45% 仍然相当高，因此这些风险仍然在一定程度上存在。</p>
<h2>关于金鹰重工 ROCE 的结论</h2>
<p>总之，我们发现金鹰重工正在对业务进行再投资，但回报一直在下降。在过去三年中，该股票下跌了 18%，因此市场对这些趋势在短期内加强并不太乐观。总体而言，我们对基本趋势并不太感到鼓舞，我们认为在其他地方可能会有更好的机会找到潜力股。</p>
<p>如果您想继续研究金鹰重工，您可能会对我们的分析发现的 <strong>1 个警告信号</strong> 感兴趣。</p>
<p>虽然金鹰重工的回报并不是最高的，但请查看这份 <strong>免费</strong> 的公司名单，这些公司在股本回报率方面表现优异，且资产负债表稳健。</p>
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金鹰重工

<p>金鹰重工（SZSE:301048）在资本回报率（ROCE）方面显示出下降趋势，目前为 9.5%，较五年前的 15% 有所下降。尽管其表现优于行业平均水平 5.4%，但公司的资本利用率提高并未显著推动销售增长。过去三年，该股票下跌了 18%，显示出市场对未来增长的怀疑。总体分析表明，金鹰重工可能不是一个有前景的多倍收益投资机会</p>

<p>There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Firstly, we'll want to see a proven <em>return</em> on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding <em>base</em> of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after briefly looking over the numbers, we don't think <strong>Gemac Engineering Machinery</strong> (SZSE:301048) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果我们想要识别下一个潜力股，有几个关键趋势需要关注。首先，我们希望看到一个不断增长的资本回报率（ROCE），其次是不断扩大的资本使用基础。简单来说，这类企业是复利机器，意味着它们不断以越来越高的回报率再投资其收益。然而，经过简要查看数据后，我们认为 <strong>金鹰重工</strong>（SZSE:301048）未来并不具备成为潜力股的条件，但让我们看看原因。</p>
</div><p>Trump has pledged to &#34;unleash&#34; American oil and gas and these 15 US stocks have developments that are poised to benefit.</p>
<div class="lb-trans"><p>特朗普承诺要 “释放” 美国的石油和天然气，这 15 只美国股票的发展有望受益。</p>
</div><h2>What Is Return On Capital Employed (ROCE)?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>什么是资本回报率（ROCE）？</h2>
</div><p>For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Gemac Engineering Machinery:</p>
<div class="lb-trans"><p>对于那些不太了解的人来说，ROCE 是公司年度税前利润（其回报）相对于企业使用的资本的一个衡量指标。分析师使用这个公式来计算金鹰重工的 ROCE：</p>
</div><p><strong>Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>资本回报率 = 息税前利润（EBIT）÷（总资产 - 流动负债）</strong></p>
</div><p>0.095 = CN¥262m ÷ (CN¥5.0b - CN¥2.2b) <em>(Based on the trailing twelve months to September 2024)</em>.</p>
<div class="lb-trans"><p>0.095 = CN¥262m ÷ (CN¥5.0b - CN¥2.2b) <em>(基于截至 2024 年 9 月的过去 12 个月数据)</em>。</p>
</div><p>So, <strong>Gemac Engineering Machinery has an ROCE of 9.5%.</strong> On its own that's a low return, but compared to the average of 5.4% generated by the Machinery industry, it's much better.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，<strong>金鹰重工的 ROCE 为 9.5%。</strong> 单独来看这是一个较低的回报，但与机械行业平均 5.4% 的回报相比，表现要好得多。</p>
</div><p>View our latest analysis for Gemac Engineering Machinery</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对金鹰重工的最新分析</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/asset/chart/49214681-roce-1-dark/1743467134559" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/asset/chart/49214681-roce-1-dark/1743467134559"/></p>
<p>SZSE:301048 Return on Capital Employed April 1st 2025</p>
<div class="lb-trans"><p>SZSE:301048 资本回报率 2025 年 4 月 1 日</p>
</div><p>Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for Gemac Engineering Machinery's ROCE against it's prior returns. If you're interested in investigating Gemac Engineering Machinery's past further, check out this <strong>free</strong> graph covering Gemac Engineering Machinery's past earnings, revenue and cash flow.</p>
<div class="lb-trans"><p>历史表现是研究股票的一个很好的起点，因此您可以看到金鹰重工的 ROCE 与其过去回报的对比。如果您有兴趣进一步调查金鹰重工的历史，可以查看这张 <strong>免费</strong> 图表，涵盖金鹰重工的过去收益、收入和现金流。</p>
</div><h2>What The Trend Of ROCE Can Tell Us</h2>
<div class="lb-trans"><h2>ROCE 的趋势能告诉我们什么</h2>
</div><p>When we looked at the ROCE trend at Gemac Engineering Machinery, we didn't gain much confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 9.5% from 15% five years ago. Meanwhile, the business is utilizing more capital but this hasn't moved the needle much in terms of sales in the past 12 months, so this could reflect longer term investments. It's worth keeping an eye on the company's earnings from here on to see if these investments do end up contributing to the bottom line.</p>
<div class="lb-trans"><p>当我们查看金鹰重工的 ROCE 趋势时，并没有获得太多信心。在过去五年中，资本回报率从五年前的 15% 下降至 9.5%。与此同时，企业正在利用更多的资本，但在过去 12 个月中，这并没有在销售上产生太大影响，因此这可能反映了长期投资。从现在开始，值得关注公司的收益，以查看这些投资是否最终会对底线产生贡献。</p>
</div><p>On a side note, Gemac Engineering Machinery has done well to pay down its current liabilities to 45% of total assets. That could partly explain why the ROCE has dropped. What's more, this can reduce some aspects of risk to the business because now the company's suppliers or short-term creditors are funding less of its operations. Since the business is basically funding more of its operations with it's own money, you could argue this has made the business less efficient at generating ROCE. Keep in mind 45% is still pretty high, so those risks are still somewhat prevalent.</p>
<div class="lb-trans"><p>顺便提一下，金鹰重工在将其流动负债降低至总资产的 45% 方面做得很好。这可能部分解释了 ROCE 的下降。此外，这可以减少企业的一些风险，因为现在公司的供应商或短期债权人对其运营的资金支持减少。由于企业基本上是用自己的资金来资助更多的运营，可以说这使得企业在产生 ROCE 方面的效率降低。请记住，45% 仍然相当高，因此这些风险仍然在一定程度上存在。</p>
</div><h2>The Bottom Line On Gemac Engineering Machinery's ROCE</h2>
<div class="lb-trans"><h2>关于金鹰重工 ROCE 的结论</h2>
</div><p>To conclude, we've found that Gemac Engineering Machinery is reinvesting in the business, but returns have been falling. And in the last three years, the stock has given away 18% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. On the whole, we aren't too inspired by the underlying trends and we think there may be better chances of finding a multi-bagger elsewhere.</p>
<div class="lb-trans"><p>总之，我们发现金鹰重工正在对业务进行再投资，但回报一直在下降。在过去三年中，该股票下跌了 18%，因此市场对这些趋势在短期内加强并不太乐观。总体而言，我们对基本趋势并不太感到鼓舞，我们认为在其他地方可能会有更好的机会找到潜力股。</p>
</div><p>If you want to continue researching Gemac Engineering Machinery, you might be interested to know about the <strong>1 warning sign</strong> that our analysis has discovered.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想继续研究金鹰重工，您可能会对我们的分析发现的 <strong>1 个警告信号</strong> 感兴趣。</p>
</div><p>While Gemac Engineering Machinery isn't earning the highest return, check out this <strong>free</strong> list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.</p>
<div class="lb-trans"><p>虽然金鹰重工的回报并不是最高的，但请查看这份 <strong>免费</strong> 的公司名单，这些公司在股本回报率方面表现优异，且资产负债表稳健。</p>
</div><p>If you're looking to trade Gemac Engineering Machinery, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您想交易金鹰重工，请在专业人士信赖的最低成本平台开设账户，Interactive Brokers。</p>
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金鹰重工（深圳证券交易所代码：301048）的资本配置趋势并不尽如人意