稳地产信号释放之际，汇丰、大摩集体看好中国地产的反弹之势。
7 月 10 日周四，发改委的一则重磅表态，再度展现了稳地产的决心。据人民财讯当日报道，国家发改委城市和小城镇改革发展中心近日表示，允许人口流入城市利用超长期特别国债、地方政府专项债等资金，加大闲置存量土地回收和存量商品房收购力度，持续扩大农业转移人口保障性住房供给。
当天，AH 地产股迎来强劲反弹，集体掀起涨停潮。华尔街见闻文章写道，沪指站稳 3500 点，A 股渝开发、南山控股等多股涨停；港股内房股涨势更为迅猛，大方广瑞德、远洋集团等涨 30%，龙光集团、弘阳地产、绿地香港等涨 20%。
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对于中国地产股的异动，汇丰银行在当日发布的中国房地产股研究报告中指出，近期地产板块的强劲反弹并非由具体新闻驱动，而是市场对政策预期的迅速重建。分析师认为，市场正拥抱 “坏到极致即是好” 的逻辑，投资者普遍认同中国政府稳定房地产市场的决心。
换句话来说就是，尽管地产销售数据不尽人意，但政策预期愈发强烈。该行认为，这种共识正在推动资金提前布局，并将月底的政治局会议视为关键政策窗口期。不过该行预计，7 月将是一个复杂且波动较大的月份。
汇丰则表示将深化自下而上研究，甄别那些即使销售动能进一步放缓也能保持相对韧性的股票，特别是具备变现现有资产和土地储备能力，同时能在土地市场持续再投资的国企股。
不仅一家华尔街投行看好中国地产的反弹之势。
对于发改委的表态，摩根士丹利在最新研报中解读称，这是中央资金首入房地产纾困（指的是首次纳入超长期特别国债用于存量商品房与闲置土地收购），短期地产股将因此受益。
不过，该行认为基本面影响将高度依赖政策执行，特别是资金规模、开发商选择标准、城市间资金分配以及回购定价等关键细节。
<h2>政策信号正在在释放</h2>
近日，国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心表示，锚定到 2035 年基本实现新型城镇化目标，要顺应规律、把握趋势，紧抓城镇化动力仍然较强的关键时期，高质量推进新型城镇化四大行动，为中国式现代化提供有力支撑。其中，要以 “两重”“两新” 资金使用为抓手，加大新型城镇化重点领域投入。
一是加大 “两重” 建设力度，支持符合条件的新一轮农业转移人口市民化、潜力地区城镇化水平提升、现代化都市圈培育、城市更新和安全韧性提升等标志性重大项目建设，因势扩围下沉至人居环境、市政设施、产业配套等城镇化补短板强弱项重点领域。
二是针对老一代、新生代、新世代等不同类型农业转移人口群体的消费特征和需求，制定差异化的消费品以旧换新接续政策，纳入 “两新” 专项支持范围。
三是允许人口流入城市利用超长期特别国债、地方政府专项债等资金，加大闲置存量土地回收和存量商品房收购力度，持续扩大农业转移人口保障性住房供给。

南山控股

远洋集团

国家发改委明确允许人口流入城市动用超长期特别国债及地方专项债收购存量房与闲置土地。大摩称，这是中央资金首度纾困地产，将短期利好该板块。汇丰也认为，中国地产板块近期强劲反弹主要源于投资者对政策预期的快速重建，“坏消息就是好消息”。

- 汇丰和摩根士丹利看好中国地产反弹，政策预期强烈。  
- 发改委允许利用超长期特别国债加大土地和房产收购。  
- AH 地产股强劲反弹，市场对政策信号反应积极。  

华尔街谈地产股大涨：政策预期下，“坏消息就是好消息”