华安证券：维持海兴电力 “买入” 评级，短期扰动不改长趋势
华安证券研报指出，海兴电力 2025H1 实现归母净利润 3.96 亿元，同比-25.74%，2025Q2 实现归母净利润 2.55 亿元，同比-20.16%。个别海外国家需求波动致收入下滑，短期扰动不改长趋势。智能配用电业务：海外市场，秉持 “全球化布局与本地化运营” 协同发展，加快对重点国家、新市场、新业务的营销渠道全面部署。报告期内，公司南非智能超声波水表工厂正式投产运营。国内市场，持续提升在国网和南网的产品和服务竞争力。在国网用电计量产品统招中，公司中标 1.4 亿元；在配网第一批区域联合招标中，一二次融合产品合计中标 1.49 亿元。在南网配网设备产品统招中，公司中标 3846 万元；在内蒙古电力集团营销设备招标中，中标 9,639 万元。新能源业务方面，通过加快重点区域本地经营实体及 WMS 仓储物流数字化系统建设，重点构建全球供应链的高效协同体系，推动欧、亚、非、拉的新能源渠道业务下沉。维持 “买入” 评级。 
