立合斯顿控股（SGX:AP4）的资本回报率情况令人担忧

如果我们想找到一只能够在长期内翻倍的股票，我们应该关注哪些基本趋势？首先，我们希望看到一个不断增长的资本回报率（ROCE），其次是一个不断扩大的资本使用基础。最终，这表明这是一个以不断提高的回报率再投资利润的企业。话虽如此，从对 立合斯顿（SGX:AP4）的初步观察来看，我们并没有对其回报趋势感到兴奋，但让我们深入了解一下。

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资本回报率（ROCE）：它是什么？

对于那些不知道的人来说，ROCE 是公司年度税前利润（其回报）相对于企业中使用的资本的衡量标准。要计算立合斯顿的这一指标，公式如下：

资本回报率 = 息税前利润（EBIT）÷（总资产 - 流动负债）

0.18 = RM275m ÷ (RM1.6b - RM108m) (基于截至 2025 年 6 月的过去十二个月数据)。

因此，立合斯顿的 ROCE 为 18%。 单独来看，这是一个标准的回报，但比医疗设备行业的 7.8% 要好得多。

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SGX:AP4 资本回报率 2025 年 10 月 12 日

在上面，您可以看到立合斯顿当前的 ROCE 与其之前的资本回报率的比较，但从过去的数据中能得出的信息有限。如果您感兴趣，可以查看我们对立合斯顿的 免费 分析师报告中的分析师预测。

回报趋势如何？

就立合斯顿的历史 ROCE 变动而言，趋势并不理想。大约五年前，资本回报率为 29%，但此后已降至 18%。尽管如此，考虑到收入和企业中使用的资产数量都在增加，这可能表明公司正在投资于增长，而额外的资本导致了 ROCE 的短期下降。如果这些投资证明成功，这将对长期股票表现非常有利。

我们可以从立合斯顿的 ROCE 中学到什么

总之，尽管短期回报较低，但我们鼓励看到立合斯顿正在为增长再投资，并因此实现了更高的销售额。然而，这些增长趋势并没有导致回报的增长，因为该股票在过去五年中下跌了 26%。因此，我们建议进一步研究这只股票，以发现该企业的其他基本面能告诉我们的信息。

还有一件事，我们发现立合斯顿面临 1 个警告信号，您可能会觉得有趣。

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