中原证券：汽车内外饰件沿着智能化等方向协同发展 未来行业格局集中度稳步提升与结构性分化

智通财经 APP 获悉，中原证券发布研报称，汽车内外饰件产品种类繁多，定位与功能发生根本转变，当前沿着 “智能化、轻量化、环保化、个性与舒适化” 几大方向协同发展。长远来看，行业竞争格局将呈现集中度稳步提升与结构性分化并存的趋势，未来市场份额将逐步向两类企业转移：一是具备系统化解决方案能力的头部企业，二是响应速度更快、成本控制更优的中国本土供应商。

中原证券主要观点如下：

汽车内外饰件属于汽车车身系统的重要组成部分，分为汽车内饰件和汽车外饰件，产品种类繁多

汽车内饰件是构成汽车驾驶舱和客舱的一系列重要零部件，主要包括：仪表板、方向盘、座椅、门内饰板、门立柱内饰板、门把手、遮阳板、扶手箱、顶棚、地毯等。汽车外饰件装配于车身外部，主要包括：保险杠、前格栅、灯具、雨刮器、外后视镜、空调进气格栅、扰流板、门把手等。

全球汽车内外饰市场规模稳步增长，中国汽车内外饰行业发展迅速，市场规模占全球比例超 30%

全球汽车产销量稳步增长，为汽车内外饰市场提供了持续庞大的需求基础，成为行业发展核心驱动力，推动全球汽车内外饰件市场规模呈稳步增长态势，预计 2031 年将增至 2242.3 亿美元。聚焦中国市场，2024 年汽车产销量已超 3000 万辆，且新能源汽车市场占有率突破 40%，直接带动国内汽车内外饰件量价齐升，叠加汽车产业向电动化、智能化转型，以及消费者对驾乘体验要求的提升，中国乘用车内外饰件单车价值量进一步呈现逐年增长态势。汽车内外饰定位与功能发生根本转变，当前沿着 “智能化、轻量化、环保化、个性与舒适化” 几大方向协同发展。

全球汽车内外饰行业呈现竞争格局相对分散、集中度较低的特点

由于内外饰细分产品繁杂、功能工艺差异大、技术门槛相对较低、供应链合作稳定性强等特点，行业集中度相对较低。2022 年数据显示，全球乘用车内外饰件 (不含座椅及车灯) 市场 CR3 仅为 33.56%。全球头部阵营中，除欧日传统巨头外，以延锋汽饰为代表的中国企业快速崛起，占据行业头部位置。聚焦中国乘用车内外饰市场，同样呈现 “头部引领、竞争分散” 的格局，2024 年行业 CR5 为 38.95%，与全球集中度水平接近。长远来看，行业竞争格局将呈现集中度稳步提升与结构性分化并存的趋势，未来市场份额将逐步向两类企业转移：一是具备系统化解决方案能力的头部企业，二是响应速度更快、成本控制更优的中国本土供应商。

汽车内外饰行业 A 股上市公司在地域分布上呈现东部沿海聚集、围绕整车厂集群式分布

汽车内外饰件行业主要面向整车市场，体积大、仓储及运输成本高，基地需就近主机厂布局，因此其区域性与整车行业基本一致。目前，我国已经逐步形成了六大汽车产业集群—长三角产业集群、珠三角产业集群、西南产业集群、东北产业集群、中部产业集群、环渤海产业集群。中信汽车行业 A 股上市公司中，主营业务及产品涉及汽车内外饰的上市公司共 29 家，重点上市公司主要包括：华域汽车、星宇股份、拓普集团、宁波华翔、继峰股份、富维股份、新泉股份、申达股份、模塑科技、岱美股份、常熟汽饰等公司。