我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。亚马逊和 Dutch Bros 被强调为长期投资的两只顶级成长股。亚马逊在电子商务领域具有强大的盈利能力，并且其云计算部门 AWS 的增长加速。Dutch Bros 正在快速扩张，计划明年开设 175 家新店，并专注于创新菜单项目和移动订购。对于希望长期持有股票的投资者来说，这两家公司都提供了稳固的投资机会
关键要点
- 亚马逊在其电子商务业务中正看到强劲的运营杠杆，导致该领域的盈利能力大幅增长。
- 与此同时，其云计算业务开始出现加速增长的迹象。
- Dutch Bros 面临着巨大的扩张机会。
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随着市场从近期高点回落，有一些吸引人的股票可以购买，尤其是在消费领域。
让我们来看两只可以长期持有的成长股。
图片来源：Getty Images。
1. 亚马逊
凭借电子商务和云计算这两个增长引擎，亚马逊（NASDAQ: AMZN）是十年来最值得拥有的成长股之一。该公司在这两个领域都是市场份额的领导者，并且有很多增长杠杆可以利用。
在电子商务方面，亚马逊不遗余力地成为全球最有效的运营商之一。多年来，它在全球范围内重金投资于物流和履行中心，现在它正在利用机器人和人工智能（AI）将这一切提升到一个全新的水平。
该公司现在在其仓库中拥有超过 100 万台机器人，所有机器人都由其 DeepFleet 大型语言模型（LLM）协调，许多机器人不仅可以移动包裹，还可以在发货前发现损坏的商品。同时，它还利用 AI 来改善配送路线，决定哪些仓库存放物品，并帮助司机找到难以定位的投递点。
它还利用 AI 来推动其快速增长、高毛利率的广告业务。所有这些共同导致了其电子商务运营中的强劲运营杠杆。这在第三季度得到了充分展示，其北美收入增长了 11%，达到 1063 亿美元，而调整后的营业收入激增 28%，达到 73 亿美元。
与此同时，该公司开始看到其云业务 AWS 的收入加速增长。上个季度，收入同比增长 20%，达到 330 亿美元，同时还增加了资本支出（capex）预算，从 1180 亿美元提高到 1250 亿美元，以利用其所看到的机会。
它还与 OpenAI 和 Anthropic 两大主要客户达成合作并准备增长。亚马逊最近与 OpenAI 签署了一项为期七年的 380 亿美元协议，为其提供使用 Nvidia 图形处理单元（GPU）的 EC2 UltraServers，而 Anthropic 则在其 Rainier 项目中加大了对亚马逊定制 Trainium 芯片的使用。
考虑到其在电子商务中看到的运营杠杆和 AWS 的加速增长，该股票看起来是一个长期买入的好选择。
2. Dutch Bros
另一个在消费领域的强劲增长故事是咖啡店运营商 Dutch Bros（NYSE: BROS）。尽管餐饮行业面临一些消费者疲劳，Dutch Bros 却凭借强劲的同店销售持续增长，并且面临着广阔的扩张前景。
目前，同店销售的增长得益于创新的菜单项目、移动订购的引入以及广告的扩大。同时，该公司刚刚开始推出热食项目，这使得提供这些新菜单项目的门店的可比销售额提升了约 4%。考虑到竞争对手 星巴克 的近 20% 的销售来自食品，而 Dutch Bros 仅为 2%，这是一项巨大的机会。
与此同时，该公司继续加大扩张力度，计划明年开设 175 家门店，较今年的约 160 家有所增加。其目标是到 2029 年拥有 2029 个门店，最终在美国达到 7000 家。考虑到目前在 24 个州拥有不到 1100 个门店，它面临着广阔的扩张增长空间。
与此同时，其门店通常较小，没有座位，通过两个自取车道和一个取货窗口为顾客提供服务。这使得与其他一些概念相比，该公司扩张的成本相对较低，且可以通过其运营现金流轻松资助。尽管门店规模较小，但它们仍然产生强劲的销售，平均单位销售额（AUV）接近 210 万美元。
鉴于其同店销售和扩张机会，这是一只值得长期持有的优质股票。
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*Stock Advisor 回报截至 2025 年 11 月 3 日
Geoffrey Seiler 持有亚马逊和 Dutch Bros 的股份。Motley Fool 持有并推荐亚马逊、Nvidia 和星巴克的股份。Motley Fool 推荐 Dutch Bros。Motley Fool 有披露政策。
《2 只可以永远持有的成长股》最初由 Motley Fool 发布。