<p>Wedbush 的分析师 Yun Zhong 维持了对 Ascendis Pharma 的买入评级，相关的目标价格提高至 240.00 美元。</p>
<p>Yun Zhong 给予买入评级是基于与 Ascendis Pharma 的软骨发育不全项目及其商业前景相关的多种因素。52 周的第二阶段 COACH 数据显示，TransCon CNP/hGH 组合在治疗前和之前接受过治疗的患者中均表现出年化生长速度和身体比例的持久改善，优于单独使用 TransCon CNP，并强化了该组合的临床价值。管理层已经与 FDA 完成了第二阶段结束会议，并计划在 2026 年左右启动第三阶段试验，设计上直接将该组合与 TransCon CNP 单药治疗进行比较，这为潜在注册提供了明确的路径。如果即将发布的 78 周结果确认持续的生长和比例益处，可能进一步降低该项目的风险并增强其竞争力。</p>
<p>Zhong 还认为，尽管面临新兴竞争，TransCon CNP 系列在商业上仍处于良好位置，指出该组合方案可以提供额外的灵活性，例如在保持 TransCon CNP 作为软骨发育不全核心治疗的同时提供生长 “提升”。虽然口服竞争者可能提供剂量便利性，但历史经验表明，注射型 CNP 治疗的有效性仍然是患者和护理者选择的主要驱动因素，这更有利于具有强大和持久数据的产品。强劲的组合结果使 Zhong 提高了对 TransCon CNP 的市场份额预期，反映出对软骨发育不全市场更广泛采用的预期。根据这一改善的前景，他将目标价格从 220 美元提高至 240 美元，并重申了对 Ascendis Pharma 的超越表现（买入）评级。</p>
<p>在今天发布的另一份报告中，Stifel Nicolaus 也维持了对该股票的买入评级，目标价格为 256.00 美元。</p>

Ascendis制药

<p>Wedbush 的 Yun Zhong 维持了对 Ascendis Pharma 的买入评级，将目标价上调至 240 美元，原因是 TransCon CNP/hGH 组合治疗软骨发育不全的第二阶段 COACH 数据表现积极。数据显示，生长速度和身体比例有显著改善。该公司正在为第三阶段试验做准备，预计结果将进一步验证该治疗的有效性。Stifel Nicolaus 也给予该股票买入评级，目标价为 256 美元，反映出对该产品市场潜力的信心，尽管面临竞争</p>

<p>Yun Zhong, an analyst from Wedbush, maintained the Buy rating on Ascendis Pharma. The associated price target was raised to $240.00.</p>
<div class="lb-trans"><p>Wedbush 的分析师 Yun Zhong 维持了对 Ascendis Pharma 的买入评级，相关的目标价格提高至 240.00 美元。</p>
</div><p>Yun Zhong has given his Buy rating due to a combination of factors related to Ascendis Pharma’s achondroplasia program and its commercial prospects. The 52‑week Phase 2 COACH data for the TransCon CNP/hGH combination show durable improvements in annualized growth velocity and body proportionality in both treatment‑naïve and previously treated patients, outperforming TransCon CNP alone and reinforcing the clinical value of the combo. Management has already completed an End‑of‑Phase 2 meeting with the FDA and is targeting a Phase 3 trial start around 2026, with a design that directly compares the combination against TransCon CNP monotherapy, which supports a clear path toward potential registration. The upcoming 78‑week readout, if it confirms sustained growth and proportionality benefits, could further de‑risk the program and strengthen its competitive profile.</p>
<div class="lb-trans"><p>Yun Zhong 给予买入评级是基于与 Ascendis Pharma 的软骨发育不全项目及其商业前景相关的多种因素。52 周的第二阶段 COACH 数据显示，TransCon CNP/hGH 组合在治疗前和之前接受过治疗的患者中均表现出年化生长速度和身体比例的持久改善，优于单独使用 TransCon CNP，并强化了该组合的临床价值。管理层已经与 FDA 完成了第二阶段结束会议，并计划在 2026 年左右启动第三阶段试验，设计上直接将该组合与 TransCon CNP 单药治疗进行比较，这为潜在注册提供了明确的路径。如果即将发布的 78 周结果确认持续的生长和比例益处，可能进一步降低该项目的风险并增强其竞争力。</p>
</div><p>Zhong also views the TransCon CNP franchise as well positioned commercially despite emerging competition, noting that the combination regimen can provide additional flexibility, such as offering a growth “boost” while maintaining TransCon CNP as the core therapy in achondroplasia. While oral competitors may offer dosing convenience, historical experience with injectable CNP therapies suggests that demonstrated efficacy remains the primary driver for patient and caregiver choice, which favors a product with robust and durable data. The strong combination results have led Zhong to raise projected market share for TransCon CNP, reflecting an expectation of broader adoption in the achondroplasia market. In line with this improved outlook, he increased his price target from $220 to $240 and reaffirmed an Outperform (Buy) rating on Ascendis Pharma.</p>
<div class="lb-trans"><p>Zhong 还认为，尽管面临新兴竞争，TransCon CNP 系列在商业上仍处于良好位置，指出该组合方案可以提供额外的灵活性，例如在保持 TransCon CNP 作为软骨发育不全核心治疗的同时提供生长 “提升”。虽然口服竞争者可能提供剂量便利性，但历史经验表明，注射型 CNP 治疗的有效性仍然是患者和护理者选择的主要驱动因素，这更有利于具有强大和持久数据的产品。强劲的组合结果使 Zhong 提高了对 TransCon CNP 的市场份额预期，反映出对软骨发育不全市场更广泛采用的预期。根据这一改善的前景，他将目标价格从 220 美元提高至 240 美元，并重申了对 Ascendis Pharma 的超越表现（买入）评级。</p>
</div><p>In another report released today, Stifel Nicolaus also maintained a Buy rating on the stock with a $256.00 price target.</p>
<div class="lb-trans"><p>在今天发布的另一份报告中，Stifel Nicolaus 也维持了对该股票的买入评级，目标价格为 256.00 美元。</p>
</div>

Ascendis Pharma: TransCon CNP/hGH Combo Data De-Risk Achondroplasia Program and Support Higher Target Price and Buy Rating

- Wedbush 分析师 Yun Zhong 对 Ascendis Pharma 维持买入评级，目标价提高至 $240.00。  
- 评级基于 Ascendis 的 achondroplasia 项目及其市场前景，数据表明治疗效果显著。  
- Stifel Nicolaus 同样维持买入评级，目标价为 $256.00。

Ascendis 制药：TransCon CNP/hGH 组合数据降低了软骨发育不全项目的风险，并支持更高的目标价格和买入评级