随着第四季度财报的临近，英特尔的股票会继续上涨吗？
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。英特尔的股票已飙升至两年来的最高点 50 美元，主要受到分析师上调评级和强劲财务业绩的推动，尤其是在其第四季度财报发布之前。尽管预计销售会下降，英特尔最近的产品发布和代工进展增强了投资者的信心。分析师们提高了他们的目标价，Seaport Research 将英特尔的评级上调至强力买入，目标价为 65 美元。与行业标准相比，该公司的估值仍然具有吸引力，其复苏得到了旨在增强国内芯片制造的重大政府投资的支持
图片来源：Pexels
尽管英特尔（INTC - 免费报告）曾是全球最大的半导体公司，但这家芯片巨头正处于一个不太可能的转机边缘。
值得注意的是，华尔街的语气已经从 “英特尔正在衰亡” 转变为 “英特尔回来了”。
与此相关的是，分析师在英特尔 1 月 22 日星期四的第四季度业绩发布前，纷纷上调评级并发表乐观评论。
这推动英特尔的股价上涨至每股 50 美元，创下两年来的新高，而去年四月其股价仅为 17 美元，创下十多年来的最低点。
英特尔的复苏得益于美国政府和其长期竞争对手英伟达（NVDA - 免费报告）以及软银（SFTBY - 免费报告）的重大投资。这些投资和合作为英特尔提供了生机，帮助其稳定财务状况并验证其长期战略。
尽管如此，英特尔股价的戏剧性反弹引发了人们对是否该在最新的反弹中买入、退出或持有 INTC 的讨论。
图片来源：Zacks 投资研究
英特尔第四季度预期
根据 Zacks 的估计，英特尔第四季度的销售额预计将下降 6%，至 133.8 亿美元，而去年同期为 142.6 亿美元。在底线方面，第四季度每股收益预计将降至 0.08 美元，而去年同期为 0.13 美元。
尽管预计会收缩，但英特尔股票的兴奋感因财务结果强于预期而提升。在过去四个季度的报告中，英特尔的平均销售惊喜为 4.69%，而平均盈利惊喜则高达 577%。英特尔最近在 10 月份报告的第三季度每股收益为 0.23 美元，远超预期的 0.01 美元。
在 2024 年报告了 188 亿美元的亏损或每股-0.13 美元后，英特尔预计将在 2025 财年结束时每股收益为 0.34 美元，尽管年销售额预计将下降 1%，至 525.6 亿美元。
图片来源：Zacks 投资研究
英特尔复苏的关键驱动因素
1. 强劲的产品势头
英特尔推出的 Panther Lake PC 平台被视为近年来最重要的产品。分析师认为这是英特尔多年技术延迟终于结束的标志。
Panther Lake 是一种下一代移动 PC 架构，能够处理复杂的设备内 AI 工作负载，并基于英特尔的 18A 工艺，这是该公司迄今为止最先进的制造节点。
2. 制造进展
节点是帮助制造芯片的技术，英特尔的 18A 节点是其复苏叙事的核心。
英特尔的 18A 产量已超过 60%，这是领先节点的一个重要里程碑。
18A 正在吸引英伟达以外的潜在外部客户，包括有报道称苹果（AAPL - 免费报告）将在 2027 年开始使用英特尔代工制造芯片。
获得苹果的业务将使英特尔成为台湾半导体（TSM - 免费报告）的有力竞争者，这与其到 2030 年成为全球第二大电路代工厂的目标相一致。
3. 服务 CPU 的需求
英特尔的服务器 CPU（中央处理单元）几乎售罄，这与 2023 年和 2024 年导致其股价崩溃的过剩问题形成鲜明对比。
由于数据中心服务器的需求超过供应，这些 CPU 的平均售价可能上涨 10-15%，同时英特尔也看到消费者和笔记本电脑 CPU 的需求增加。
分析师升级
尽管英特尔的股价已经超过当前的 Zacks 平均目标价 39.15 美元，但几位分析师最近上调了对 INTC 的评级和目标价。
这包括花旗、KeyBanc、TD Cowen、汇丰银行和 Seaport Research Partners 的分析师。值得注意的是，Seaport 将英特尔的股票评级从持有上调至强烈买入，并在周二将其目标价提高至 65 美元。Seaport 的目标价将成为新的街头高点，理由是 PC 复苏、制造进展和英特尔代工业务的势头。
图片来源：Zacks 投资研究
监测英特尔的估值
目前，市销率（P/S）可能仍然是跟踪英特尔对投资者基本价值的最佳方式，而不是市盈率（P/E）。考虑到这一点，INTC 的市销率已进一步高于通常偏好的低于 2 倍的前瞻性销售，但仍低于标准普尔 500 指数的 5.8 倍以及许多芯片制造商所能要求的高市销率溢价。
图片来源：Zacks 投资研究
关于英特尔的盈利潜力，其多年的每股收益峰值为 2021 年的 5.47 美元。在每股约 50 美元的情况下，如果接近这一巅峰而不是当前的 80 倍水平，过于乐观的预期将使 INTC 的前瞻性市盈率吸引力低于 10 倍。
图片来源：Zacks 投资研究
结论与最终思考
英特尔似乎正在兑现来自其最大股东——联邦政府的 110 亿美元投资。美国计划确保和提升国内芯片制造，使得持有英特尔股票变得诱人。
然而，除非这家芯片制造商在第四季度发布出色的业绩并给出非常有前景的指引，否则在如此激动人心的反弹之后，可能会有更好的买入机会。目前，英特尔股票的 Zacks 评级为#3（持有）。
更多来自此作者的文章：
在第四季度财报临近时购买 Netflix 股票以寻求反弹？
在强劲的第四季度业绩后购买顶级投资管理公司的股票？
Capital One 的股票在第四季度财报前值得拥有吗？