太空光伏爆发，此前 SpaceX 发表声明，宣布已收购同属于马斯克旗下的人工智能企业 xAI 公司。算力硬件股活跃，CPO 板块涨幅居前，“易中天” 拉升，此前 “易中天” 公告显示，2025 集体预喜收官，新易盛净利暴增超两倍，中际旭创近翻倍。
2 月 3 日，A 股全天探底回升，三大股指早盘高开，盘中一度集体转跌，午后震荡拉升，沪指涨超 1%。光伏产业链爆发，太空光伏领涨。算力硬件股活跃，CPO 方向涨幅靠前。AI 芯片股下跌，寒武纪大跌超 9%。贵金属板块午后跌幅显著收窄，得益于国际黄金、白银大幅反弹，黄金重返 4900 美元关口。
港股方面，恒指、恒科指高开低走，盘中上演急速跳水一幕，恒科指重挫超 3%，午后恒指震荡翻红，恒科指跌幅收窄至 1%，互联网平台集体下跌，腾讯跌 2%，百度跌超 3%。有色金属、钢铁等板块反弹。债市方面，国债期货多数回升，30 年期合约逆势下跌 0.1%。商品方面，国内商品期货大面积走低，沪银跌超 16%，沪铜午后直线拉升，带动 A 股贵金属板块回升。
A 股：截至收盘，沪指涨 1.29%，深成指涨 2.19%，创业板指涨 1.86%。
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盘面上，个股呈现普涨态势，沪深京三市超 4800 股飘红，今日成交 2.56 万亿。沪深两市成交额 2.54 万亿，较上一个交易日缩量 405 亿。板块方面，光伏产业链爆发，太空光伏方向领涨；算力硬件概念股活跃，CPO 方向涨幅靠前；商业航天、深海科技、特高压、AI 应用题材表现强势。
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热门个股方面，寒武纪盘中大幅跳水，一度跌超 13%，截至收盘跌幅缩窄，仍下跌超 9%。3 日中午，寒武纪发布公告称，关于公司近期组织小范围交流等信息为不实信息，公司目前研发进展顺利，经营稳步推进。此外，摩尔线程跌 2.65%，沐曦股份跌超 3%。
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1 月 30 日晚，寒武纪公布 2025 年年度业绩预告。公告显示，寒武纪预计 2025 年度实现营业收入 60 亿元至 70 亿元，与上年同期相比将增加 48.26 亿元到 58.26 亿元，同比增长 410.87% 至 496.02%；实现归母净利润 18.5 亿元到 21.5 亿元，将实现同比扭亏为盈；实现归母扣非净利润 16 亿元到 19 亿元。
港股：恒生指数震荡收涨 0.22%，恒生科技指数收跌 1.07%，早盘一度跌超 3.4%。
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盘面上，机械、有色、国防军工板块领涨，中集集团涨超 14%，万国黄金集团涨超 13%，中联重科涨超 9%。科网股回升，腾讯跌幅收窄至 3%，此前一度跌超 6%；百度跌幅收窄至 3.6%，此前一度跌近 7%；快手跌幅收窄至 4.6%，此前一度跌近 8%；阿里跌幅收窄至 1%，此前一度跌近 5%。大模型概念股逆势走强。其中，智谱涨超 7%，MINIMAX-WP 盘中一度大涨超 14%，创出上市以来的新高。
债市：国债期货多数回升，截至收盘，30 年期主力合约跌 0.1%，10 年期主力合约涨 0.02%，5 年期主力合约涨 0.06%，2 年期主力合约涨 0.03%。
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商品：国内商品期货大面积下跌，截至收盘，沪银主力合约跌超 16%，沪锡跌超 6%，原油跌近 5%，燃料油跌超 3%。钯涨超 8%，多晶硅涨超 6%，集运欧线涨超 5%，碳酸锂涨超 4%，铂涨超 3%。
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<h2>算力硬件股活跃，CPO 领涨</h2>
CPO 板块全天强势，罗博特科 20CM 涨停，德科立、天孚通信、光库科技均涨超 10%，通宇通讯涨停，太辰光、联特科技、长光华芯纷纷跟涨。
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据券商中国，讯石光通讯网 1 月 30 日报道，Light Counting 发布最新报告指出，AI 发展正推动光收发器和共封装光学（CPO）市场高速增长。预计 2025 年市场规模达 165 亿美元，2026 年将激增至 260 亿美元，年增长率高达 60%。
有券商认为，2026 年为 CPO 量产元年。CPO 的核心优势是降低 TCO 与功耗，以 GB300 NVL72 集群为例，极端情况下采用 CPO 技术的 3 层网络 transceiver 功耗可降低 84%，总网络功耗降低 23%。
根据产业调研，英伟达 CPO 交换机预计将出货，出货量预计 1 万台，其中 Spectrum5 率先起量，自 Q2 起 Spectrum6 及 Quantum CPO 交换机有望小规模出货。如果 2027 年 NV 在 scale-up 引入 CPO 技术，光互连场景进一步拓展。
<h2>太空光伏爆发</h2>
光伏产业链大涨，太空光伏方向爆发，杰普特涨超 18%，晶科能源涨 13%，钧达股份、金晶科技涨停。帝尔激光、中来股份、天合光能等纷纷拉升。
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商业航天概念股今天也迎来久违的拉升，航天发展、航天控制等涨停。
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消息面，SpaceX 官网发布马斯克署名的公告，宣布 SpaceX 已收购 xAI，合并后公司将整合人工智能、火箭、天基互联网、移动设备直连的通信。
此外，SpaceX 近日向美国联邦通信委员会提交申请部署百万颗卫星，以构建超大规模太空数据中心。
国盛证券研报称，在全球太空能源需求爆发、中美供应链加速重构的双重驱动下，具备航天认证资质、技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业，正从 “地面配套” 迈向 “天基核心”，太空光伏需求或成下一个增长蓝海。
<h2>有色金属再度大爆发，紫金矿业大涨 6%</h2>
A 股有色金属板块强势反弹，黄金股大涨，晓程科技涨 17%，湖南黄金涨停，紫金矿业涨超 6%，山金国际、赤峰黄金涨超 3%，山东黄金、恒邦股份跌幅均收窄至 2% 以内，西部黄金、招金黄金、四川黄金等个股跌幅收窄。
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内盘商品期货方面，沪铜直线拉升，沪铜主力期货合约一度猛拉近 3%。
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据券商中国，有内外两则消息催化：一是中国有色金属工业协会表示，研究将贸易量大、容易变现的铜精矿纳入储备范围；二是美国预计将启动一项关键矿产储备计划，初期资金为 120 亿美元。
与此同时，在过去两个交易日的剧烈动荡之后，国际黄金、白银今天强势反弹，黄金大涨 5%，白银上涨近 9.1%。
<h2>港股盘中为何突然跳水？</h2>
2 月 3 日早盘，港股原本跟随外围走强，但香港恒生科技指数于上午 10 点过后，突然大幅跳水，互联网巨头集体崩跌。其中，快手跌超 7%，百度集团、哔哩哔哩、腾讯跌超 5%。香港恒生科技指数一度跌超 3.1%。
港股杀跌亦带动 A 股市场走弱。科创 50、科创 AI 等指数大幅跳水，上证指数一度翻绿。市场虽然一度有 4000 多只股票上涨，但气氛一度较为紧张。
据券商中国，导致市场杀跌的主因，还是 “税收” 传闻。在互联网巨头股价杀跌过程当中，一则关于 “中国将调整高新技术企业认定及相关税收新政” 的消息传播很广。分析人士认为，这类 “小作文” 在市场上传播已经不是第一次，去年外媒亦有过类似的报道，但随后也未落地。后面还需要保持跟踪，相信政策出台会谨慎。
华创证券认为，上述传闻属于过度推演，并没有切实的依据。同时，互联网企业加税或直接传导至 C 端消费者，这与目前促进消费的大方针相悖，逻辑不可外推。
据每日经济新闻，有分析认为，或许与近期市场环境整体疲软有关，随着风险偏好降低，引发科网股集体走弱。另外，就腾讯自身而言，公司预计将在 3 月 18 日公布年报，因此从 1 月 18 日起公司处于回购静默期。所以，腾讯从 1 月 16 日起，已经暂停回购。腾讯持续回购，一直是公司股价的一个重要支撑。而近期回购暂停，导致这一重要的买盘力量暂时消失，再加上近期市场抛压增加，引发了股价短期下跌。

光库科技

罗博特科

恒烁股份

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市约 4400 股飘红，上午半天成交 1.62 万亿。沪深两市半日成交额 1.6 万亿，较上个交易日缩量 385 亿。板块方面，光伏产业链领涨，商业航天、CPO、深海科技、人形机器人概念股活跃。黄金、油气股再度回调，银行、券商板块表现低迷。

- A 股全线反弹，算力硬件股涨幅居前，光伏产业链显著走强。  
- 港股高开后回落，债市和商品期货涨跌不一。  
- 存储芯片概念回暖，部分个股大幅上涨。

华尔街见闻

通宇通讯

天孚通信

长芯博创

中微半导

北京君正

朗科科技

商络电子

联特科技

德科立

太辰光

普冉股份

沪指涨 1%，太空光伏、算力硬件爆发，寒武纪跌近 8%，恒科指跌超 1%，互联网平台盘中齐跳水，沪银暴跌 17%