<p>香港的零售银行去年实现了 7.3% 的税前利润增长，但由于不良贷款增加和净利差缩小，抵消了来自财富管理服务的收入增长。根据香港金融管理局（HKMA）的数据，该市的 30 家零售银行的税前利润总增长低于 2024 年的水平，当年利润增长为 8.4%。数据显示，年增长率远低于 2023 年 62% 的激增，当时香港刚刚在新冠疫情后重新开放与中国大陆的边界，以及 2022 年 18.7% 的增长。HKMA 副总裁袁国恒在周四的媒体简报会上表示：“总体而言，香港的银行业仍然盈利，资本充足率和其他关键数据仍远高于国际要求。” 由于香港和中国大陆的商业房地产行业面临困境，本地贷款机构遭受了更高比例的不良或可疑贷款。香港银行的不良贷款比率在去年年底为 2.01%，略高于过去 20 年的 2% 平均水平。该比率在 2024 年底为 1.96%，2023 年底为 1.5%，2022 年为 1.4%，2021 年为 0.88%。袁国恒表示：“整体经济情绪最近有所改善，但仍有某些行业，如商业房地产，面临许多挑战。因此，HKMA 将继续与银行合作管理其资产质量。由于银行已对不良贷款做出了充分的准备，并且本地贷款机构盈利，资产质量的风险管理仍然可控。” 香港贷款机构的盈利能力也受到净利差（NIM）的影响——即贷款利率与存款利率之间的差距——去年年底保持在 1.52%，与 2024 年底相同。数据显示，2023 年为 1.67%，2022 年为 1.31%，2021 年为 0.98%，2020 年为 1.18%。由于香港的事实上的中央银行在去年将该市的基准利率下调了 75 个基点，此前在 2024 年进行了整整一个百分点的降息，净利差下降。该市的商业银行在 2025 年将其最优惠贷款利率下调了 25 个基点，此前在 2024 年下降了 62.5 个基点。目前汇丰银行、恒生银行和中国银行（香港）的最优惠利率与历史低点 5% 持平，而渣打银行和其他主要贷款机构的利率设定为 5.25%。5% 的水平在 2009 年至 2018 年以及 2019 年至 2022 年 11 月期间出现。周四，香港一个月的银行间拆借利率（Hibor）为 2.5%，而一年前为 3.75%。银行的资本充足率作为金融稳定性的衡量标准，在去年年底为 25.1%，而 2024 年底为 21.8%。银行系统的总存款去年增长了 11.8%，而 2024 年增长 7.1%，2023 年增长 5.1%，2022 年增长 1.7%。贷款金额在 2025 年增长了 2.3%，在连续三年下降后，2024 年下降了 2.8%，2023 年下降了 3.6%，2022 年下降了 3%。由于市场情绪改善，银行的手续费收入受益，随着恒生指数去年上涨 28%，股票交易的手续费也有所增加。此外，许多大陆居民继续在香港购买保险和财富管理产品。</p>

博时中证银行指数A

国企指数

南方两倍看多恒指

恒生指数

鹏华中证香港银行指数(LOF)A

恒生综合指数

盈富基金

南方恒指ETF

南方两倍看空恒指

安硕恒生指数

<p>香港的零售银行去年税前利润增长了 7.3%，低于 2024 年的 8.4%，也显著低于 2023 年的 62% 的激增。坏账上升，尤其是在商业房地产领域，以及 1.52% 的净利差压制了盈利能力。坏账比率上升至 2.01%，略高于历史平均水平。尽管面临挑战，香港金融管理局报告称，银行仍保持盈利，资本充足率为 25.1%。总存款增加了 11.8%，由于市场情绪改善和对财富管理产品的需求，手续费收入也有所上升</p>

<p>Hong Kong’s retail banks posted 7.3 per cent pre-tax profit growth last year, as rising bad debts and a narrower net interest margin offset growing income from wealth-management services. The city’s 30 retail banks recorded lower growth in aggregated pre-tax profit than in 2024, when profits increased 8.4 per cent, according to data from the Hong Kong Monetary Authority (HKMA). The annual growth was much slower than the 62 per cent jump in 2023, when the city had just reopened the border with mainland China after the Covid-19 pandemic, and the 18.7 per cent increase in 2022, the data showed. “Overall, the banking sector in Hong Kong remains profitable, and the capital adequacy ratio and other key data remain well above international requirements,” said the HKMA’s deputy chief executive Arthur Yuen Kwok-hang, in a media briefing on Thursday. Local lenders have been hit by a higher proportion of bad or doubtful loans as the commercial real estate sectors in both Hong Kong and mainland China have been struggling. Hong Kong banks’ bad debt ratio stood at 2.01 per cent of total lending at the end of last year, slightly above the 2 per cent average over the past two decades. The ratio was 1.96 per cent at the end of 2024, 1.5 per cent at the end of 2023, 1.4 per cent in 2022 and 0.88 per cent in 2021. “Overall economic sentiment has improved recently,” Yuen said. “Still, there are certain industries, such as commercial real estate, that are still facing a lot of challenges. As such, HKMA will continue to work with the banks to manage their asset quality. Since the banks have made sufficient provisions against bad debts and local lenders are profitable, the risk management of the asset quality remains manageable.” The profitability of Hong Kong lenders was also hit by a slim net interest margin (NIM) – the gap between the rate charged on loans and the interest paid on deposits – which remained at 1.52 per cent at the end of last year, the same as the end of 2024. It was 1.67 per cent in 2023, 1.31 per cent in 2022, 0.98 per cent in 2021 and 1.18 per cent in 2020, the data showed. The NIM fell amid dropping interest rates, as Hong Kong’s de facto central bank cut the city’s base interest rate by 75 basis points last year after a full percentage point reduction in 2024. Commercial banks in the city cut their prime lending rates by 25 basis points in 2025 after a decrease of 62.5 basis points in 2024. The current prime rate at HSBC, Hang Seng Bank and Bank of China (Hong Kong) matches the historical low of 5 per cent, while Standard Chartered and other major lenders have their rates set at 5.25 per cent. The 5 per cent level was seen from 2009 to 2018 and again from 2019 to November 2022. The one-month Hong Kong interbank offer rate, or Hibor, stood at 2.5 per cent on Thursday, compared with 3.75 per cent a year earlier. The banks’ capital adequacy ratio, a measure of financial stability, stood at 25.1 per cent at the end of last year, compared with 21.8 per cent at the end of 2024. Total deposits in the banking system rose 11.8 per cent last year, compared with increases of 7.1 per cent in 2024, 5.1 per cent in 2023 and 1.7 per cent in 2022. The amount loaned rose 2.3 per cent in 2025 after declining for three consecutive years, by 2.8 per cent in 2024, 3.6 per cent in 2023 and 3 per cent in 2022. Banks' fee income benefited from improved market sentiment, with fees from stock trades increasing as the Hang Seng Index jumped 28 per cent last year. In addition, many mainland residents continue to buy insurance and wealth-management products in the city.</p>
<div class="lb-trans"><p>香港的零售银行去年实现了 7.3% 的税前利润增长，但由于不良贷款增加和净利差缩小，抵消了来自财富管理服务的收入增长。根据香港金融管理局（HKMA）的数据，该市的 30 家零售银行的税前利润总增长低于 2024 年的水平，当年利润增长为 8.4%。数据显示，年增长率远低于 2023 年 62% 的激增，当时香港刚刚在新冠疫情后重新开放与中国大陆的边界，以及 2022 年 18.7% 的增长。HKMA 副总裁袁国恒在周四的媒体简报会上表示：“总体而言，香港的银行业仍然盈利，资本充足率和其他关键数据仍远高于国际要求。” 由于香港和中国大陆的商业房地产行业面临困境，本地贷款机构遭受了更高比例的不良或可疑贷款。香港银行的不良贷款比率在去年年底为 2.01%，略高于过去 20 年的 2% 平均水平。该比率在 2024 年底为 1.96%，2023 年底为 1.5%，2022 年为 1.4%，2021 年为 0.88%。袁国恒表示：“整体经济情绪最近有所改善，但仍有某些行业，如商业房地产，面临许多挑战。因此，HKMA 将继续与银行合作管理其资产质量。由于银行已对不良贷款做出了充分的准备，并且本地贷款机构盈利，资产质量的风险管理仍然可控。” 香港贷款机构的盈利能力也受到净利差（NIM）的影响——即贷款利率与存款利率之间的差距——去年年底保持在 1.52%，与 2024 年底相同。数据显示，2023 年为 1.67%，2022 年为 1.31%，2021 年为 0.98%，2020 年为 1.18%。由于香港的事实上的中央银行在去年将该市的基准利率下调了 75 个基点，此前在 2024 年进行了整整一个百分点的降息，净利差下降。该市的商业银行在 2025 年将其最优惠贷款利率下调了 25 个基点，此前在 2024 年下降了 62.5 个基点。目前汇丰银行、恒生银行和中国银行（香港）的最优惠利率与历史低点 5% 持平，而渣打银行和其他主要贷款机构的利率设定为 5.25%。5% 的水平在 2009 年至 2018 年以及 2019 年至 2022 年 11 月期间出现。周四，香港一个月的银行间拆借利率（Hibor）为 2.5%，而一年前为 3.75%。银行的资本充足率作为金融稳定性的衡量标准，在去年年底为 25.1%，而 2024 年底为 21.8%。银行系统的总存款去年增长了 11.8%，而 2024 年增长 7.1%，2023 年增长 5.1%，2022 年增长 1.7%。贷款金额在 2025 年增长了 2.3%，在连续三年下降后，2024 年下降了 2.8%，2023 年下降了 3.6%，2022 年下降了 3%。由于市场情绪改善，银行的手续费收入受益，随着恒生指数去年上涨 28%，股票交易的手续费也有所增加。此外，许多大陆居民继续在香港购买保险和财富管理产品。</p>
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Hong Kong banks’ profit growth slows amid rising bad debt, slim margins

南华早报

由于不良债务增加和利润率缩小，香港银行的利润增长速度放缓