<p>RNS 编号：8729T CQS 新城市高收益基金有限公司 2026 年 2 月 20 日</p>
<p>2026 年 2 月 20 日</p>
<p>CQS 新城市高收益基金有限公司</p>
<p>（“NCYF” 或 “公司”）</p>
<p>截至 2026 年 1 月 31 日的月度事实表</p>
<p>公司的事实表已于 2026 年 1 月 31 日提交，并可在公司网站上查阅，网址为：https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/。</p>
<p>新城市高收益基金的投资经理 Ian 'Franco' Francis 评论道：</p>
<p>“英国的经济状况在 1 月份比预期更为积极。公司报告称，国内和出口市场的需求均有所改善，金融服务、科技和制造业的新订单都出现了复苏。值得注意的是，出口需求在四年来首次增长。劳动力市场依然疲软，失业人数持续快速增加。由于国民保险缴费和最低工资的提高，雇佣成本上升，仍然是一个主要的阻力，尤其是对酒店业而言。12 月份通胀率上升至 3.4%，高于 11 月份的 3.2%，降低了英国央行近期降息的可能性。</p>
<p>在欧洲，复苏依然温和。制造业在德国的带动下恢复了适度增长，而更广泛的欧元区则表现出更温和的增长。法国则是一个例外，商业活动再次出现下滑。尽管新订单在该地区有所增强，但并未转化为服务行业的就业增长，德国在服务和制造业中继续裁员。其他欧元区经济体的就业增长温和，但考虑到经济基本面疲弱和持续的成本效率措施，包括自动化和人工智能技术的广泛应用，这一改善的持久性仍然存在疑问。</p>
<p>美国经济持续扩张，12 月和 1 月的隐含年化 GDP 增长率为 1.5%。与 2025 年大部分时间相比，这一增速有所放缓。由于需求减弱和成本上升，企业保持谨慎，整体就业增长基本持平。与关税相关的压力导致输入价格上涨，并增加了对近期通胀前景的不确定性。</p>
<p>对于公司而言，股份在本月底以每股 1 便士的除息方式交易，付款计划在 2 月底进行。</p>
<p>在投资组合中，我们继续增持 Market Bidco Finco PLC 8¾% 2031（莫里森）。在 Tereos Finance 8⅛% 2032 中启动了一个新头寸。TWMA 集团用新的 12.25% 2029 债券再融资了其 2027 年债券。Doric Nimrod Air Three 的股权以每股 64.7 便士偿还。新发行活动强劲，尽管只有有限数量的机会符合公司的投资参数。”</p>
<p>-结束-</p>
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<td>更多信息</td>
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<td>CQS 新城市高收益基金有限公司</td>
<td>电话：+44 (0) 20 7201 6900<br/>电子邮件：contactncim@cqsm.com</td>
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<td>Singer Capital Markets</td>
<td>电话：+44 (0) 20 7496 3000</td>
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<td>Cardew Group<br/>Tania Wild<br/>Claudia De Michiel</td>
<td>电话：+44 (0) 20 7930 0777<br/>手机：+44 (0) 7425 536 903<br/>手机：+44 (0) 7471 357 190<br/>电子邮件：ncyf@cardewgroup.com<br/>https://www.cardewgroup.com/</td>
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<td>公司秘书及管理员<br/>BNP Paribas S.A., Jersey Branch<br/>Guerhardt Lamprecht</td>
<td>电话：01534 813 959</td>
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<p>关于 CQS 新城市高收益基金有限公司</p>
<p>CQS 新城市高收益基金有限公司旨在通过投资于高收益的固定收益证券，为投资者提供高股息收益和资本增长的潜力。这些证券包括但不限于优先股、贷款股票、公司债券（可转换和/或可赎回）及政府债券。公司还投资于股票和其他收益证券。</p>
<p>自 2007 年基金成立以来，董事会每年都提高了分红水平。截至 2025 年 6 月 30 日，公司股息收益率为 8.77%。除了季度分红支付外，基金还寻求为投资者提供一个高收入资产类别，涵盖一个低久期的多元化投资组合，以帮助减轻利率风险。</p>
<p>更多信息可在公司网站上找到，网址为：https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/</p>
<p>该信息由 RNS 提供，RNS 是伦敦证券交易所的新闻服务。RNS 获得金融行为监管局的批准，作为英国的主要信息提供者。有关使用和分发此信息的条款和条件可能适用。如需更多信息，请联系 rns@lseg.com 或访问 www.rns.com。</p>
<p>RNS 可能会使用您的 IP 地址以确认遵守条款和条件，分析您与本通信中包含的信息的互动，并在我们的商业服务中以匿名方式与他人共享此分析。如需了解有关 RNS 和伦敦证券交易所如何使用您提供的个人数据的更多信息，请参见我们的隐私政策。结束 MSCEAFAEALEKEFA</p>

<p>CQS New City High Yield Fund Limited 发布了 2026 年 1 月的月度报告，强调了英国经济条件的改善，各个行业的需求增长。然而，失业和上升的就业成本仍然是挑战。通货膨胀上升至 3.4%，影响了利率预期。美国经济表现出温和增长，而欧元区的复苏情况则参差不齐。该基金的股票以 1 便士除息，并在 Market Bidco Finco PLC 和 Tereos Finance 进行了新投资。该基金旨在通过投资于固定收益证券和股票提供高股息收益</p>

<p>RNS Number : 8729T CQS New City High Yield Fund Ltd 20 February 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>RNS 编号：8729T CQS 新城市高收益基金有限公司 2026 年 2 月 20 日</p>
</div><p>20 February 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>2026 年 2 月 20 日</p>
</div><p>CQS New City High Yield Fund Limited</p>
<div class="lb-trans"><p>CQS 新城市高收益基金有限公司</p>
</div><p>(&#34;NCYF&#34; or the &#34;Company&#34;)</p>
<div class="lb-trans"><p>（“NCYF” 或 “公司”）</p>
</div><p>Monthly Factsheet as at 31 January 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 1 月 31 日的月度事实表</p>
</div><p>The Company's Fact Sheet as at 31 January 2026 has been submitted and is available for inspection on the Company's website, https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/.</p>
<div class="lb-trans"><p>公司的事实表已于 2026 年 1 月 31 日提交，并可在公司网站上查阅，网址为：https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/。</p>
</div><p>Ian 'Franco' Francis, Investment Manager at New City High Yield Fund, comments:</p>
<div class="lb-trans"><p>新城市高收益基金的投资经理 Ian 'Franco' Francis 评论道：</p>
</div><p>&#34;Economic conditions in the UK were more positive than anticipated in January. Companies reported improving demand across both domestic and export markets, with financial services, technology, and manufacturing all seeing a recovery in new orders. Notably, export demand grew for the first time in four years. Labour market weakness persisted, with job losses continuing at a rapid pace. Higher employment costs-driven by increases in National Insurance contributions and the minimum wage- remain a key headwind, particularly for the hospitality sector. Inflation rose to 3.4% in December, up from 3.2% in November, reducing the likelihood of near‑term interest rate cuts from the Bank of England.</p>
<div class="lb-trans"><p>“英国的经济状况在 1 月份比预期更为积极。公司报告称，国内和出口市场的需求均有所改善，金融服务、科技和制造业的新订单都出现了复苏。值得注意的是，出口需求在四年来首次增长。劳动力市场依然疲软，失业人数持续快速增加。由于国民保险缴费和最低工资的提高，雇佣成本上升，仍然是一个主要的阻力，尤其是对酒店业而言。12 月份通胀率上升至 3.4%，高于 11 月份的 3.2%，降低了英国央行近期降息的可能性。</p>
</div><p>In Europe, the recovery remained subdued. Manufacturing returned to modest growth, led by Germany, while the broader eurozone followed with more moderate gains. France remained an outlier, experiencing renewed declines in business activity. Although new orders strengthened across the region, this did not translate into services-sector job creation, and Germany continued to shed jobs across both services and manufacturing. Other eurozone economies saw modest employment growth, but questions remain over the durability of this improvement given weak underlying economic momentum and ongoing cost‑efficiency measures, including increased adoption of automation and AI technologies.</p>
<div class="lb-trans"><p>在欧洲，复苏依然温和。制造业在德国的带动下恢复了适度增长，而更广泛的欧元区则表现出更温和的增长。法国则是一个例外，商业活动再次出现下滑。尽管新订单在该地区有所增强，但并未转化为服务行业的就业增长，德国在服务和制造业中继续裁员。其他欧元区经济体的就业增长温和，但考虑到经济基本面疲弱和持续的成本效率措施，包括自动化和人工智能技术的广泛应用，这一改善的持久性仍然存在疑问。</p>
</div><p>The US economy continued to expand, with implied annualised GDP growth of 1.5% in both December and January. This marks a slowdown compared with most of 2025. Employment growth was broadly flat as businesses remained cautious amid softer demand and rising costs. Tariff‑related pressures contributed to higher input prices and increased uncertainty around the near‑term inflation outlook.</p>
<div class="lb-trans"><p>美国经济持续扩张，12 月和 1 月的隐含年化 GDP 增长率为 1.5%。与 2025 年大部分时间相比，这一增速有所放缓。由于需求减弱和成本上升，企业保持谨慎，整体就业增长基本持平。与关税相关的压力导致输入价格上涨，并增加了对近期通胀前景的不确定性。</p>
</div><p>For the Company, the shares went ex‑dividend at 1p per share at the end of the month, with payment scheduled for the end of February.</p>
<div class="lb-trans"><p>对于公司而言，股份在本月底以每股 1 便士的除息方式交易，付款计划在 2 月底进行。</p>
</div><p>Within the portfolio, we continued to add to Market Bidco Finco PLC 8¾% 2031 (Morrisons). A new position was initiated in Tereos Finance 8⅛% 2032. TWMA Group refinanced its 2027 bond with a new 12.25% 2029 issue. The holding in Doric Nimrod Air Three equity was repaid at 64.7p per share. New issuance activity has been strong, although only a limited number of opportunities fit the Company's investment parameters.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>在投资组合中，我们继续增持 Market Bidco Finco PLC 8¾% 2031（莫里森）。在 Tereos Finance 8⅛% 2032 中启动了一个新头寸。TWMA 集团用新的 12.25% 2029 债券再融资了其 2027 年债券。Doric Nimrod Air Three 的股权以每股 64.7 便士偿还。新发行活动强劲，尽管只有有限数量的机会符合公司的投资参数。”</p>
</div><p>-ENDS-</p>
<div class="lb-trans"><p>-结束-</p>
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<td>For Further Information</td>
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<td>CQS New City High Yield Fund Limited</td>
<td>T: +44 (0) 20 7201 6900<br/>E: contactncim@cqsm.com</td>
</tr>
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<td>Singer Capital Markets</td>
<td>T: +44 (0) 20 7496 3000</td>
</tr>
<tr>
<td>Cardew Group<br/>Tania Wild<br/>Claudia De Michiel</td>
<td>T: +44 (0) 20 7930 0777<br/>M: +44 (0) 7425 536 903<br/>M: +44 (0) 7471 357 190<br/>E: ncyf@cardewgroup.com<br/>https://www.cardewgroup.com/</td>
</tr>
<tr>
<td>Company Secretary and Administrator<br/>BNP Paribas S.A., Jersey Branch<br/>Guerhardt Lamprecht</td>
<td>T: 01534 813 959</td>
</tr>
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<td>更多信息</td>
<td></td>
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<td>CQS 新城市高收益基金有限公司</td>
<td>电话：+44 (0) 20 7201 6900<br/>电子邮件：contactncim@cqsm.com</td>
</tr>
<tr>
<td>Singer Capital Markets</td>
<td>电话：+44 (0) 20 7496 3000</td>
</tr>
<tr>
<td>Cardew Group<br/>Tania Wild<br/>Claudia De Michiel</td>
<td>电话：+44 (0) 20 7930 0777<br/>手机：+44 (0) 7425 536 903<br/>手机：+44 (0) 7471 357 190<br/>电子邮件：ncyf@cardewgroup.com<br/>https://www.cardewgroup.com/</td>
</tr>
<tr>
<td>公司秘书及管理员<br/>BNP Paribas S.A., Jersey Branch<br/>Guerhardt Lamprecht</td>
<td>电话：01534 813 959</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>About CQS New City High Yield Fund Limited</p>
<div class="lb-trans"><p>关于 CQS 新城市高收益基金有限公司</p>
</div><p>CQS New City High Yield Fund Limited aims to provide investors with a high dividend yield and the potential for capital growth by investing in high-yielding, fixed interest securities. These include, but are not limited to, preference shares, loan stocks, corporate bonds (convertible and/or redeemable) and government stocks. The Company also invests in equities and other income-yielding securities.</p>
<div class="lb-trans"><p>CQS 新城市高收益基金有限公司旨在通过投资于高收益的固定收益证券，为投资者提供高股息收益和资本增长的潜力。这些证券包括但不限于优先股、贷款股票、公司债券（可转换和/或可赎回）及政府债券。公司还投资于股票和其他收益证券。</p>
</div><p>Since the Fund's launch in 2007, the Board has increased the level of dividends paid every year. As at 30 June 2025, the Company's dividend yield was 8.77%. In addition to quarterly dividend payments, the Fund seeks to deliver investors access to a high-income asset class across a well-diversified portfolio with low duration to help mitigate interest rate risk.</p>
<div class="lb-trans"><p>自 2007 年基金成立以来，董事会每年都提高了分红水平。截至 2025 年 6 月 30 日，公司股息收益率为 8.77%。除了季度分红支付外，基金还寻求为投资者提供一个高收入资产类别，涵盖一个低久期的多元化投资组合，以帮助减轻利率风险。</p>
</div><p>Further information can be found on the Company's website at https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/</p>
<div class="lb-trans"><p>更多信息可在公司网站上找到，网址为：https://ncim.co.uk/cqs-new-city-high-yield-fund-ltd/</p>
</div><p>This information is provided by RNS, the news service of the London Stock Exchange. RNS is approved by the Financial Conduct Authority to act as a Primary Information Provider in the United Kingdom. Terms and conditions relating to the use and distribution of this information may apply. For further information, please contact rns@lseg.com or visit www.rns.com.</p>
<div class="lb-trans"><p>该信息由 RNS 提供，RNS 是伦敦证券交易所的新闻服务。RNS 获得金融行为监管局的批准，作为英国的主要信息提供者。有关使用和分发此信息的条款和条件可能适用。如需更多信息，请联系 rns@lseg.com 或访问 www.rns.com。</p>
</div><p>RNS may use your IP address to confirm compliance with the terms and conditions, to analyse how you engage with the information contained in this communication, and to share such analysis on an anonymised basis with others as part of our commercial services. For further information about how RNS and the London Stock Exchange use the personal data you provide us, please see our Privacy Policy. END MSCEAFAEALEKEFA</p>
<div class="lb-trans"><p>RNS 可能会使用您的 IP 地址以确认遵守条款和条件，分析您与本通信中包含的信息的互动，并在我们的商业服务中以匿名方式与他人共享此分析。如需了解有关 RNS 和伦敦证券交易所如何使用您提供的个人数据的更多信息，请参见我们的隐私政策。结束 MSCEAFAEALEKEFA</p>
</div>

REG - CQS New City HighYld - Monthly Factsheet as at 31 January 2026

- CQS 新城市高收益基金有限公司发布截至 2026 年 1 月 31 日的月度事实表。  
- 英国经济在 1 月份改善，出口需求四年来首次增长。  
- 公司计划于本月底以每股 1 便士的除息方式交易。

REG - CQS New City HighYld - 截至2026年1月31日的月度报告