《大行》中金：江南布衣半年业绩胜预期 目标价上调至 24.97 元

中金发表报告指出，江南布衣 (03306.HK) 公布 2026 财年上半年 (2025 年 7 月至 12 月) 业绩，收入 33.76 亿元人民币，按年增长 7.0%；归母净利润 6.74 亿元人民币，按年增长 12.5%。业绩高於该行预期，主要因毛利率提升幅度优於预期。公司宣布派发中期股息 0.52 港元，对应中期派息率约 37%。

该行预计今年以来公司终端流水表现优於同业，有望顺利达成 2026 财年百亿元的零售目标，并延续良好的业绩表现。考虑到公司盈利能力持续提升，中金上调 2026 及 2027 财年盈利预测 7% 及 9%，至 9.88 亿元及 10.69 亿元人民币。中金维持江南布衣「跑赢行业」评级，相应上调目标价 5% 至 24.97 港元。