《大行》花旗降易鑫目标价至 3.2 元 维持「买入」评级

花旗发表报告指，易鑫 (02858.HK) 去年业绩略好於预期，凭藉 70% 的派息比率，股息率达 5.7%，展现稳健的执行力。该行认为，公司业绩发布后的股价下跌，可能反映 2026 财年 17 亿元人民币利润指引大致符合市场预期，但或低於部分买方预期。

然而，随着易鑫深入风险较高的二手车市场，其应能在回报与风险间取得良好平衡，认为该预期基本符合市场共识。该行降易鑫今明两年收入预测各 5%，至分别 125 亿及 139 亿元人民币，经调整纯利预测降 5% 及 6%，至分别 17 亿及 18 亿元人民币，以预测今年每股经调整纯利 12 倍不变计，目标价则相应由 3.5 港元下调至 3.2 港元。维持「买入」评级。