<p>汇丰控股计划通过发行两期额外一级（AT1）债券筹集 25 亿美元，此举标志着在美国和以色列对伊朗的战争动荡全球金融市场后，此类发行的重新开启。这家按资产计算在香港和欧洲最大的银行在周三市场开盘前的股票交易所文件中表示，计划于 3 月 24 日发行 AT1 债券，正式名称为永久次级可转换证券，以增强其资本。此次发行包括 12.5 亿美元的五年期债券，年利率为 6.75%，以及另外 12.5 亿美元的十年期债券，年利率为 7%。该公司表示：“公司打算将销售所得的净收益用于一般企业用途，并在监管要求下维持或进一步增强银行的资本基础。” 汇丰已与 33 家银行达成协议出售这些证券，包括花旗集团、摩根士丹利和高盛。根据文件，这是自 2 月 28 日美国和以色列对伊朗战争爆发以来的首次 AT1 债券发行，此次战争使得此类交易暂停。AT1 债券被认为是高回报但高风险的投资产品。证券交易商协会名誉会长陈柏霖表示：“汇丰的发行信号表明，投资者对高收益、次级银行债务的需求在经历了一段谨慎期后重新恢复。” 他补充道：“总体而言，这增强了汇丰的资本灵活性和韧性，支持其在亚洲等高增长市场的战略，同时维持稳健的资本比率。” 在公告发布后，汇丰的股价在周三的午间交易中上涨了 1.5%，达到 126.70 港元。城市大学的兼职教授、曾在银行业工作三十年的陈先生表示：“在香港首次发行主要的 AT1 债券是很自然的，因为这个城市相对比许多其他市场更为稳定。” 他表示：“汇丰的发行应该能够吸引大量中东及其他国际投资者，他们希望在地缘政治紧张局势中分散风险投资组合。” 他指出：“汇丰的大部分利润来自于远离战区的亚洲，这是全球增长最快的地区。” 他表示，此次融资是在汇丰于 1 月完成对其子公司恒生银行 140 亿美元收购后进行的，这需要增强其资本以进一步扩张。汇丰去年 5 月通过同一工具以年利率 7.05% 筹集了 20 亿美元。主要银行不时发行 AT1 债券以支持其贷款业务。陈先生预计，更多中国贷款机构将在香港发行 AT1 债券，以获取国际资金用于中国大陆基础设施项目，符合新的第十五个五年计划。汇丰的 AT1 债券将在发行日期后的 30 天内在都柏林的爱尔兰证券交易所全球交易市场交易，面值为 20 万美元。投资者在债券存续期间无法赎回该工具，但如果银行的资本充足率低于 7%，可以将其兑换为汇丰股票。截至 12 月底，该比率为 14.9%。</p>

金融指数 MSCI ETF - Fidelity

南方中证银行ETF

富国中证800银行ETF

<p>汇丰控股计划通过发行两期额外一级（AT1）债券筹集 25 亿美元，这标志着在地缘政治紧张局势影响市场后，此类发行的重新开启。此次发行包括 12.5 亿美元的五年期债券，利率为 6.75%，以及 12.5 亿美元的十年期债券，利率为 7%。筹集的资金将增强银行的资本基础。这是自二月底以来首次发行 AT1 债券，显示出投资者对高收益银行债务的 renewed interest。汇丰的股价在公告后上涨了 1.5%，反映出市场的积极情绪</p>

<p>HSBC Holdings plans to raise US$2.5 billion by issuing two tranches of additional tier-1 (AT1) bonds, marking the reopening of such offerings after the US and Israel war on Iran rattled global financial markets. The biggest lender in Hong Kong and Europe by assets said in a stock exchange filing before the market opened on Wednesday that it intended to issue the AT1 bonds, officially named perpetual subordinated contingent convertible securities, on March 24 to strengthen its capital. The offering comprises US$1.25 billion in five-year bonds at 6.75 per cent per year, and another US$1.25 billion in 10-year bonds at 7 per cent. “The company intends to use the net proceeds from the sale for general corporate purposes and to maintain or further strengthen the bank’s capital base under regulatory requirements,” it said. HSBC had entered into agreements with 33 banks to sell the securities, including Citigroup, Morgan Stanley and Goldman Sachs, the filing said. This is the first AT1 bond offering since the February 28 outbreak of the war between the US and Israel against Iran, which halted such deals. AT1 bonds are considered high-return but high-risk products for investors. “HSBC’s placement signals renewed investor appetite for high-yield, subordinated bank debt after periods of caution,” said Tom Chan Pak-lam, honorary president of the Institute of Securities Dealers, an industry body for local stockbrokers. “Overall, this enhances HSBC’s capital flexibility and resilience, supporting its strategy in high-growth markets like Asia while maintaining a solid capital ratio.” Shares of HSBC rose 1.5 per cent to HK$126.70 at the noon trading break on Wednesday following the announcement. “It is natural to see the first major AT1 bond offering issued in Hong Kong as the city is relatively more stable than many other markets,” said Wilson Chan, adjunct professor at City University, who was a banker for three decades. “The HSBC offering should be able to attract a lot of Middle East and other international investors who want to diversify their risk portfolio amid geopolitical tensions,” he said. “HSBC is making a majority of its profit from Asia, which is far away from the war zone and is the world’s fastest-growing area.” He said the fundraising came after HSBC completed a US$14 billion buyout of its subsidiary Hang Seng Bank in January, which required strengthening its capital for further expansion. HSBC raised US$2 billion last May via the same instrument at an annual rate of 7.05 per cent. Major banks issue AT1 bonds from time to time to support their lending businesses. Wilson Chan said he expected more Chinese lenders to issue AT1 bonds in Hong Kong to capture international funding for mainland China infrastructure projects under the new 15th five-year plan. HSBC’s AT1 bond will be traded on the Global Exchange Market of the Irish Stock Exchange in Dublin within 30 days of the issue date, with a denomination of US$200,000. Investors cannot redeem the instrument during the tenure, but can exchange it for HSBC shares if the bank’s capital adequacy ratio falls below 7 per cent. The ratio stood at 14.9 per cent at the end of December.</p>
<div class="lb-trans"><p>汇丰控股计划通过发行两期额外一级（AT1）债券筹集 25 亿美元，此举标志着在美国和以色列对伊朗的战争动荡全球金融市场后，此类发行的重新开启。这家按资产计算在香港和欧洲最大的银行在周三市场开盘前的股票交易所文件中表示，计划于 3 月 24 日发行 AT1 债券，正式名称为永久次级可转换证券，以增强其资本。此次发行包括 12.5 亿美元的五年期债券，年利率为 6.75%，以及另外 12.5 亿美元的十年期债券，年利率为 7%。该公司表示：“公司打算将销售所得的净收益用于一般企业用途，并在监管要求下维持或进一步增强银行的资本基础。” 汇丰已与 33 家银行达成协议出售这些证券，包括花旗集团、摩根士丹利和高盛。根据文件，这是自 2 月 28 日美国和以色列对伊朗战争爆发以来的首次 AT1 债券发行，此次战争使得此类交易暂停。AT1 债券被认为是高回报但高风险的投资产品。证券交易商协会名誉会长陈柏霖表示：“汇丰的发行信号表明，投资者对高收益、次级银行债务的需求在经历了一段谨慎期后重新恢复。” 他补充道：“总体而言，这增强了汇丰的资本灵活性和韧性，支持其在亚洲等高增长市场的战略，同时维持稳健的资本比率。” 在公告发布后，汇丰的股价在周三的午间交易中上涨了 1.5%，达到 126.70 港元。城市大学的兼职教授、曾在银行业工作三十年的陈先生表示：“在香港首次发行主要的 AT1 债券是很自然的，因为这个城市相对比许多其他市场更为稳定。” 他表示：“汇丰的发行应该能够吸引大量中东及其他国际投资者，他们希望在地缘政治紧张局势中分散风险投资组合。” 他指出：“汇丰的大部分利润来自于远离战区的亚洲，这是全球增长最快的地区。” 他表示，此次融资是在汇丰于 1 月完成对其子公司恒生银行 140 亿美元收购后进行的，这需要增强其资本以进一步扩张。汇丰去年 5 月通过同一工具以年利率 7.05% 筹集了 20 亿美元。主要银行不时发行 AT1 债券以支持其贷款业务。陈先生预计，更多中国贷款机构将在香港发行 AT1 债券，以获取国际资金用于中国大陆基础设施项目，符合新的第十五个五年计划。汇丰的 AT1 债券将在发行日期后的 30 天内在都柏林的爱尔兰证券交易所全球交易市场交易，面值为 20 万美元。投资者在债券存续期间无法赎回该工具，但如果银行的资本充足率低于 7%，可以将其兑换为汇丰股票。截至 12 月底，该比率为 14.9%。</p>
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HSBC launches US$2.5 billion AT1 bond issue in Hong Kong after market standstill

- 汇丰控股计划通过发行 25 亿美元的 AT1 债券增强资本。  
- 此次发行分为 12.5 亿美元的五年期债券和 12.5 亿美元的十年期债券。  
- 此举标志着在美以伊朗战争后全球市场不稳定情况下的首次 AT1 发行。

在市场停滞之后，汇丰在香港发行了 25 亿美元的 AT1 债券