<h2>关键要点</h2>
<ul>
<li>在过去的几年中，Vanguard 新兴市场政府债券 ETF (VWOB) 的表现远超 Vanguard 全球债券 ETF (BNDX)。</li>
<li>BNDX 中大约 97% 的债券具有投资级信用评级，而 VWOB 中有 41% 的债券评级低于投资级。</li>
<li>这 10 只股票可能会造就下一波百万富翁 ›</li>
</ul>
<p>如果你因为最近的油价冲击而对经济感到不安，或者担心美国科技股的估值过高，购买债券可以是分散投资组合的好方法。但如果你想投资国际债券，了解风险是很重要的。</p>
<p>购买国际债券的一种简单方法是选择 <strong>Vanguard 全球债券市场 ETF</strong>(NASDAQ: BNDX)。该债券 ETF 在过去三年中提供了 5.4% 的平均年回报（按净资产值计算）。如果你希望获得更高的 债券 收益，可以考虑 <strong>Vanguard 新兴市场政府债券 ETF</strong>(NASDAQ: VWOB)。</p>
<p><em><strong>人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？</strong> 我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司报告，该公司被称为 “不可或缺的垄断”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的关键技术。继续 »</em></p>
<p>让我们来看看这两只国际债券 ETF，看看哪只基金可能更适合你的投资目标。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg1OTk0MC9nZXR0eWltYWdlcy0xMTUyMDM3NzI2LTEyMDB4ODAwLTViMmRmNzkuanBnFnc9NzAw?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg1OTk0MC9nZXR0eWltYWdlcy0xMTUyMDM3NzI2LTEyMDB4ODAwLTViMmRmNzkuanBnFnc9NzAw"/></p>
<p>图片来源：Getty Images。</p>
<h2>VWOB：投资新兴市场政府债务</h2>
<p>Vanguard 新兴市场政府债券 ETF 是一只国际债券 ETF，让你拥有来自新兴市场的政府债务，例如沙特阿拉伯、墨西哥、土耳其、印度尼西亚和阿联酋。VWOB 持有总计 902 只债券，费用比率为 0.15%。</p>
<p>这只新兴市场政府债券 ETF 在过去三年中获得了令人印象深刻的 9.99% 平均年回报（按净资产值计算），超越了 BNDX。VWOB 也在过去几年中超越了以美国为重点的 <strong>Vanguard 全球债券市场 ETF</strong>。</p>
<p>与 美国国债 不同，后者通常被认为是最安全的投资，新兴市场债券可能存在风险。VWOB 的一些主要持仓位于中东国家，如沙特阿拉伯（占基金的 13.5%）、土耳其（6.4%）、阿联酋（5.6%）、卡塔尔（3.8%）和巴林（2%），这些国家可能会受到 伊朗战争的影响。</p>
<p>在 Vanguard 的风险/回报评级中，VWOB 的评级为 3 分（满分 5 分），这表明它的风险高于 BNDX（评级为 2 分）。如果新兴市场经济因伊朗战争、油价上涨或全球经济的其他未来问题而遭受困扰，这些国家的政府债务可能对债券投资者的价值降低。</p>
<p>即使伊朗战争明天结束，新兴市场债券还有另一个风险：约 41% 的 VWOB 中的债券信用评级为 BB 或更低。这意味着这些债券低于投资级，也称为 “投机级” 或 “垃圾” 债券。购买投机级债券就像借钱给一个高风险的借款人——你可以获得更高的收益，但前提是你接受更高的无法收回本金的风险。</p>
<h2>BNDX：广泛多样化的国际债券 ETF</h2>
<p>如果你担心新兴市场债务的风险，Vanguard 全球债券 ETF 可以为你的投资组合提供更大、更广泛的国际债券组合。这只国际债券 ETF 拥有 6,612 只债券，费用比率为 0.07%。</p>
<p>BNDX 持有来自世界各地的债券，其中约 7.5% 的债券来自新兴市场。但与 VWOB 不同，BNDX 仅专注于高质量债券。BNDX 中约 97% 的债券被评级为投资级（信用评级为 AAA、AA、A 或 BBB），且没有 “投机级” 或 “垃圾” 债券。</p>
<p>BNDX 中的主要国家包括法国（占基金持仓的 12.2%）、日本（10.8%）、德国（10%）、意大利（8%）和英国（8%）。当你投资 BNDX 时，你的大部分资金用于购买来自被普遍认为是稳定、低风险借款人的发达经济体的政府债券。BNDX 还包括工业（占基金的 6.7%）、金融（6.7%）和公用事业（1.6%）部门的公司债券。</p>
<h2>VWOB 与 BNDX：正面比较</h2>
<p>准备选择 购买哪只债券 ETF 吗？以下是一个快速的并排比较：</p>
<table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>Vanguard 新兴市场政府债券 ETF (VWOB)</th>
<th>Vanguard 国际债券 ETF (BNDX)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>债券数量</td>
<td>902</td>
<td>6,612</td>
</tr>
<tr>
<td>前五大市场</td>
<td>沙特阿拉伯（占基金的 13.5%）、墨西哥（11%）、土耳其（6.4%）、印度尼西亚（6.1%）、阿联酋（5.6%）</td>
<td>法国（占基金持有的 12.2%）、日本（10.8%）、德国（10%）、意大利（8%）和英国（8%）</td>
</tr>
<tr>
<td>平均年回报（按净资产值）</td>
<td>1 年：11.59%<br/>3 年：9.99%<br/>5 年：2.65%<br/>10 年：4.18%</td>
<td>1 年：3.92%<br/>3 年：5.38%<br/>5 年：0.65%<br/>10 年：2.04%</td>
</tr>
<tr>
<td>费用比率</td>
<td>0.15%</td>
<td>0.07%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p>数据来源：Vanguard。</p>
<p>如果你相信新兴市场债务能够持续超越全球其他市场，VWOB 可能是更好的 债券 ETF 选择。但如果你想要一个更广泛多样化的国际债券投资组合，并且费用更低，BNDX 可能更符合你的目标。就个人而言，我拥有 Vanguard 国际债券 ETF，但没有 VWOB。错过 VWOB 近年来带来的高回报可能让人感到沮丧，但我更倾向于在购买债券时限制我的风险承受。</p>
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<p><em>Ben Gran 持有 Vanguard Charlotte Funds-Vanguard 国际债券 ETF 和 Vanguard 总债券市场 ETF 的头寸。The Motley Fool 持有并推荐 Vanguard 总债券市场 ETF。The Motley Fool 有 披露政策。</em></p>
<p>此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映 Nasdaq, Inc.的观点。</p>

Vanguard国际债券ETF

新兴市场美元国债 ETF - Vanguard

<p>先锋新兴市场政府债券 ETF（VWOB）在近年来的表现优于先锋国际债券 ETF（BNDX），VWOB 的平均年回报率为 9.99%，而 BNDX 为 5.38%。VWOB 专注于新兴市场的政府债务，这类债务风险较高，其中相当一部分评级低于投资级别。相比之下，BNDX 提供了更广泛的国际债券组合，主要来自发达经济体，其中 97% 的债券评级为投资级别。投资者在选择这两只 ETF 时，应考虑自身的风险承受能力和投资目标</p>

<h2>Key Points</h2>
<div class="lb-trans"><h2>关键要点</h2>
</div><ul>
<li>For the past several years, the Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB) has strongly outperformed the Vanguard Total International Bond ETF (BNDX).</li>
<li>Roughly 97% of bonds in BNDX have investment-grade credit ratings, while 41% of VWOB’s bonds are rated below investment grade.</li>
<li>These 10 stocks could mint the next wave of millionaires ›</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在过去的几年中，Vanguard 新兴市场政府债券 ETF (VWOB) 的表现远超 Vanguard 全球债券 ETF (BNDX)。</li>
<li>BNDX 中大约 97% 的债券具有投资级信用评级，而 VWOB 中有 41% 的债券评级低于投资级。</li>
<li>这 10 只股票可能会造就下一波百万富翁 ›</li>
</ul>
</div><p>If you're feeling uneasy about the economy due to recent oil price shocks, or are concerned that U.S. tech stock valuations are too high, buying bonds can be a good way to diversify your portfolio. But if you want to invest in international bonds, it's important to understand the risks.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你因为最近的油价冲击而对经济感到不安，或者担心美国科技股的估值过高，购买债券可以是分散投资组合的好方法。但如果你想投资国际债券，了解风险是很重要的。</p>
</div><p>One easy way to buy international bonds is to choose the <strong>Vanguard Total International Bond Market ETF</strong>(NASDAQ: BNDX). This bond ETF has delivered 5.4% average annual returns (by net asset value) for the past three years. If you want even higher yields on your bonds, you could consider the <strong>Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF</strong>(NASDAQ: VWOB).</p>
<div class="lb-trans"><p>购买国际债券的一种简单方法是选择 <strong>Vanguard 全球债券市场 ETF</strong>(NASDAQ: BNDX)。该债券 ETF 在过去三年中提供了 5.4% 的平均年回报（按净资产值计算）。如果你希望获得更高的 债券 收益，可以考虑 <strong>Vanguard 新兴市场政府债券 ETF</strong>(NASDAQ: VWOB)。</p>
</div><p><em><strong>Will AI create the world's first trillionaire?</strong> Our team just released a report on the one little-known company, called an &#34;Indispensable Monopoly&#34; providing the critical technology Nvidia and Intel both need. Continue »</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em><strong>人工智能会创造出世界上第一个万亿富翁吗？</strong> 我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司报告，该公司被称为 “不可或缺的垄断”，提供 Nvidia 和 Intel 都需要的关键技术。继续 »</em></p>
</div><p>Let's look at these two international bond ETFs and see which fund might be better for your investment goals.</p>
<div class="lb-trans"><p>让我们来看看这两只国际债券 ETF，看看哪只基金可能更适合你的投资目标。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://g.foolcdn.com/image//query-dXJsPWh0dHBzOi8vZy5mb29sY2RuLmNvbS9lZGl0b3JpYWwvaW1hZ2VzLzg1OTk0MC9nZXR0eWltYWdlcy0xMTUyMDM3NzI2LTEyMDB4ODAwLTViMmRmNzkuanBnJnc9NzAw" alt="People walking on London's Westminster Bridge, with Big Ben in background. " original-src="https://g.foolcdn.com/image/?url=https%3A%2F%2Fg.foolcdn.com%2Feditorial%2Fimages%2F859940%2Fgettyimages-1152037726-1200x800-5b2df79.jpg&amp;w=700"/></p>
<p>Image source: Getty Images.</p>
<div class="lb-trans"><p>图片来源：Getty Images。</p>
</div><h2>VWOB: Invest in emerging market government debt</h2>
<div class="lb-trans"><h2>VWOB：投资新兴市场政府债务</h2>
</div><p>The Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF is an international bond ETF that lets you own government debt from emerging markets, such as Saudi Arabia, Mexico, Turkey, Indonesia, and the United Arab Emirates. VWOB holds a total of 902 bonds and charges an expense ratio of 0.15%.</p>
<div class="lb-trans"><p>Vanguard 新兴市场政府债券 ETF 是一只国际债券 ETF，让你拥有来自新兴市场的政府债务，例如沙特阿拉伯、墨西哥、土耳其、印度尼西亚和阿联酋。VWOB 持有总计 902 只债券，费用比率为 0.15%。</p>
</div><p>This emerging markets government bond ETF has earned an impressive 9.99% average annual returns (by net asset value) for the past three years, outperforming BNDX. VWOB has also outperformed the U.S.-focused <strong>Vanguard Total Bond Market ETF</strong> for the past several years.</p>
<div class="lb-trans"><p>这只新兴市场政府债券 ETF 在过去三年中获得了令人印象深刻的 9.99% 平均年回报（按净资产值计算），超越了 BNDX。VWOB 也在过去几年中超越了以美国为重点的 <strong>Vanguard 全球债券市场 ETF</strong>。</p>
</div><p>Unlike U.S. Treasury bonds, which are generally considered among the safest investments, emerging-market bonds can be risky. Several of the top holdings in VWOB are in Middle Eastern countries like Saudi Arabia (13.5% of the fund), Turkey (6.4%), the United Arab Emirates (5.6%), Qatar (3.8%), and Bahrain (2%), which could be hurt by the Iran war.</p>
<div class="lb-trans"><p>与 美国国债 不同，后者通常被认为是最安全的投资，新兴市场债券可能存在风险。VWOB 的一些主要持仓位于中东国家，如沙特阿拉伯（占基金的 13.5%）、土耳其（6.4%）、阿联酋（5.6%）、卡塔尔（3.8%）和巴林（2%），这些国家可能会受到 伊朗战争的影响。</p>
</div><p>On Vanguard's risk/reward scale, VWOB is rated 3 out of 5, marking it as a higher-risk investment than BNDX (which is rated 2 out of 5). If emerging market economies struggle from the Iran war, oil price increases, or other future problems in the global economy, these countries' government debts might become less valuable for bond investors.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Vanguard 的风险/回报评级中，VWOB 的评级为 3 分（满分 5 分），这表明它的风险高于 BNDX（评级为 2 分）。如果新兴市场经济因伊朗战争、油价上涨或全球经济的其他未来问题而遭受困扰，这些国家的政府债务可能对债券投资者的价值降低。</p>
</div><p>Even if the Iran war ends tomorrow, emerging market bonds have another risk: About 41% of the bonds in VWOB have a credit rating of BB or lower. That means the bonds are below investment grade, also called &#34;speculative grade&#34; or &#34;junk&#34; bonds. Buying speculative grade bonds is like lending money to a risky borrower -- you can earn a higher yield on your money, but only if you accept a higher risk of not getting your money back.</p>
<div class="lb-trans"><p>即使伊朗战争明天结束，新兴市场债券还有另一个风险：约 41% 的 VWOB 中的债券信用评级为 BB 或更低。这意味着这些债券低于投资级，也称为 “投机级” 或 “垃圾” 债券。购买投机级债券就像借钱给一个高风险的借款人——你可以获得更高的收益，但前提是你接受更高的无法收回本金的风险。</p>
</div><h2>BNDX: Broadly diversified international bond ETF</h2>
<div class="lb-trans"><h2>BNDX：广泛多样化的国际债券 ETF</h2>
</div><p>If you're concerned about the risks of emerging market debt, the Vanguard Total International Bond ETF can give you a bigger, broader mix of international bonds in your portfolio. This international bond ETF owns 6,612 bonds and charges an expense ratio of 0.07%.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你担心新兴市场债务的风险，Vanguard 全球债券 ETF 可以为你的投资组合提供更大、更广泛的国际债券组合。这只国际债券 ETF 拥有 6,612 只债券，费用比率为 0.07%。</p>
</div><p>BNDX holds bonds from all over the world, and about 7.5% of the fund's bonds are from emerging markets. But unlike VWOB, BNDX focuses only on higher-quality bonds. About 97% of the bonds in BNDX are rated investment grade (with credit ratings of AAA, AA, A, or BBB), and none are &#34;speculative grade&#34; or &#34;junk&#34; bonds.</p>
<div class="lb-trans"><p>BNDX 持有来自世界各地的债券，其中约 7.5% 的债券来自新兴市场。但与 VWOB 不同，BNDX 仅专注于高质量债券。BNDX 中约 97% 的债券被评级为投资级（信用评级为 AAA、AA、A 或 BBB），且没有 “投机级” 或 “垃圾” 债券。</p>
</div><p>Top countries represented in BNDX include France (12.2% of fund holdings), Japan (10.8%), Germany (10%), Italy (8%), and the United Kingdom (8%). When you invest in BNDX, most of your money is buying bonds from governments in developed economies that are generally considered to be stable, low-risk borrowers. BNDX also includes corporate bonds in Industrial (6.7% of fund), Finance (6.7%), and Utilities (1.6%) sectors.</p>
<div class="lb-trans"><p>BNDX 中的主要国家包括法国（占基金持仓的 12.2%）、日本（10.8%）、德国（10%）、意大利（8%）和英国（8%）。当你投资 BNDX 时，你的大部分资金用于购买来自被普遍认为是稳定、低风险借款人的发达经济体的政府债券。BNDX 还包括工业（占基金的 6.7%）、金融（6.7%）和公用事业（1.6%）部门的公司债券。</p>
</div><h2>VWOB or BNDX: Head-to-head comparison</h2>
<div class="lb-trans"><h2>VWOB 与 BNDX：正面比较</h2>
</div><p>Ready to choose which bond ETF to buy? Here's a quick side-by-side breakdown:</p>
<div class="lb-trans"><p>准备选择 购买哪只债券 ETF 吗？以下是一个快速的并排比较：</p>
</div><table>
<thead>
<tr>
<th>Metric</th>
<th>Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB)</th>
<th>Vanguard Total International Bond ETF (BNDX)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>Number of bonds</td>
<td>902</td>
<td>6,612</td>
</tr>
<tr>
<td>Top five markets</td>
<td>Saudi Arabia (13.5% of fund), Mexico (11%), Turkey (6.4%), Indonesia (6.1%), United Arab Emirates (5.6%)</td>
<td>France (12.2% of fund holdings), Japan (10.8%), Germany (10%), Italy (8%), and the United Kingdom (8%)</td>
</tr>
<tr>
<td>Average annual returns (by net asset value)</td>
<td>1-year: 11.59%<br/>3-year: 9.99%<br/>5-year: 2.65%<br/>10-year: 4.18%</td>
<td>1-year: 3.92%<br/>3-year: 5.38%<br/>5-year: 0.65%<br/>10-year: 2.04%</td>
</tr>
<tr>
<td>Expense ratio</td>
<td>0.15%</td>
<td>0.07%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<div class="lb-trans"><table>
<thead>
<tr>
<th>指标</th>
<th>Vanguard 新兴市场政府债券 ETF (VWOB)</th>
<th>Vanguard 国际债券 ETF (BNDX)</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
<td>债券数量</td>
<td>902</td>
<td>6,612</td>
</tr>
<tr>
<td>前五大市场</td>
<td>沙特阿拉伯（占基金的 13.5%）、墨西哥（11%）、土耳其（6.4%）、印度尼西亚（6.1%）、阿联酋（5.6%）</td>
<td>法国（占基金持有的 12.2%）、日本（10.8%）、德国（10%）、意大利（8%）和英国（8%）</td>
</tr>
<tr>
<td>平均年回报（按净资产值）</td>
<td>1 年：11.59%<br/>3 年：9.99%<br/>5 年：2.65%<br/>10 年：4.18%</td>
<td>1 年：3.92%<br/>3 年：5.38%<br/>5 年：0.65%<br/>10 年：2.04%</td>
</tr>
<tr>
<td>费用比率</td>
<td>0.15%</td>
<td>0.07%</td>
</tr>
</tbody>
</table>
</div><p>Data source: Vanguard.</p>
<div class="lb-trans"><p>数据来源：Vanguard。</p>
</div><p>If you believe that emerging market debt can keep outperforming the rest of the world, VWOB could be a better bond ETF to buy. But if you want a more broadly diversified portfolio of international bonds at a lower fee, BNDX could fit your goals. Personally, I own the Vanguard Total International Bond ETF, but not VWOB. It can feel frustrating to miss out on the high returns that VWOB has delivered in recent years, but I prefer to limit my risk-taking when buying bonds.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你相信新兴市场债务能够持续超越全球其他市场，VWOB 可能是更好的 债券 ETF 选择。但如果你想要一个更广泛多样化的国际债券投资组合，并且费用更低，BNDX 可能更符合你的目标。就个人而言，我拥有 Vanguard 国际债券 ETF，但没有 VWOB。错过 VWOB 近年来带来的高回报可能让人感到沮丧，但我更倾向于在购买债券时限制我的风险承受。</p>
</div><h2>Where to invest $1,000 right now</h2>
<div class="lb-trans"><h2>现在投资$1,000 的地方</h2>
</div><p>When our analyst team has a stock tip, it can pay to listen. After all, <em>Stock Advisor’s</em> total average return is 927%* — a market-crushing outperformance compared to 186% for the S&amp;P 500.</p>
<div class="lb-trans"><p>当我们的分析师团队有股票推荐时，听取建议是值得的。毕竟，_Stock Advisor_的总平均回报率为 927%*——相比之下，标准普尔 500 指数的回报率为 186%。</p>
</div><p>They just revealed what they believe are the 10 best stocks for investors to buy right now, <strong>available when you join_Stock Advisor._</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>他们刚刚揭示了他们认为的 10 只最佳股票 供投资者现在购买，<strong>加入_Stock Advisor_时可获得。</strong></p>
</div><p><strong>See the stocks »</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>查看股票 »</strong></p>
</div><p><em>*Stock Advisor returns as of March 19, 2026.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 3 月 19 日。</em></p>
</div><p><em>Ben Gran has positions in Vanguard Charlotte Funds-Vanguard Total International Bond ETF and Vanguard Total Bond Market ETF. The Motley Fool has positions in and recommends Vanguard Total Bond Market ETF. The Motley Fool has a disclosure policy.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>Ben Gran 持有 Vanguard Charlotte Funds-Vanguard 国际债券 ETF 和 Vanguard 总债券市场 ETF 的头寸。The Motley Fool 持有并推荐 Vanguard 总债券市场 ETF。The Motley Fool 有 披露政策。</em></p>
</div><p>The views and opinions expressed herein are the views and opinions of the author and do not necessarily reflect those of Nasdaq, Inc.</p>
<div class="lb-trans"><p>此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，并不一定反映 Nasdaq, Inc.的观点。</p>
</div>

VWOB 还是 BNDX：哪个国际债券 ETF 更值得购买？