《大行》野村降老铺黄金目标价至 1,114 元 金价波动影响估值

野村发表研究报告指，老铺黄金 (06181.HK) 去年业绩及今年首季初步经营数据均远超市场预期。该行对公司 2026 年增长轨迹保持信心，预期新产品推出、国内门店升级及高端客户 (VIC) 业务扩张为主要增长动力。

该行上调 2026 及 2027 年收入及盈利预测 12% 至 14% 及 23% 至 24%，以反映增长前景，不过亦同时将目标市盈率由 30 倍下调至 22.5 倍，以反映金价波动对销售的不确定性增加。维持「买入」评级，目标价由 1,171 元下调至 1,114 元。