《大行》华泰证券指重庆银行高景气扩表持续 升目标价至 9.91 元

华泰证券研究报告指，重庆银行 (01963.HK) 2025 年公司归母净利润、营业收入按年各增长 10.5%，业绩基本符合该行此前预期，区域重大战略支撑公司扩表提速，利息净收入增长强劲，不良整体平稳。

该行表示，考虑公司后续将平衡资本因素，扩表或有放缓，预测 2026 至 2028 年归母净利润分别为 62 亿、69 亿与 76 亿元人民币 (下同)，按年增速分别为 10.1%、10.4% 及 11.1%，2026 年每股账面净值 (BVPS) 为 17.1 元，分别对应 2026 年重庆银行 (601963.SH) A 股及港股的预测市账率约 0.64 及 0.4 倍。该行予重庆银行 A 股目标价由 11.85 元上调至 12.48 元，评级「增持」；重庆银行港股目标价亦由 9.81 港元上调至 9.91 港元，评级「买入」，认为公司息差启稳，高景气扩表持续。