《大行》瑞银微降卫龙美味目标价至 15.5 元 维持「买入」评级

瑞银发表报告指出，卫龙美味 (09985.HK) 去年全年收入及纯利，分别按年增长 15% 及 33%，至 72.24 亿元及 14.25 亿元人民币 (下同)，意味下半年收入及纯利按年增长 12% 及 55%。收入增长符合管理层全年增长 15% 的目标；但瑞银认为，下半年增长放缓略低於市场预期；纯利则受惠於毛利率扩张、销售及行政开支比率改善，符合市场预期。

瑞银考虑到业绩表现，将卫龙美味 2026 至 2028 年净利润预测下调 0% 至 1%，目标价由 16.5 元下调至 15.5 元，维持「买入」评级。