AI 云计算基础设施领域迎来里程碑式融资事件。
CoreWeave 周二宣布，已完成一笔 85 亿美元的延迟提款定期贷款融资（DDTL 4.0 Facility），是全球首个获得投资级评级的高性能计算（HPC）基础设施融资工具，标志着 GPU 支撑的数据中心资产正式进入主流机构信贷市场。
本次融资获穆迪 A3 及 DBRS A（低）评级，并获得大量超额认购。CoreWeave 联合创始人兼首席发展官 Brannin McBee 表示，此次交易体现了市场对 AI 采用趋势的信心，也验证了公司商业模式的可复制性与可扩展性。
该融资将用于履行与一家头部 AI 企业此前签订的云服务合同，进一步扩大 CoreWeave 的高性能 AI 云服务规模。
<h2 style="text-align: left">结构设计：无追索权、双利率档位</h2>
本次延迟提款定期贷款融资为无追索权结构，以 CoreWeave Compute Acquisition Co. VIII, LLC 的几乎全部资产作为抵押，并与相关客户合同挂钩。
该结构初始借款上限约为 75 亿美元，待底层资产达到稳定运营状态后，总借款额度可提升至 85 亿美元。
利率方面，该设施设有两个档位：浮动利率档定价为 SOFR 加 225 个基点，固定利率档利率约为 5.9%，贷款到期日为 2032 年 3 月。
相较于此前融资，本次定价水平的改善反映出 CoreWeave 资本成本的持续下降及信用状况的整体提升。
<h2 style="text-align: left">顶级机构联手参与，黑石信贷领投</h2>
本次交易由三菱日联金融集团（MUFG）和摩根士丹利担任联合结构顾问及联席账簿管理人，高盛与摩根大通担任额外协调主安排行。
据 CoreWeave 披露，该笔融资获得大幅超额认购，黑石信贷与保险（Blackstone Credit &amp; Insurance）领投。
参与方还涵盖全球多家金融机构、资产管理公司及保险类投资者，显示机构资本对 AI 基础设施资产类别的认可度正在快速提升。
<h2 style="text-align: left">过去 12 个月融资承诺累计近 280 亿美元</h2>
本次融资是 CoreWeave 近期一系列大规模资本运作的延续。公司披露，过去 12 个月内，其股权与债务融资承诺总额已累计达到约 280 亿美元。
此次完成史上首个投资级 GPU 基础设施融资，不仅为公司提供了充足资本以支撑日益增长的客户需求，也将对同类 AI 基础设施资产的定价和评级体系产生示范效应，为整个行业的融资路径提供新的参照坐标。

黑石集团

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CoreWeave 完成 85 亿美元延迟提款定期贷款，创下全球首个投资级 GPU 资产融资纪录。穆迪授予 A3 评级并获大幅超额认购，黑石领投，MUFG、摩根士丹利、高盛、摩根大通联手参与发行。标志着 GPU 支撑的数据中心资产正式进入主流机构信贷市场。

CoreWeave 完成 85 亿美元融资，史上首个投资级 GPU 基础设施债券正式落地