《大行》华泰证券降招商局港口目标价至 16.7 元 维持「买入」评级

华泰证券发表研究报告指，招商局港口 (00144.HK) 去年收入按年升 12.8%；纯利按年跌 18.5% 至 64.6 亿元，低於该行预测的 73 亿元。

展望 2026 年，虽然当前中东地缘局势和全球宏观经济仍存较多不确定性，该行预期招商局港依托全球化码头布局组合，可望平滑市场波动，彰显获利韧性。该行维持「买入」评级，但下调目标价 4% 至 16.7 元。同时，该行调降公司 2026 及 27 年纯利预测 6% 及 7%，分别至 73.7 亿及 79.5 亿元，并新增 2028 年纯利预测 86.4 亿元。