《大行》大摩更新太保风险回报评估 目标价降至 46 元 评级「增持」

摩根士丹利发表研究报告，中国太保 (02601.HK) 公布 2025 财年业绩后，更新对其风险回报评估。该行对其今明两年的税后营运利润 (OPAT) 预测下调不足 1%，但同期税后净利润 (NPAT) 预测则分别下调 15% 及 13%，主要考虑到市场波动因素，认为随着时间推移，税后净利润表现或会与营运利润趋於一致。由於股息与税后营运利润挂钩，股息影响料仅为单位数。

综合考虑，该行将中国太保的目标价下调 5%，由 48.2 港元降至 46 港元；维持「增持」评级。