《大行》高盛上调内地煤炭股盈利预测 升中煤能源目标价至 16 元

高盛发表研究报告指，去年内地大宗商品板块中，大部分水泥股录得经常性盈利按年增长，普遍好过预期，单位水泥获利则大致符合或略低於预期；煤炭股盈利按年下滑，不过单位煤炭利润基本符合预期；钢铁公司业绩持续低迷但按年有所改善，纸包装公司业绩亦好过预期。

该行上调其覆盖的煤炭股盈利预测 3% 至 15%，以反映煤炭及煤化工产品价格前景较乐观；下调水泥股盈利预测 7% 至 53%，以反映建筑市场疲弱及今年上半年利润率展望转弱。另料钢铁公司利润率低迷情况维持不变，在低基数下盈利预测调整幅度介乎下降 8% 至上升 51%。

该行维持对中煤能源 (01898.HK)、海螺水泥 (00914.HK) 及中国建材 (03323.HK) 的「买入」评级，目标价分别由 11.5 元升至 16 元、由 31 元降至 28 元、由 6.5 元降至 6 元。同时，将马钢 (00323.HK)

评级由「沽售」上调至「中性」，目标价由 1.9 元上调至 2.5 元，因估值已接近合理水平。