<div id="readability-page-1"><div>信用卡业务在经历十余年高速扩张后，正迎来一场供给侧调整。A 股上市银行年报显示，银行信用卡交易额多数倒退，工行信用卡不良率升至 4.61%。与此同时，央行最新数据显示，截至 2025 年末，全国信用卡和借贷合一卡已降至 6.96 亿张，较 2022 年二季度的历史高点 8.07 亿张累计减少 1.11 亿张，创近七年新低。 从发卡量的持续萎缩、交易规模的全面下滑，到不良率的普遍攀升，再到银行组织架构的密集重构——所有信号都指向：信用卡将告别 “跑马圈地”，回归精细化运营。 信用卡 “缩表” 已成定局 2025 年末，全国信用卡和借贷合一卡发卡量定格在 6.96 亿张。这是该数据连续三年下滑，也是近年来首次跌破 7 亿张大关。央行数据显示，发卡量从 2022 年二季度的 8.07 亿张下滑至 6.96 亿张，累计减少 1.11 亿张。仅仅 2025 年一年，就减少了约 3100 万张。这一规模已逼近 2018 年末的 6.86 亿张，回到七年前的水平。 A 股上市银行（国有行 + 股份行）数据显示，2025 年绝大多数银行的信用卡贷款余额出现下滑。建设银行此前是全国首家信用卡贷款余额突破万亿的银行，2025 年虽守住了万亿门槛，但余额同比减少 569 亿元，降幅 5.33%。中国银行信用卡贷款规模从 2024 年的 6067 亿元骤降至 4988 亿元，降幅超过 17%。 从交易额来看，兴业银行、中信银行、交通银行、光大银行、平安银行、工商银行、华夏银行、中国银行的下跌幅度均超过 10%，仅民生银行（电子支付交易规模）实现了小幅上行。 中国人民大学财政金融学院教授高昊宇分析，市场饱和导致增量空间基本枯竭，信用卡行业已从增量市场全面转向存量市场。在有效发卡量与业绩增长双双承压的背景下，银行降本增效成为必然选择。 然而，银行并非 “躺平”。在多数机构收缩的同时，中信银行 2025 年末累计发卡 1.29 亿张，较上年末增加约 600 万张，成为少数逆势增长的代表。浦发银行信用卡贷款余额实现了 5% 的增幅，其背后是重点推动生息转化渗透和汽车分期业务——该行 2025 年末信用卡新能源车分期业务贷款余额达 292.61 亿元，较上年末增加 181.73 亿元。从存量到增量的转换，考验的正是银行对优质场景的渗透能力。 苏商银行特约研究员付一夫表示，整体来看，信用卡发卡量持续下滑，多数银行收缩发卡规模，仅有少数银行实现小幅增长，但增长势头有限。交易额和贷款余额普遍倒退，反映出信用卡使用活跃度和信贷需求有所减弱。 不良攀升资产质量承压 与规模收缩同步发生的，是信用卡资产质量的普遍恶化。 2025 年，多家国有大行和股份制银行的信用卡不良率均出现明显上升。工商银行信用卡不良率攀升至 4.61%，较 2024 年末的 3.5% 大幅上升 111 个基点，成为个贷资产质量的一大拖累项。在六大行中，工商银行、交通银行、建设银行的不良率分别为 4.61%、2.68%、2.36%，同比分别上升 1.11 个、0.34 个、0.14 个百分点。除邮储银行实现不良率与不良余额 “双降” 外，其余五大行均呈 “量率齐升” 态势。 值得注意的是，浦发银行成为信用卡不良修复最为明显的银行之一，2025 年不良率为 1.92%，同比下降 53 个基点。这种分化反映出不同银行的风险管控能力和客群质量差异正在拉大。 付一夫告诉记者，信用卡不良的普遍恶化，既是行业顺应监管导向、清理存量风险的必然结果，也是银行主动转型、追求高质量发展的具体体现，整体处于行业调整的关键过渡阶段。 伴随行业调整，银行如今普遍认为信用卡质量重于规模。在业绩会上，招商银行行长王良坦言，“我们这几年坚持 ‘平稳低波动’ 的策略，优选客群、防范风险。为了管控好资产质量，我们接受信用卡业务营收贡献占比下降这种变化。因此，信用卡贷款的资产质量一直保持着比较稳定，去年末的不良率是 1.74%，在同业中保持较好的状态。” 招商银行副行长徐明杰在业绩会上提及，展望未来一段时间，全行业零售贷款资产质量仍然承压，包括信用卡在内的零售贷款仍面临一定挑战。 不良攀升带来的直接后果，是银行加速 “甩包袱”。2026 年开年以来，个人不良贷款批量转让市场持续升温。仅 2026 年 1 月，持牌消费金融公司便在银登中心挂牌转让个人消费贷不良资产包，涉及未偿本息总额超过 110 亿元。而随着不良贷款转让试点期限延长至 2026 年 12 月 31 日，业内普遍认为，信用卡不良资产转让将成为银行出清风险的常规渠道。 “回归分行” 加速落地 2025 年，信用卡中心的 “大撤退” 持续蔓延。数据显示，2025 年以来，全国已有超过 60 家信用卡分中心陆续关停。其中交通银行关停数量最多，达 58 家，覆盖一线城市及部分三四线城市；民生银行关停 5 家，广发银行终止 3 家分中心营业。进入 2026 年，广州银行等城商行也相继加入关停行列。 这一轮分中心关停潮的核心驱动力，是银行信用卡业务模式的根本性变革——将信用卡业务 “回归分行”。交通银行在 2024 年年报中便明确提出 “推进信用卡属地经营转型”，光大银行则强调 “坚定回归分行”。一年过去，成效已在数据中有所显现。 交通银行 2025 年年报显示，38 家分行已全面承担信用卡属地经营管理职责，属地新增活户较转型前同比提升 140%，场景分期服务客户同比增长 155%。光大银行副行长齐晔在业绩会上表示，“我们充分发动了分支行力量，深耕消费场景，以合意客户为中心加快结构调优。” 付一夫认为，银行 “信用卡回归分行” 的趋势预计将持续延续。当前信用卡行业增量见顶，独立卡中心的粗放扩张模式已不适应发展需求，回归分行能依托分行的属地优势，实现更精准的客群经营和风险管控，其影响主要体现在三个方面：一是提升风控效能，分行更熟悉本地客户情况，能有效降低异地授信风险；二是优化客户服务，实现信用卡业务与分行其他零售业务协同，为客户提供一站式综合金融服务；三是降本增效，整合分行现有资源，减少独立卡中心的运营成本，同时提升客户活跃度和优质客群占比。此外，这种模式还能推动信用卡业务嵌入本地消费场景。素喜智研高级研究员苏筱芮指出，银行此前在各地设立信用卡分中心，主要是借助这一组织架构来强化线下获客运营。但随着金融数字化转型以及移动用户规模的日益增长，线上渠道的重要性与日俱增。此外，在信用卡资产质量承压、盈利能力不足的环境下，此类调整主要是通过组织架构变革，顺应信用卡自内而外的转型趋势。</div></div>

上证银行

华宝中证银行ETF

中证银行

信用卡发卡量创七年新低，银行面临供给侧调整。2025 年末，全国信用卡和借贷合一卡发卡量降至 6.96 亿张，较 2022 年高点减少 1.11 亿张。多数 A 股上市银行信用卡交易额下滑，不良率上升，市场饱和导致增量空间枯竭，银行转向精细化运营以应对挑战。

信用卡发卡量创 7 年新低 银行开启属地化转型突围

信用卡发卡量创 7 年新低银行开启属地化转型突围