《大行》大摩料内地汽车经销商盈利复苏较预期慢 降永达美东盈测及目标价

摩根士丹利发表研究报告，仍相信内地汽车经销商今年盈利将复苏，受惠於华为新车销售利润增加及具韧性的汽车维修服务业务。不过，复苏速度将较预期慢，因缺乏国际品牌电动车新车型，以及油价高企下消费者对燃油车偏好降低。

该行将永达汽车 (03669.HK) 2026 及 2027 年盈利预测下调 42% 至 47%，并将美东汽车 (01268.HK) 预测下调 11% 至 12%，以反映新车利润及佣金收入低於预期。因此，永达汽车目标价分别由 1.9 元下调至 1.3 元，美东汽车则由 1.7 元下调至 1.5 元，均维持「与大市同步」评级。该行早前已将中升控股 (00881.HK) 目标价下调至 10.5 元，评级「增持」。