Byline Bancorp 2026 年第一季度财报电话会议：完整文字记录

Byline Bancorp（纽约证券交易所代码：BY）于周五举行了 2026 年第一季度财报电话会议。以下是会议的完整记录。 Benzinga API 提供实时访问财报电话会议记录和财务数据。访问 https://www.benzinga.com/apis/ 了解更多信息。 查看网络直播 https://events.q4inc.com/attendee/539835327 摘要 Byline Bancorp 报告了强劲的财务表现，净收入为 3760 万美元，每股收益为 0.83 美元，分别增长了 8.9% 和 9.2%。 公司保持了稳健的资产负债表，总存款年化增长 8.2%，达到 78 亿美元，而贷款余额略有下降，原因是计划中的收购贷款组合的自然减值。 运营亮点包括被评为美国最佳雇主，并连续第 16 年成为伊利诺伊州的顶级 SBA 7A 贷款机构。 资本水平保持强劲，CET1 比率超过 12.5%，并实施了股票回购计划，通过股票回购和分红向股东返还 40% 的净收入。 管理层对未来前景保持乐观，指出信用质量稳定、费用管理严格，以及持续的战略举措以推动增长。 完整记录 主持人 早上好，欢迎参加 Byline Bancorp 2026 年第一季度财报电话会议。我是 Tiffany，将担任今天的会议主持人。所有线路已静音，以防止背景噪音。在发言者发言后，将有问答环节。如果您想提问，请按电话上的星号，然后按数字 1。如果您想撤回问题，请再次按星号 1。如果您通过扬声器收听，请在提问前举起听筒。如果您需要主持人协助，请按星号然后按零。请注意，会议电话正在录音。我想介绍 Byline Bancorp 投资者关系负责人 Brooks Reaney 开始会议。 Brooks Reaney（投资者关系负责人） 谢谢你，Tiffany。早上好，大家，感谢您今天加入 Byline Bancorp 2026 年第一季度财报电话会议。根据 FD 法规，本次电话会议正在录音，并可通过我们的投资者关系网站以网络直播形式获取，连同我们的财报发布和相应的演示文稿。作为今天会议的一部分，管理层可能会做出某些构成预测、信念或其他前瞻性声明的陈述，涉及未来事件、公司的未来财务表现。我们提醒您，这些陈述可能面临某些风险、不确定性和其他因素，这可能导致实际结果与讨论的结果有实质性差异。公司的风险因素在其 SEC 文件中披露和讨论。此外，我们的发言和幻灯片可能会引用并包含某些非 GAAP 财务指标，这些指标旨在补充但不替代最直接可比的 GAAP 指标。每个非 GAAP 财务指标与可比 GAAP 财务指标的调节可以在财报发布的附录中找到。有关风险和不确定性的更多信息，请参见财报发布中的前瞻性声明和非 GAAP 财务指标披露。作为对投资者的提醒，在本季度，我们计划参加即将在芝加哥举行的两个即将召开的会议。5 月 14 日的史蒂文斯芝加哥银行之旅和 5 月 28 日的雷蒙德詹姆斯芝加哥银行研讨会。接下来，我将把电话交给 Byline Bancorp 总裁 Alberto Farcini。 Alberto Farcini（总裁） 很好。谢谢你，Brooks。早上好，欢迎参加 Byline 的第一季度财报电话会议。感谢大家今天抽出时间参加会议。今天与我一起的是董事长兼首席执行官 Roberto Horencia，我们的首席财务官 Tom Bell 和首席信贷官 Mark Fusinato。在开始之前，我想把电话交给 Roberto 发表他的评论。Roberto。 Roberto Herencia 谢谢你，Alberto，大家早上好。正如 Alberto 所说，我们非常感谢你们今天加入我们，并抽出时间与 Byline 互动。市场总体上继续提供许多干扰和有时的娱乐。利率预期的变化、不一致的经济信号、政策不确定性以及加剧的地缘政治紧张局势，尤其是伊朗局势及其更广泛的影响，为企业和投资者增加了另一层复杂性。我们逐渐认识到，持久的成果并不是来自对每个头条新闻的反应，而是源于对目标、纪律、执行和长期思维的坚持。因此，我们仍然专注于为我们的股东创造价值，同时我想补充一点，我们正在朝着成为芝加哥首屈一指的商业银行的目标迈进。今年我们以另一个强劲的季度开局。资产回报率、税前利润、净利差和效率仍然处于行业领先水平。每年 14% 的有形账面价值增长也接近行业最佳水平。我们的资产负债表依然强劲，能够支持客户度过周期。我想强调对我们来说至关重要的事情。我们的土地银行最近在 Gallagher 的 2025 年美国福利战略和基准调查中被评为美国最佳雇主。我们还被评选为《新闻周刊》美国最佳中型女性工作场所，突显了我们在透明度、职业发展和灵活性方面的承诺，赋予女性建立与生活共同成长的职业生涯。这些奖项反映了有效的人才战略和可衡量的成果，包括员工的福祉和参与度。它们强化了我们以人为本的方法，并增强了我们在竞争激烈的环境中吸引、留住和培养顶尖人才的能力。我还想指出，我们的 SBA 平台继续表现良好。在最近发布的财政年度排名中，我们的团队连续第 16 年被评为伊利诺伊州第一的 SBA 7A 贷款机构。这种一致性并非偶然，而是反映了数十年的经验、严谨的执行和出色团队的奉献。我还想表彰两位对我们许多人来说熟悉的声音。随着 Terry McAvoy（Stevens）和 David Long（Raymond James）在他们的职业生涯中迈入新篇章，这标志着一个时代的结束。作为卖方分析师，他们共同覆盖了超过 200 个财报季，更重要的是，他们为自己的工作带来了专业性、一致性和深思熟虑的参与。我们感谢他们花时间关注 Byline，并在多年中建立的关系。代表董事会和整个管理团队，我们祝愿 Terry 和 David 在新角色中继续取得成功。最后，我对 Byline 保持非常乐观的态度。我们以明确的目标、强大的基本面、积极参与的员工和韧性的商业模式进行运营。我们非常专注于通过审慎的增长、严谨的风险管理以及对我们的员工和客户的坚定承诺，以正确的方式复合回报。Alberto，回到你。很棒。 Alberto Farcini（总裁） 谢谢你，罗伯托。按照我们的惯例，我将首先介绍本季度的亮点，然后由汤姆为大家讲解财务情况，最后我会回来总结一下，然后再开放提问环节。和往常一样，今天早上我们使用的幻灯片可以在我们网站的投资者关系部分找到，请参阅前面的免责声明。接下来我们看幻灯片四。总体而言，我很高兴地报告我们在年初有了一个良好的开端，并交出了又一个优秀的季度。尽管宏观经济和地缘政治环境不断变化，但盈利势头持续，盈利能力强，费用管理严谨，信用质量稳定。本季度，我们报告的净收入为 3760 万美元，每股摊薄收益为 0.83 美元，分别增长了 8.9% 和 9.2%。盈利能力强，资产回报率（ROA）为 156 个基点，普通股权益回报率（ROTCE）为 13.77%。税前准备收入总计为 5520 万美元，税前准备利润率为 229 个基点，这标志着该指标连续第 14 个季度超过 2%，反映了我们经营成果的持久性和一致性。本季度总收入为 1.124 亿美元。净利息收入保持稳定，接近 1 亿美元，而非利息收入则下降至 1250 万美元，主要由于公允价值标记的降低。本季度，尽管天数减少且收益率降低，利润率仍保持稳定在 4.33%。这得益于存款成本的下降，主要是由于更好的组合和定价纪律，汤姆将稍后详细介绍。从资产负债表的角度来看，总存款年化增长 8.2%，达到 78 亿美元，反映了两个季度的增长，包括活期存款和定期存款。贷款余额较上季度略有下降，因为还款量超过了 241 百万美元的良好发放活动。费用管理良好，为 5700 万美元，比上季度下降 5.3%，我们的效率比率改善至 49.8%，这是自上市以来报告的最低水平之一。资产质量保持稳定。本季度信用成本为 550 万美元，包括 600 万美元的净费用和 50 万美元的小额准备金释放。不良贷款（NPLs）和受关注贷款均有所下降，贷款损失准备金（ACL）增加 1 个基点，达到总贷款的 1.46%。接下来谈谈资本。我们的资本水平持续增长，资产负债表的强度非常好，核心普通股权益（TCE）为 11.1%，普通股一级资本比率（CET1）超过 12.5%。我们在本季度行使了一些资本灵活性，将 40% 的净收入以回购约 318,000 股股票的方式返还给股东，平均价格为 30.84 美元，此外还支付了每股 0.12 美元的季度股息。接下来，我将把电话交给汤姆，他将为您讲解我们的业绩。 汤姆·贝尔（首席财务官） 谢谢你，Alberto，大家早上好。首先来看第 5 页的贷款情况，总贷款额为 75 亿美元，较上个季度略有下降。余额的减少主要是由于 7200 万美元的贷款参与和收购贷款的流失。新贷款的发放活动表现良好，达到了 2.41 亿美元，而偿还额仍然较高，达到 3.2 亿美元。贷款承诺有所增加，使用率略微下降至 59.2%。贷款收益率为 6.84%，下降了 11 个基点。由于 12 月美联储降息，管道依然强劲，我们预计全年贷款增长将在中个位数范围内。接下来是第 6 页，本季度总存款为 78 亿美元，较上个季度增加了 1.54 亿美元，年化增长率为 8.2%。增长主要得益于活期存款、定期存款和计息存款的增加。由于货币市场利率下降，我们看到存款成本改善了 6 个基点，整体存款成本降至 1.91%。接下来是第 7 页，第一季度的净利息收入为 9990 万美元，较上个季度下降 1%，同比增长 13%。净利息收入受到季度内少了两天、收益资产收益率下降以及由于 3 月份到期的资产负债表对冲导致的借款成本上升的影响。这部分被存款支付利率的降低所部分抵消。净利息利润率保持稳定，为 4.33%，较上个季度小幅下降 2 个基点，下降的 50% 来自于较低的增值，而同比则扩大了 26 个基点。我们对净利息收入的展望基于前瞻曲线，目前假设 2026 年没有降息或加息。考虑到利率前景和我们的资产负债表状况，这意味着第二季度的净利息收入范围在 9900 万到 1.01 亿美元之间，我们预计净利息收入将因整体资产负债表增长和在短期利率下降时的存款定价纪律而增长。接下来是第 8 页，第一季度非利息收入总计为 1250 万美元，较上个季度下降约 320 万美元。季度环比的下降主要是由于贷款服务资产的额外负面公允价值标记为 75.5 万美元，以及股权证券公允价值下降 130 万美元。排除这些公允价值调整后，手续费收入保持稳定。我们预计销售收益将平均为每季度 550 万美元，第二季度的非利息收入将在 1400 万到 1500 万美元之间。接下来是第 9 页，费用为 5700 万美元，较上个季度下降 5.3%。这主要是由于薪资和福利、法律费用和广告支出减少，部分被数据处理费用的增加所抵消。我们的效率比率改善了 54 个基点，降至 49.78%，非利息费用与平均资产比率为 2.37%，下降了 10 个基点。展望未来，我们的非利息费用全年指导保持不变，预计每季度在 5800 万到 6000 万美元之间。接下来是第 10 页，季度内信用成本下降，拨备为 550 万美元。不良贷款（NPL）较上个季度减少 400 万美元，下降 5.6%，降至 6700 万美元，而不良资产（NPA）与总资产的比率从第四季度的 77 个基点改善至 71 个基点。这一改善得益于季度内的解决活动。贷款损失准备金（ACL）保持在总贷款的 1.46% 不变。接下来是第 11 页的资本情况。资本水平持续增长，保持稳健，核心一级资本（CET1）为 12.5%，较上个季度上升 22 个基点，同比上升 77 个基点。总资本为 15.5%，同比上升 69 个基点。此外，每股有形账面价值增长至 23.79 美元，环比增长 1.5%，同比增长 14%。上个月，Kroll 债券评级机构确认了我们的 BBB 信用评级和展望。最后，总体来看，这是一个出色的季度，开局良好，感谢大家。 Alberto Farcini（总裁） 谢谢你，Tom。总结一下，我们对本季度的业绩和表现感到满意。尽管环境中存在不确定性，我们对执行我们的战略、继续发展业务和为股东创造价值的能力持乐观态度。就前景而言，各项业务的管道保持在稳健水平，我们也处于良好位置，可以利用市场机会。接下来，运营商，我们可以开始提问。 运营商 如果您想提问，请按星号，然后按电话键盘上的数字 1。要撤回您的问题，只需再次按星号 1。我们将暂停片刻以整理问答名单。您的第一个问题来自 Piper Sandler 的 Nathan Race。请继续。 Nathan Race（股票分析师） 大家好，早上好。希望你们一切都好。早上好，Alberto，我希望你能进一步说明一下本季度的生产水平，关于同比下降中有多少可能是由于当前宏观因素的影响，而不是季节性因素。我知道你提到管道在今年剩余时间内保持稳健，但我希望你能对此部分提供一些见解，以及偿还情况的预期。 Alberto Farcini（总裁） 是的，当然没有很多。所以在你提到的第二点上，我们并没有看到太多变化。我们的业务活动水平相当不错，商业银行的放款业务表现良好。房地产方面，情况也没有什么意外。我们本季度看到的部分还款活动，实际上只是我们在回收贷款参与权和一些收购中获得的贷款。这实际上是推动这一现象的原因。如果你剔除这些影响，我认为贷款增长在本季度大约会在 4% 左右。所以除了我们多年来收购的资产计划性减少外，没有什么异常情况。 内森·瑞斯（股票分析师） 明白了。这真的很有帮助。也许我可以问汤姆一个问题。我知道你们并没有具体给出利润率指引，但我只是想了解一下今年剩余时间贷款收益率的走势，尤其是在滚动收益率的背景下，以及你们目前在贷款生产方面看到的综合利率。 汤姆·贝尔（首席财务官） 嗨，内特。是的，滚动的金额大约是 3 亿，利率在 4% 到 4.5% 之间。所以新生产的贷款，通常在 6.75% 到 6.8% 之间。好的。所以想象一下，虽然没有给出利润率指引，但你可能认为利润率会在这方面有所变化，考虑到目前存款定价竞争的理性化，以及你刚才描述的滚动情况，贷款方面的利差将会保持稳定。我认为，正如你所看到的资产负债表，我们今年增长了证券投资组合。这是一个更紧缩的利差交易。因此，当你开始将其纳入时，整体利润率可能会有小幅调整。但再次强调，净利息收入的指引在这一年里是增长的。 内森·瑞斯（股票分析师） 明白了。也许最后一个问题，阿尔贝托或罗伯托，我很好奇你们目前在并购谈判和活动水平方面看到的情况。显然，明年由于德宾法案的影响，你们的收益会有一些阻力，虽然我知道这对你们来说并不是特别大，但我还是很好奇你们是否对今年剩余时间的并购公告感到更乐观。 阿尔贝托·法尔奇尼（总裁） 你知道，我们总是对谈话的水平持乐观态度。我想告诉你，也许现在的情况与其他人在财报电话会议上所说的并不矛盾。毫无疑问，考虑到宏观和地缘政治问题，环境的不确定性可能导致一些卖方暂停。不过，我认为谈话的基本水平仍然相当健康。 内森·瑞斯（股票分析师） 好的，非常感谢你们的详细解答。希望你们周末愉快。 阿尔贝托·法尔奇尼（总裁） 同样，谢谢。 操作员 下一个问题来自 Hubdee Group 的布伦丹·诺兹。请继续。 阿尔贝托·法尔奇尼（总裁） 嘿，大家早上好。希望你们一切都好。早上好，布伦丹。 布伦丹·诺兹 也许我先从资本开始。如果我没算错，你们几乎已经用尽了当前的回购计划。考虑到你们今天拥有的资本和未来将继续产生的资本，是否有意愿重新增加回购并继续留在市场上？ 汤姆·贝尔（首席财务官） 是的，布伦丹，我们只回购了大约 30 万股，所以我们还有超过 200 万股的回购计划。因此，我们还有充足的空间继续回购股票。 布伦丹·诺兹 对此表示歉意。在经历了一周的财报后，可能转向资金方面。存款增长的季度表现非常好，无论是整体还是核心资金。我很好奇，考虑到贷款增长的缺乏，你们为什么选择如此大幅度地增加定期存款，并将其与芝加哥核心资金的竞争环境联系起来。 汤姆·贝尔（首席财务官） 我的意思是，我们首先关注的是全面关系客户。不过，我们的定期存款在过去几年中有所增长，我们仍在努力维持一定水平的定期存款，因为年末的贷款与存款比率较高，可能是由于一些更多的机构存款。但一般来说，我们认为我们有一个良好的存款基础。定期存款表现良好，正如你所看到的，定期存款的收益率在逐季下降。不过，考虑到美联储的政策保持不变，这可能会在这里放缓。但我们仍然需要为银行提供资金，我们喜欢从中获得的多样化机会，以便有可能向这些定期存款客户交叉销售其他产品。 布伦丹·诺兹 好的，谢谢汤姆。感谢你回答我的问题。 操作员 下一个问题来自 KBW 的达蒙·阿卜杜尔·蒙特。请继续。 达蒙·阿卜杜尔·蒙特 嘿，早上好，大家。希望你们一切都好，感谢你们回答我的问题。第一个问题，关于你提到的贷款增长管道，你能否简单描述一下它的组成部分，以及哪些细分市场在为你们建立这个管道？ 阿尔贝托·法尔奇尼（总裁） 所以所有的领域，Damon。但我想说，就像我们在之前的电话中提到的，可能最敏感的领域是房地产。我认为利率已经上升，我不是在谈论短期利率，而是五年期和十年期的利率上升，房地产对这些变化更加敏感。因此，我怀疑如果我们在年末看到这一点的下降，可能会对我们提供的范围内的交易量产生积极影响，也就是中个位数的目标，这是我认为最有可能在利率周围出现一些波动的领域。至于其他类别，实际上只是商业银行和我们的租赁业务，管道依然稳固。到目前为止，我们并没有看到人们说，考虑到环境的不确定性，我们将暂停计划中的某些事情几个月，只是为了看看环境如何稳定下来。活动一直很好。例如，给你一些背景，我们看到公司在我们的赞助业务中积极被市场推广和出售，同时我们在商业银行业务中也听到了一些积极的信号，这从交易活动的角度来看是一个积极的迹象。借款活动持续良好。因此，这些领域的信贷需求依然稳固。 Damon Abdel Monte 这很好。非常感谢。Tom，你提到证券投资组合的规模在增加，季度间的平均余额也有所上升。我们如何看待这一点在剩余年度的表现？你预计会增加吗，还是认为可能会稍微下降一些？ Tom Bell (首席财务官) 我认为稳定，Damon，可能会再投资现金流。我是说我们可能会稍微增加一点，具体取决于市场机会。但你知道，假设贷款增长能够实现，我们预计是这样的，那么就没有必要大幅增长投资组合。 Alberto Farcini (总裁) 我认为从大局来看，Damon，我们对证券的看法是，无论环境如何，我们始终会努力增加存款。我们始终会在周期中努力增加存款。我们只是认为我们没有足够的能力，像我们行业中的一些同事所说的那样，随意开启或关闭水龙头。因此，我们不断努力增加水龙头的流量，以至于存款开始超过我们增长贷款的能力。那么根据定义，你会看到这种增长可能最终会出现在证券投资组合中。所以从大局来看，这就是我们对它的看法。 Damon Abdel Monte 很好，这很有道理。非常感谢。这是我所有的问题。 操作员 您的下一个问题来自 Brandon Rudd，来自 Stevens Inc. 请继续。 Brandon Rudd 早上好，感谢您接受我的提问。如果我可以跟进之前关于存款成本的问题。您能否谈谈它在本季度的走势，相对于报告的 191？当您考虑进入第二季度的起点时，您是否预计这个数字会再下降几个基点？ Tom Bell (首席财务官) 相当一致。你知道，季度平均值与期末几乎没有变化。三月的资金成本正好与本季度的成本持平。因此没有显著变化。我想，再次提一下之前的问题，定期存款的期限非常短，只有四个月、五个月。因此有很多重新定价的机会。但大部分的存款已经在上次调整时进行了重新定价，也就是在 12 月。 Brandon Rudd 好的，谢谢。也许再问一个更高层次的问题。我记得在一月份的计划是今年不管理低于 100 亿美元。我想这仍然是计划吗？您能否提醒我，Durbin 的影响在 27 年会是什么？ Alberto Farcini (总裁) 当然，Brandon，我们并不试图管理资产负债表，以人为地保持在 100 亿美元以下。恰好在本季度末我们是 99 亿美元。但很可能，我们本来可以超过 100 亿美元。因此，我们在考虑时，实际上是处于这个水平，我们预计在任何时候都会突破这个障碍。至于您想了解的 27 年的 Durbin 影响，当然可以。 Tom Bell (首席财务官) 正如我们提到的，我们没有与其他一些银行相同的交易费用。我想我们大约提到过，ROA 下降大约 4 个基点，因为它将在 2027 年 7 月 1 日生效。 Alberto Farcini (总裁) 所以是在 27 年 7 月 1 日。我想我们公开提到过，Durbin 的影响大约在 350 万到 400 万美元之间，Brandon。因此显然这是一个年化的数字。所以在 2027 年 7 月，假设其他条件不变，我们将在下半年看到一半的影响。 Brandon Rudd 明白了。听起来不错。非常感谢您回答我的问题，祝您周末愉快。 Alberto Farcini (总裁) 再次感谢。 操作员 如果您想提问，请在电话键盘上按星号一。您的下一个问题来自 Brian Martin，来自 Breen Capital。请继续。 Alberto Farcini (总裁) 嘿，早上好，大家。嘿，Brian。 Brian Martin 嘿，我只是想问一下你，汤姆，你最后一个问题。也许我没有听到你的回答，或者我在通话中。我只是想问一下存款的成本，考虑到背景，就像你说的，美联储最近的大幅降息，从这里看是相当稳定的。我的意思是，正如你所说，CD 方面没有太多机会。所以你会认为相对稳定，考虑到未来的情况。只是想知道竞争压力如何，以及你是否看到贷款增长的前景看起来相当乐观。所以只是想了解一下竞争情况。 汤姆·贝尔（首席财务官） 是的，我会说相对平稳，可能稍微下降一点。再次强调，组合对我们有帮助。我们始终专注于关系银行和商业银行。因此，这些通常是成本较低的存款，这将帮助我们在竞争方面。在消费者方面，是的，这就是我们看到的典型竞争。至于利率，我认为目前没有什么疯狂的情况，但你知道，我们只是想在这个类别中保持我们的市场份额。所以我会说，至少在这一点上没有什么会更高。而且，你知道，我们的账本几乎已经完全重新定价，因此在未来除了组合之外，成本降低的空间不大。 布莱恩·马丁 明白了。好的，这很有帮助。关于商业支付业务，我想你对继续增长存款的信心，是否在这个机会中给你带来了一些顺风？ 汤姆·贝尔（首席财务官） 是的，我的意思是，我认为随着年份的推移，我们会看到更多的好处。当然，随之而来的费用收入也是如此。并且需要一些时间来引导客户，因此我们将在下半年看到更多的成果。 布莱恩·马丁 明白了。好的，然后也许最后一个问题，关于这一季度费用收入的一些噪音。如果你能谈谈，关于基线或如何看待，你已经给出了一些关于 SBA 业务的背景。只是谈谈这一季度的一些噪音。如果你能稍微谈谈，如何看待跳跃的起点，进入第二季度。 汤姆·贝尔（首席财务官） 是的，我们仍然给出了 1400 万到 1500 万美元的指导，布莱恩，我不知道你是否听到了。 布莱恩·马丁 是的，抱歉。 汤姆·贝尔（首席财务官） 好的，没关系。但是，关于这一季度，我们的反向对冲计划的掉期费用收入较低，我们预计这会在这里有所回升。然后我们在一些租赁资产的出售上有小幅的低估值，这是一次性的。因此，我预计，这就是我给出 1400 万到 1500 万美元指导的原因。但除了公允价值调整之外，这两个是主要驱动因素。 布莱恩·马丁 是的，好吧，这就是我所有的问题，大家。感谢你们接听电话，祝贺你们这一季度的表现。 阿尔贝托·法尔奇尼（总裁） 谢谢你，布莱恩。 操作员 感谢您今天提出的问题。现在我将把电话交回阿尔贝托·佩里奇尼先生，以便进行任何结束语。 阿尔贝托·法尔奇尼（总裁） 很好，非常感谢，蒂芙尼。所以在结束时，我想祝贺并感谢我们所有员工在又一个稳健季度中的努力。我们的表现水平离不开他们的奉献、努力和对客户的承诺。真的，你知道，没有他们我们无法做到这一点。所以谢谢大家。对于通话中的每一个人，感谢你们今天的参与。我们感谢你们对 Byline 的持续关注，期待下个季度再次与您交谈。谢谢。 操作员 女士们，先生们。今天的电话会议到此结束。感谢大家的参与。您现在可以断开连接。 免责声明： 本转录仅供信息参考。虽然我们努力确保准确性，但此自动转录可能存在错误或遗漏。有关公司的正式声明和财务信息，请参阅公司的 SEC 文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的陈述反映了他们在本次通话日期的观点，可能会随时更改，恕不另行通知。