完整记录：第一夏威夷银行 2026 年第一季度财报电话会议

第一夏威夷（NASDAQ: FHB）于周五召开了第一季度财报电话会议。以下是会议的完整记录。 本次记录由 Benzinga APIs 提供。要实时访问我们的整个目录，请访问 https://www.benzinga.com/apis/ 进行咨询。 观看网络直播请访问 https://edge.media-server.com/mmc/p/u73rxu4c/ 摘要 第一夏威夷公司报告称 2026 年开局强劲，贷款和存款增长，信用质量稳健。 该公司在第一季度保持了 1.2% 的平均有形资产回报率和 15.3% 的平均有形股本回报率。 回购了约 130 万股，成本为 3200 万美元。 总贷款增加了 1.28 亿美元，主要受商业房地产和商业及工业贷款增长的推动。 净利息收入为 1.675 亿美元，净利息差为 3.19%，预计下季度将略有增加。 非利息收入因 BOLI 收入和掉期费用活动减少而下降，视为与时机相关。 银行保持了强劲的信用表现，计提了 500 万美元的信用损失准备金，并增加了信用损失准备金。 第一夏威夷公司预计全年贷款增长在 3% 到 4% 之间，非利息收入约为 2.2 亿美元。 该公司强调在夏威夷和关岛最近自然灾害后对社区的支持。 管理层强调就业率稳定，旅游和房地产市场稳步增长。 完整记录 主持人 大家好，感谢您的耐心等待。欢迎参加第一夏威夷公司 2026 年第一季度财报电话会议。此时所有参与者均处于仅听模式。请注意，今天的会议正在录音。在发言者的演讲结束后，将进行问答环节。如需提问，请在电话上按星号 11，等待您的名字被宣布。如需撤回问题，请再次按星号 11。现在我将会议交给今天的发言人，投资者关系经理 Kevin Hasayama。 Kevin Hasayama（投资者关系经理） 谢谢你，Josh，也谢谢大家加入我们，回顾 2026 年第一季度的财务结果。今天与我一起的是 Bob Harrison，董事长、总裁兼首席执行官，Jamie Moses，首席财务官，以及 Lee Nakamura，首席风险官。我们准备了一份幻灯片演示文稿，今天的发言中将参考该文稿。演示文稿可在我们的网站 fhb.com 的投资者关系部分下载和查看。在今天的电话会议中，我们将发表前瞻性声明，请参阅幻灯片 1 以获取我们的安全港声明。我们还可能讨论某些非 GAAP 财务指标。本次演示文稿的附录包含这些非 GAAP 财务指标与最直接可比的 GAAP 指标的对账。现在我将电话交给 Bob，谢谢大家今天的参与。我想首先分享我们对最近在夏威夷因 Kona Low 风暴和关岛及塞班岛的辛拉库台风而受到影响的社区的支持。支持我们的社区对我们来说非常重要，我们正在积极提供救助和支持，以帮助我们的客户和受影响的社区。接下来谈谈展望，州失业率在 1 月份保持相对稳定，为 2.2%。与全国同期的 4.3% 相比。与去年相比，总游客到达人数增长了 7.1%，主要是由于来自美国大陆和日本的游客增加。截至 2 月份的年度支出为 42 亿美元，比 2025 年同期增长了 14.8%。此时，尚不清楚最近的全球事件将如何影响旅游和地方经济。房地产市场保持稳定，3 月份在瓦胡岛的单户住宅中位销售价格为 120 万美元，比去年增长了 3.4%，而在瓦胡岛的公寓中位销售价格为 51 万美元，比去年增长了 2%。转到幻灯片 2，我们在年初取得了强劲的开局。贷款和存款增长，信用质量保持稳健，我们的资本充足。第一季度的平均有形资产回报率为 1.2%，平均有形股本回报率为 15.3%。第一季度的有效税率为 22.5%。转到幻灯片 3，资产负债表保持稳健，我们继续保持充足的资本和流动性。我们保持资产敏感，并在较长时间内的高利率情景中处于良好位置。在本季度，我们回购了约 130 万股，成本为 3200 万美元。转到幻灯片 4，总贷款在本季度增长了超过 1.28 亿美元，年化增长率为 3.6%。我们在商业房地产和商业及工业贷款方面取得了良好的增长，部分被住宅贷款组合的减少和建设贷款组合的偿还所抵消。商业房地产组合的部分增长和建设贷款组合的减少是由于已完成的建设项目转为永久融资。现在我将时间交给 Jamie。 Bob Harrison（董事长、总裁兼首席执行官） 谢谢，Bob。转到第 5 页，我们在前一年和前一季度实现了稳健的存款增长，总存款增加了 2.62 亿美元，主要受公共运营余额增长的推动。零售和商业存款略有上升，重要的是没有经历前一年和往年初期我们所看到的季节性流出，这被我们视为一个积极信号。公共存款增加了 2.44 亿美元，反映出更高的运营账户余额。我们继续看到融资成本的显著改善，第一季度的存款总成本下降了 7 个基点，降至 1.22%。我们的非利息存款比例保持在健康的 31%，进一步巩固了我们核心融资基础在第一季度的强劲和稳定。在第 6 页，第一季度的净利息收入为 1.675 亿美元，比上季度下降了 280 万美元。净利息收益率为 3.19%，环比下降了 2 个基点。这反映了 12 月降息的全面影响。展望未来，我们预计资产负债表的重新定价故事将在全年持续。转到第 7 页，第一季度的非利息收入总计为 5280 万美元。与上季度相比的下降主要归因于 BOLI 收入和掉期费用活动的减少，我们认为这与时机有关，而非结构性问题。非利息支出为 1.279 亿美元，第一季度没有重大、异常或非经常性项目。我们的支出状况保持良好控制，并与我们的全年展望一致。接下来，我将把时间交给 Lee 来回顾我们的信贷表现。 Jamie Moses（首席财务官） 谢谢你，Jamie。转到第 8 页，银行在第一季度继续保持强劲的信贷表现和健康的信贷指标，信贷风险仍然低、稳定，并在我们的预期范围内。总体而言，我们没有观察到消费者或商业贷款中存在任何广泛的疲软迹象。不良资产减少了 21 个基点，逾期 90 天或以上的非执行资产和贷款占总贷款和租赁的 30 个基点，比上季度下降了 1 个基点，这主要是由于经销商融资的不良贷款在本季度减少。净冲销为 490 万美元，占平均贷款和租赁的 14 个基点，与第四季度持平。银行在第一季度记录了 500 万美元的拨备。信贷损失准备金增加了不到 100 万美元，达到 1.69 亿美元，覆盖率为总贷款和租赁的 1.17%。我们认为我们的准备金保守，能够应对广泛的结果。 Lee Nakamura（首席风险官） 谢谢，Lee。转到第 9 页，我们更新了关键绩效驱动因素的展望。我们继续预计全年贷款增长将在 3% 到 4% 之间。由于市场现在预计今年不会降息，我们已将全年净利息收益率展望修订为 3.22 到 3.23 的范围。我们预计第二季度的净利息收益率将比第一季度上升 2 到 3 个基点。我们对非利息收入的展望仍约为 2.2 亿美元。最后，我们预计支出将在全年逐渐增加，我们继续预测全年支出将约为 5.2 亿美元。这就是我们准备的发言内容，现在我们很乐意回答您的问题。谢谢。 Bob Harrison（董事长、总裁兼首席执行官） 谢谢。提醒一下，提问时请在您的电话上按星号 11，并等待您的名字被宣布。要撤回您的问题，请再次按星号 11。请稍等片刻以便提问。我们的第一个问题来自摩根大通的 Anthony Elian。请继续。 Anthony Elian（摩根大通股票分析师） 很好。谢谢你，Jamie。关于展望，第二季度净利息收益率的 2 到 3 个基点的环比增长驱动因素是什么？你能帮我们分析一下吗？这一范围的全年上升是否完全来自于今年没有降息？ Jamie Moses（首席财务官） 嗨，Tony。早上好。正确的答案是我们过去一年或两年所经历的资产负债表重新定价故事。因此，再次提醒大家，我们每季度都有大约 4 亿美元的固定利率现金流，这些现金流的重新定价在贷款和证券之间的加权平均利差约为 155 个基点。所以，Tony，这实际上是我们前进的驱动因素。因此，我们仍然是一个资产敏感的资产负债表。如果在任何给定季度降息，我们将看到净利息收益率的下降。但在那之后，资产负债表的重新定价动态将推动净利息收益率的上升。 Anthony Elian（摩根大通股票分析师） 谢谢。那么关于支出，你重申了全年 5.2 亿美元的展望，但我认为第一季度的支出略低于我们的预期，这意味着在全年中会有相当不错的增长。这是正确的思路吗？推动支出增加的领域是什么？谢谢。 Jamie Moses（首席财务官） 是的，Tony，支出将是广泛的。希望我们能在这里增加一些薪资支出。正如我们所谈到的，我们希望招聘一些优秀的人才来推动我们的收入。因此，希望这将是我们看到大部分增长的地方。但总体而言是广泛的，我认为你在考虑全年逐渐增加的思路是正确的。谢谢。 操作员 谢谢。我们的下一个问题来自巴克莱的 Jared Shaw。请继续。 Jared Shaw（巴克莱股票分析师） 嗨，谢谢。早上好。你知道，当你看到增长时，CNI 的增长相当不错。有没有什么具体的驱动因素支撑这一点？你能更新一下你们对大陆扩张的兴趣吗？Jamie，你提到的那些招聘，是否应该考虑是来自岛外的？好的，Jared，让我来谈谈贷款展望。你知道，这个季度 C&I 的增长为 7100 万美元，其中约 2400 万美元是经销商的地板计划，其余的是对现有信用额度的提款，包括本地公司和大陆公司。所以这实际上是相当广泛的，经销商地板的良好增长，我们对此表示赞赏。因此，我们认为在接下来的年度中，这将是一个机会，连同商业房地产一起继续增长。关于招聘？是的，我们在各地寻找人才。当然，我们更希望在本地招聘，但如果无法做到，我们会考虑大陆的地板计划。你们是否看到利用率恢复到更正常的水平？我知道之前一段时间相当低。还是说这种增长来自于网络的扩展？我们在这个季度增加了一个新的经销商关系，但这并不是全部。我认为这有一点利用率的提升。所以是两者的结合。好的。然后也许单独谈谈，证券收益率仍然相当低。考虑到你们拥有的额外资本，你们是否会考虑进行更经典的杠杆操作，或者利用一些额外的存款增长来为即将到来的现金流预先融资？还是说我们真的应该认为你们会在现金流发生时进行再投资？ Jamie Moses（首席财务官） 是的，Jared，我认为答案是后者。我们将会在现金流产生时进行再投资。目前没有进行任何重组或其他计划的打算。同样，目前也没有扩大证券投资组合规模的计划。因此，现在只是现金流的产生，我们会进行再投资。 操作员 很好，谢谢。谢谢。我们的下一个问题来自 Raymond James 的 David Feaster。请继续。 David Feaster（Raymond James 的股票分析师） 嘿，大家早上好。早上好，Dave。我想谈谈竞争方面的事情。 Bob Harrison（董事长、总裁兼首席执行官） 你有一个独特的视角。我很好奇，你能否谈谈大陆与夏威夷之间的竞争动态。你是否开始看到竞争从单纯的定价转向更多地推动结构和标准？我很好奇你在这方面看到的情况。是的，Dave，这是 Bob，也许我先谈谈这个问题。竞争的性质我们实际上没有看到。可以说，在定价上一直有点周期性竞争。因此，现在在价格上变得更加竞争，主要是在大陆，但这里也有一点。由于各种银行的低贷款与存款比率，夏威夷的价格竞争一直更为激烈。每个人都在寻找流动性来投入到夏威夷的市场中。因此，这一直是这里的问题。我们看到大陆市场的竞争略微下降。部分原因是，过去一年半多家庭建筑的利差比今天高。因此，我认为这在某种程度上说明了这一点。我们还看到大型银行正在占据更大的交易份额，因此可用的交易减少了。因此，随着一些大型银行提高持有水平，交易本身的竞争也有所增加。这是否解决了你的问题？是的，这很有帮助。 David Feaster（Raymond James 的股票分析师） 然后，我很感激你们重申了费用收入的指引。我希望你能谈谈一些业务线，讨论一下你们看到的一些基本趋势和一些影响因素。也许我先从财富管理方面开始。我们继续看到客户与财富顾问之间的良好互动。因此，这项业务多年来持续增长。我认为这是一个不错的机会。与我们的信用卡业务相关的费用相对稳定。你知道，季度之间会有一些波动，第四季度稍强，第一季度稍弱，但这在我们对该业务的预期中是相当标准的。Jamie，你有什么要补充的吗？ Jamie Moses（首席财务官） 是的，我想补充的是，我们的 BOLI 中有一部分是市场驱动的，因此可能会有些波动。我们在第一季度末看到市场表现不佳，因此相关的费用减少了。然后我们贷款组合中的掉期费用收入也可能是周期性的，这取决于我们在特定季度进行的贷款类型以及客户的需求。因此，我认为将这几件事情与 Bob 提到的所有内容结合起来，就是你在费用指引中看到的情况。 David Feaster（Raymond James 的股票分析师） 好的。然后也许谈谈资金方面。你们取得了很大的成功。这个季度表现很好，公共资金带来了很多好处。我希望你能谈谈资金方面的一些竞争，以及你们如何看待在存款方面获得市场份额的增长，以及关键驱动因素是什么，你们是否看到在商业或零售方面有更多机会？ Bob Harrison（董事长、总裁兼首席执行官） 关键驱动因素是什么，你们是否看到在商业或零售方面有更多机会？ 操作员 我只是有点好奇你们看到的一些融资趋势。是的，对于这一点，以及我们几乎所有的存款都在市场上，我们每天都在与客户和潜在客户见面，努力展示我们提供的不同产品和服务，并看看我们如何能为他们提供帮助。所以我认为这真的是一种基层工作，超过其他任何事情。没有太多魔力可以改变季度之间的情况。但我们的团队确实在努力与消费者、小企业和大型企业的客户见面。好的，谢谢。谢谢。我们的下一个问题来自于 KBW 的 Kelly Motto。请继续。 Kelly Motto（KBW 的股票分析师） 嘿，早上好。谢谢你的提问。你知道，Mickey，在资本方面，这里真的很稳固。如果之前已经问过，我很抱歉。但你们有没有对提议的资本变动进行任何研究，可能对你们的比率产生什么影响？ Jamie Moses（首席财务官） 是的，我们对此做了一些研究。我们认为这可能会为我们的资本水平增加大约 1% 的 CET1。但再次强调，这是提议，我们不会根据这个改变我们的资本配置策略或计划。但如果按目前的方式通过，我们认为大约会增加 1%。 Kelly Motto（KBW 的股票分析师） 明白了。这真的很有帮助。然后，除此之外，我的意思是，你们在股票回购方面一直非常一致。看起来即使在增长加速的情况下，这也可能是一个不错的预期。但我想听听你对这个的看法。谢谢。 Bob Harrison（董事长、总裁兼首席执行官） 是的，Kelly，我认为你为我们总结得很好。也许我们可以雇你再做一次。是的，我认为你说得很对。是的。所以我们有 2 亿美元的分配，第一季度使用了 3400 万美元。所以在时间上并没有设定特定的年份。我们只是看什么是合理的，继续前进。 Kelly Motto（KBW 的股票分析师） 明确一下，授权的金额是 2.5 亿美元。明白了。这真的很有帮助。然后，除此之外，我的意思是，信用看起来如何，有什么需要注意的或从中得出的？谢谢。我认为我们没有什么需要撤回的，考虑到环境的不确定性、波动性以及最近在我们业务范围内发生的自然灾害事件。我们只是非常仔细地观察某些投资组合，但到目前为止我们还没有看到任何问题。明白了。非常感谢你的时间。我会坐回去的。 Andrew Terrell（Stevens 的股票分析师） 我们的下一个问题来自于 Stevens 的 Andrew Terrell。请继续。嘿，早上好。早上好。想回到一下利润率。我听到你对短期指导和全年指导的看法。支撑这一点的主要因素是一些固定的重新定价。谈谈你是否期望在存款基础上获得任何好处或进行任何工作。 Jamie Moses（首席财务官） 在你们全年推进的过程中，除了降息外，你是否觉得你已经完全耗尽了重新定价的能力，或者在融资方面还有其他调整可以考虑？所以在这方面仍然有一些能力，特别是在 CD 定价方面，每个季度都会有一些更新。我们看到竞争环境相较于一年前有了显著下降。因此，从这个角度来看，我们仍然可以看到一些好处。三月份的存款数字，Andrew，是 120，所以比我们在季度中拥有的稍低。因此，也许你可以看到 CD 重新定价的动态。因此，我不希望它在存款成本总体保持不变的情况下下降太多。但全年 NIM 的指导包括我们可能在存款方面采取的任何利率行动以及重新定价的故事。 Andrew Terrell（Stevens 的股票分析师） 是的，是的。好的。然后，你知道，上个季度你提到过，我想你给了我一个具体的固定现金流的美元金额，但到期收益率 4%，新资产收益率 5.5%。在第一季度经历了很多利率波动，我不想要求你完全预测，但你觉得 5.5% 的混合新资产收益率仍然是基于你看到的贷款发放收益率和你今天购买证券的情况的合理假设吗？ Jamie Moses（首席财务官） 是的，我认为是的。我的意思是，这将取决于每个季度我们在任何给定季度进行的贷款活动类型。如果活动主要集中在低利差的项目上，那么可能会稍微低于这个水平。但对于全年，我认为 150 是一个不错的数字，每季度 400 万美元的现金流仍然是一个不错的数字。 Andrew Terrell（Stevens 的股票分析师） 明白了。好的，谢谢。如果我可以再问一个最后的问题，我想我们去年开始更多地谈论大陆的并购兴趣，与你们的一些交流。我只是想知道那里的情况是否有变化，你能否重新阐述一下你对并购市场的意愿或看法？ Bob Harrison（董事长、总裁兼首席执行官） 是的，我是 Bob。没有更新。你知道，我们仍在与人交谈，看看是否有一些事情可能有意义。但我们并没有真正改变我们的轮廓或我们在寻找什么。首先，我们真的在寻找一个合适的匹配，然后再从那里开始。很好。 Andrew Terrell（Stevens 的股票分析师） 谢谢你回答这些问题。 操作员 谢谢。提醒一下，如果您想提问，请在电话上按星号一一。我们的下一个问题来自 Piper Sandler 的 Matthew Clark。请继续。 Matthew Clark（Piper Sandler 的股票分析师） 早上好。关于现金流，我有几个后续问题。在资产方面，我知道每季度是 4 亿美元，但您能告诉我们贷款和证券的平均分布吗？ Jamie Moses（首席财务官） 我们可以估算利率，但我只是想预测这些个别收益率。是的。所以，我想正确的思考方式是，我们预计今年证券投资组合将产生 6 亿美元的现金流。这意味着贷款的现金流为 10 亿美元。我们讨论的 155 或 150 的利差包括了其他的收益率变化。因此，在这个季度，我们在证券投资组合中增加了 490 左右的收益率，贷款收益率略高，大约 620。所以，我想这就是您需要的信息，Matthew。 Matthew Clark（Piper Sandler 的股票分析师） 好的，太好了。然后再深入一下 CDs。同样的问题，您在第二季度到期的金额是多少，滚动和新利率是多少？ Jamie Moses（首席财务官） 是的。所以在第二季度，我们将有大约 10 亿美元到期，目前的 CD 利率大约在 290 左右。我认为这将以大约 250 的加权平均利率续期。 Matthew Clark（Piper Sandler 的股票分析师） 好的，完美。谢谢。 Jamie Moses（首席财务官） 很难确定，因为有些人会转入促销利率，有些人会转入 RAC 利率。所以对此不太确定。但我认为，如果您回顾我们给出的利润指导，您可以在 CD 方面得到您需要的信息。 Matthew Clark（Piper Sandler 的股票分析师） 是的。好的。是的，我有点接近于一个略高于您对第二季度预测的净利差。所以，谢谢。 操作员 谢谢。我现在想把电话转回给 Kevin Hasayama，以便他做任何结束语。 Kevin Hasayama（投资者关系经理） 感谢您对第一夏威夷的关注，如果您有任何其他问题，请随时与我联系。再次感谢您加入我们，祝您周末愉快。 免责声明： 本转录仅供信息参考。尽管我们努力确保准确性，但此自动转录可能存在错误或遗漏。有关公司的正式声明和财务信息，请参阅公司的 SEC 文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的声明反映了他们在本次电话会议日期的观点，可能会随时更改，恕不另行通知。