<ul>
<li>如果你在考虑 Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions 目前的股价是否具有吸引力，首先要将短期股价波动与长期基本价值区分开来。</li>
<li>该股票最近收盘价为 31.15 欧元，过去 30 天的回报率为 7.5%，年初至今为 8.7%，过去一年为 0.8%，过去三年为 21.5%，过去五年为 23.1%。</li>
<li>最近的报道集中在米其林在汽车零部件行业中的定位，包括其作为主要轮胎制造商的角色、全球足迹以及在乘用车、卡车和专业细分市场等不同终端市场的曝光。这一背景有助于框定投资者在重新评估股价时如何权衡增长潜力与风险之间的平衡。</li>
<li>在 Simply Wall St 的估值检查表中，米其林目前的价值评分为 3 分（满分 6 分），这引发了一些有用的问题，关于标准估值模型如何对齐，以及本文后面更广泛的价值视角可以显示什么。</li>
</ul>
了解为什么 Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions 去年 0.8% 的回报率落后于同行。
<h3>方法 1：Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions 折现现金流（DCF）分析</h3>
折现现金流（DCF）模型通过预测未来现金流并使用适当的利率将其折现回今天，来估算一个企业的价值。它本质上是在询问未来现金流在今天的价值。
对于 Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions，该模型使用基于现金流预测的 2 阶段自由现金流到股权的方法。最新的十二个月自由现金流约为 17.8 亿欧元。分析师预测和 Simply Wall St 的外推表明，2026 年至 2035 年的自由现金流保持在十亿欧元范围内，预计到 2030 年达到 31.7 亿欧元，之后的外推数字将进一步增加。
当这些预测的现金流被折现回去时，该模型得出每股估计内在价值为 70.61 欧元。与最近的股价 31.15 欧元相比，这意味着股票的交易价格比 DCF 估计低 55.9%，这表明该股票在这一指标上显著被低估。
结果：被低估
我们的折现现金流（DCF）分析表明 Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions 被低估了 55.9%。将其添加到你的关注列表或投资组合中，或发现 236 只更多高质量被低估的股票。
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截至 2026 年 4 月的 ML 折现现金流
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<h3>方法 2：Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions 价格与收益</h3>
对于盈利的公司，市盈率是将你为每股支付的价格与支持该价格的收益相关联的简单方法。它反映了市场如何根据利润为企业定价，这通常是长期投资者的核心基准。
什么算是 “正常” 或 “公平” 的市盈率取决于对收益增长的预期以及围绕这些收益的风险。更高的增长和较低的感知风险可以证明更高的倍数，而较慢的增长或更高的风险通常指向较低的倍数。
Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions 当前的市盈率为 12.82 倍。这低于汽车零部件行业的平均市盈率 19.59 倍，接近同行组的平均 12.30 倍。Simply Wall St 还提供了一个专有的 “公允比率” 11.93 倍，这是根据公司的收益状况、利润率、行业、市场资本和识别的风险等因素预期的市盈率。
公允比率比简单的同行或广泛行业比较更具针对性，因为它调整了公司特定特征，而不是假设所有公司都应获得相同的倍数。与这个公允比率相比，当前的市盈率 12.82 倍适度偏高，这表明在这一指标上股票看起来被高估。
结果：被高估
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截至 2026 年 4 月的 ENXTPA:ML 市盈率
市盈率讲述了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？开始投资于遗产，而不是高管。发现我们 97 家顶级创始人领导的公司。
<h2>提升你的决策能力：选择你的 Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions 叙述</h2>
之前提到过，有一种更好的理解估值的方法，因此叙述通过让你为 Compagnie Générale des Établissements Michelin Société en commandite par actions 设置一个清晰的故事，将这个故事与未来收入、收益和利润率的具体假设联系起来，然后查看从这些数字中得出的公允价值。
在 Simply Wall St 的社区页面上，叙述是许多投资者已经使用的简单工具，因为每个叙述将公司故事与预测连接起来，然后与可以直接与当前股价进行比较的公允价值相联系，以帮助你判断该股票在你自己的预期下是便宜还是昂贵。
对于米其林，一位投资者可能会构建一个更乐观的叙述，使其公允价值接近 40.0 欧元，而另一位投资者可能更倾向于接近 25.15 欧元的谨慎叙述。随着新收益、新闻或分析师估计在平台上的添加，这些叙述及其公允价值会自动更新，以便您的观点与最新信息保持一致。
然而，对于米其林股份有限公司，我们将通过预览两个主要的米其林股份有限公司叙述来让您轻松了解：
🐂 米其林股份有限公司牛市情景
该牛市情景中的公允价值：40.00 欧元
与上次收盘相比，该公允价值的隐含折扣：22.1%
假设年收入增长：5.6%
<ul>
<li>重点关注高利润率服务、可持续发展领导地位以及与电动车制造商的更紧密联系，这些被认为将支持收益质量和定价能力。</li>
<li>这一阵营的分析师预计到 2029 年收入为 306 亿欧元，收益为 31 亿欧元，配合 10.6 倍的市盈率和 8.4% 的假设折现率。</li>
<li>该观点依赖于稳健的资产负债表、可观的自由现金流以及在复合材料和工业解决方案等领域的选择权，以支持 40.00 欧元的公允价值。</li>
</ul>
🐻 米其林股份有限公司熊市情景
该熊市情景中的公允价值：25.15 欧元
与上次收盘相比，该公允价值的隐含溢价：23.9%
假设年收入增长：1.4%
<ul>
<li>该观点强调来自新型出行模式、电动车、低成本竞争对手和监管成本的压力，这可能限制销量增长和定价能力。</li>
<li>它使用到 2029 年收入为 271 亿欧元，收益为 21 亿欧元，配合 9.8 倍的市盈率和 8.4% 的折现率，以支持 25.15 欧元的公允价值。</li>
<li>尽管承认在高端产品、专业领域和现金回报方面的努力，但仍然认为当前股价相对于这些更谨慎的假设而言偏高。</li>
</ul>
如果您想了解其他投资者如何权衡这些故事以及您自己的观点适合在哪里，请查看社区对米其林股份有限公司的看法。
您认为米其林股份有限公司的故事还有更多内容吗？请前往我们的社区，看看其他人怎么说！
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ENXTPA:ML 1 年股票价格走势图
这篇文章由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，采用无偏见的方法，我们的文章并不构成财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的推荐，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。
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米其林(ADR)

米其林的股票收盘价为 31.15 欧元，过去一年回报率为 0.8%，相较于基于折现现金流分析得出的每股 70.61 欧元的估计内在价值，存在 55.9% 的折价，表明其被低估。然而，其市盈率为 12.82 倍，高于公允比率 11.93 倍，暗示其相对于盈利状况可能被高估。投资者正在权衡汽车零部件行业的增长潜力与风险，重新评估股价

米其林（ENXTPA:ML）在近期股价上涨后是否仍具投资价值？