Beacon Financial 公布 2026 年第一季度业绩：完整收益电话会议记录

Beacon Financial（纽约证券交易所代码：BBT）于周四发布了第一季度财务业绩。以下是公司第一季度财报电话会议的记录。 此内容由 Benzinga API 提供。有关全面的财务数据和记录，请访问 https://www.benzinga.com/apis/。 完整的财报电话会议可在 https://events.q4inc.com/attendee/947331842 获取。 摘要 Beacon Financial 在第一季度完成了一项重要的核心系统转换，尽管财务业绩未达到预期，但客户留存率有所提升。 GAAP 每股收益为 0.55 美元，运营收益为每股 0.70 美元，反映出资产负债表收缩和利润率压力的挑战环境。 公司计划专注于执行战略优先事项，稳定资产负债表，并在合并相关费用和系统转换完成后实现增长。 运营资产回报率为 1.01%，运营有形普通股本回报率为 11.24%，尽管收入下降，但在严格的费用管理和核心盈利能力下表现良好。 董事会批准了每股 32.25 美分的季度股息，并授权了一项 5000 万美元的股票回购计划，待监管批准。 信用指标略有恶化，不良贷款上升至总贷款的 83 个基点，但准备金仍保持在贷款的 1.36% 这一强劲水平。 预计第二季度贷款增长将疲软，但在年内后期应会增强，利润率将在 3.80% 左右稳定并逐渐改善。 管理层对在利率和立法因素等不确定性得到解决后，缩小业绩差距充满信心。 完整记录 Tina（会议主持人） 感谢您的耐心等待。我是 Tina，今天将担任您的会议主持人。此时，我想欢迎大家参加 Beacon Financial Report Corporation 2026 年第一季度财报电话会议。所有线路已静音，以防止背景噪音。在发言者发言后，将进行问答环节。如需提问，请在电话键盘上按星号 1。如需撤回问题，请再次按星号 1。现在我很高兴将会议交给公司法律顾问 Dario Hernandez。请开始。 Dario Hernandez（公司法律顾问） 谢谢你，Tina，大家下午好。昨天我们发布了财报和演示文稿，您可以在我们网站的投资者关系页面 beaconfinancialcorporation.com 上找到，并已向 SEC 提交。今天下午的电话会议将由 Paul Peralt 和 Carl Carlson 主持。在问答环节中，他们还将与首席信用官 Mark Miklejohn 一起参与。此次电话会议可能包含关于 Beacon Financial Corporation 财务状况、运营结果和业务的前瞻性声明。请参阅我们财报演示文稿的第二页以获取前瞻性声明的披露。此外，请参阅我们向证券交易委员会提交的其他文件，其中包含可能导致实际结果与这些前瞻性声明存在重大差异的风险因素。在本次演示中提到的任何非 GAAP 指标仅用于帮助您理解 Beacon Financial 的业绩和趋势，不应被视为实际结果或未来预测的财务指标。有关 GAAP 收益的比较和调节，请参见我们的财报发布。现在，我很高兴介绍 Beacon Financial 的总裁兼首席执行官 Paul Peralt。 Paul Peralt（总裁兼首席执行官） 感谢 Dario，大家下午好，感谢大家参加我们的第一季度财报电话会议。我很高兴地分享，我们在第一季度的整合过程中取得了一个重要里程碑，成功完成了核心系统的转换，时间是在二月中旬。我想表彰我们的团队在执行这一关键步骤中的辛勤工作和奉献精神，更重要的是，他们在这一过程中实现了强劲的客户留存。这一结果反映了数月的准备、严谨的执行以及在重大变革期间持续关注客户的努力。从财务角度来看，我对我们的第一季度业绩感到非常失望。贷款增长和利润率远未达到我们的预期，反映出一些短期压力、经济环境的不确定性以及并购相关活动的尾声。第一季度的 GAAP 每股收益为 0.55 美元，剔除并购相关费用后的运营收益为每股 0.70 美元。尽管运营结果低于我们之前的季度和预期，但核心回报仍然良好，运营资产回报率略高于 1%，运营有形普通股权益回报率为 11.25%。正如我们在第四季度结束时讨论的，第一季度的运营环境依然相当具有挑战性。资产负债表收缩、因利率下降而导致的利润率压力以及较低的手续费收入都对我们的业绩产生了影响。重要的是，这些逆风中的几个并非结构性因素。它们受到季节性动态、时机以及持续通胀、极低定价、全球事件和我们主要市场租金管制立法前景所造成的不确定性的影响。总体而言，这些逆风影响了贷款量。尽管贷款管道依然强劲，但客户在经济环境依然相当流动的情况下保持谨慎但乐观。抱歉。积极的一面是，我们在并购时提出的战略优先事项上继续取得进展。费用控制依然强劲。核心融资成本环比改善。资本水平稳健，CET1 为 11%，有形普通股权益略高于 9%。尽管信贷指标在季度内略有上升，但它们仍然可控且储备充足，反映出在仍然不确定的环境中积极的信贷管理。现在系统转换已经完成，并购费用基本结束，我们的重点将完全转向执行、稳定资产负债表、恢复增长势头，并充分捕捉我们在宣布并购时所概述的收入和效率收益。我们相信，现在的条件已经具备，可以缩小当前业绩与我们计划的增长轨道之间的差距，随着我们在剩余年度的推进。在我将时间交给 Carl 之前，我要提到我们的董事会批准了每股 32.25 美分的季度股息，这与我们向股东返还资本的承诺一致。此外，董事会授权了一项 5000 万美元的股票回购计划，需经监管批准，反映出我们对特许经营、资本实力和未来长期价值创造机会的信心。现在我将时间交给 Carl，让他为我们详细讲解财务结果。Carl？ Carl Carlson 谢谢你，Paul。我将首先概述本季度的高层总结，然后详细介绍收入报表、资产负债表和信用趋势。第一季度的经营业绩环比下降，主要是由于资产负债表收缩、与利率环境相关的净利差压力以及非利息收入下降。GAAP 收益总计为 4620 万美元，每股收益为 0.55 美元。经营收益为 5840 万美元，每股收益为 0.70 美元，排除了 1300 万美元的一次性税前并购相关费用。经营回报指标保持健康。经营资产回报率为 1.01%，经营有形普通股权益回报率为 11.24%，即使在收入下降的情况下，仍反映出持续的费用控制和稳健的核心盈利能力。接下来详细查看收入报表，管理收入为 1.908 亿美元，较第四季度下降 890 万美元，下降幅度为 4%。这一下降主要是由于平均收益资产减少和资产收益率的适度下降。随着 2024 年底利率的下降，净利差下降了 4 个基点，降至 3.78%。重要的是，融资成本环比改善。计息存款成本下降了 17 个基点，我们预计随着定价措施的持续实施，融资成本将继续改善，资产负债表增长恢复后，利差将更具优势。展望未来，非利息收入总计 2390 万美元，较上季度下降 200 万美元，下降幅度为 8%。下降主要是由于存款费用减少和贷款销售收益降低，因为小企业管理局的活动从非常强劲的第四季度有所减弱。这些下降部分被衍生品的公允价值收入、税收抵免、投资收入和相对稳定的财富管理费用所抵消。在费用方面，经营成本保持良好控制。总管理费用与第四季度基本持平，低于预算近 100 万美元。这一表现反映了严格的成本管理和对并购协同效应的持续执行，部分被季节性增加的租赁成本和 FDIC 保险的调整所抵消。排除并购费用后，本季度的经营效率比率为 59.5%，突显了业务中的基本费用控制。现在转向资产负债表，总资产下降了 9.92 亿美元，降至 222 亿美元，主要是由于与特定时间的工资支付存款相关的现金余额减少。贷款下降约 1%，反映出商业房地产和消费贷款组合的持续减少，部分被核心商业贷款的增长所抵消。贷款发放和提款为 7.34 亿美元，平均票息为 628 个基点。67% 的发放为浮动利率存款下降了 6%，主要是由于工资存款和经纪账户余额的减少。排除工资和经纪存款，核心客户存款下降约 2%，反映出与税款支付和商业活动相关的典型季节性流出。转向信用，信用指标在本季度略有恶化。不良贷款占总贷款的 83 个基点，主要是由于波士顿办公楼的风险迁移和纽约市若干受租金管制的多户住宅物业的影响。净冲销总计 1360 万美元，年化为 30 个基点，反映出少数大额信贷的解决。贷款损失准备金在季度末为 2.44 亿美元，占贷款的 1.36%。考虑到投资组合构成和当前风险趋势，我们认为准备金覆盖仍然适当。准备费用较上季度略有下降，我们继续预计准备金将低于冲销，因为我们正在处理现有的受批评信贷。资本生成仍然是一个明显的优势。CET1 在季度末为 11%，有形普通股权益为 9.1%，有形账面价值每股增加 0.16 美元，达到 23.48 美元。重要的是，随着核心系统转换在 2 月初完成，我们现在已经确认了最后一次重大并购费用。总并购成本符合预期，管理层对已实现的并购成本协同效应充满信心。展望未来，我们预计在并购成本和系统转换完成后，盈利势头将改善，并且已实现的费用协同效应将得到体现。我们预计第二季度贷款增长将保持疲软，随后在全年剩余时间内逐渐增强。我们预计利差将在 380 个基点左右稳定，并逐步改善。尽管短期内宏观和利率的不确定性仍然存在，但我们相信该特许经营权在未来几个季度有良好的表现提升空间，能够缩小与我们目标运行率之间的差距。我的准备发言到此结束。回到你这儿，Paul。谢谢你，Carl。 Paul Peralt（总裁兼首席执行官） 现在我们将与 Mark Meljohn 和 Michael McCurdy 一起，开放提问环节。 Tina（会议操作员） 请记住，提问时只需在电话键盘上按星号 1。我们的第一个问题来自 Piper Sandler 的 Justin Crawley。请继续。 Justin Crawley（股票分析师） 大家下午好。 Paul Peralt（总裁兼首席执行官） 嗨，Justin。 Justin Crawley（股票分析师） 我想先谈谈利差和前景。Carl，你能否提供更多关于增值预期重置的细节？是什么改变了原来的假设，使得你们从 1500 万美元降到 1200 万美元的数字？ Carl Carlson 当然。感谢你的提问。当我们首次估算购买会计时，我们试图排除预付款和类似事项的影响，估计大约在 1500 万美元。很多日程表显示我们已经在系统中设置了这些，以跟踪贷款的偿还情况，结果略低于预期，目前我们没有看到任何对金额有重大影响的预付款活动。因此，本季度的结果为 1210 万美元。我相信上个季度超过了 1300 万美元。因此，我对 1200 万美元的范围感到更有信心，因为系统转换已经在进行中。我们进行了两次总账转换，所有系统都转换到了一个新系统。我对未来的数字感到更有信心。 贾斯廷·克劳利（股票分析师） 好的，明白了。我想了解一下其中的一些变动因素。如果我查看平均资产负债表和贷款收益率，本季度的 596 下降了超过 30 个基点，你也提到了这一点，但在没有大幅波动的增值收入的情况下，我知道我们有较低的利率影响，但似乎这个变动很大。因此，我只是好奇是否还有其他因素导致本季度的收益率下降。 卡尔·卡尔森 正如你提到的，购买会计在本季度确实从 1380 万美元降到了 1220 万美元，这大约影响了 160 万美元，约 7 个基点。另一方面，上个季度或第四季度的利率基本上由美联储下调了 75 个基点。我们看到这一点在整个季度中对第一季度产生了影响，因为你在季度中看到了全部影响，并且仍然有一些贷款每三个月重新定价，类似的情况也在重新定价。因此，我会说，当你排除购买会计的影响时，我们对收益率的结果并不感到特别惊讶。我们在这里没有得到帮助的是，我们期望贷款增长会更多，并且在更当前的收益率下，因此我们现在的贷款发放在 620 左右，因此你没有从新发放的贷款中获得那么大的提升。 贾斯廷·克劳利（股票分析师） 好的。然后还有一个问题，继续讨论利润率。你能否详细说明一下你对存款成本的看法？我们听到很多竞争对手提到，我们现在处于一个可能会对资金施加上行压力的阶段，考虑到竞争和目前利率下调的可能性。听起来你们反而认为还有进一步降低的空间。因此，我只是想知道是什么因素促成了这一点，以及账面上可能还有哪些重新定价的空间。 卡尔·卡尔森 当然。因此，我们正在进行系统转换，我们可能在降低非到期存款成本方面滞后了一些。因此，我认为我们将在第二季度和第三季度看到更多的好处。因此，我们在这方面的情况是，我们可能本可以做得更多，但我们正在进行系统转换。在那个时候调整利率并没有太大意义。因此，在非到期存款方面，我们看到机会。定期存款大约在 40 亿到 50 亿美元之间，将会重新定价。我认为在这方面没有太大的机会。我认为到期的利率会有一些机会，可能在 10、20，甚至 30 个基点。但竞争相当激烈，因此我们必须在市场上保持竞争力。在其余的资金账簿方面，联邦住房贷款银行的贷款和经纪存款，我们目前基本上处于市场水平。在这一方面没有太多的好处。现在的利率正在滚动到当前的利率。现在的利润增长将来自于在这种环境下更好的贷款生产。这是我在展望未来几个月时能看到的更好的杠杆。 贾斯廷·克劳利（股票分析师） 好的，很好。我就此打住。感谢你。 保罗·佩拉尔（总裁兼首席执行官） 好的。 大卫·比肖 你的下一个问题来自 HUD 集团的大卫·比肖。请继续。下午好。嘿，保罗，卡尔。关于投资者理论的问题。感谢你们在后面的幻灯片。看起来有一部分即将到期或重新定价。我只是好奇，你提到的风险是更多的债务服务覆盖风险、再融资风险，还是两者都有？我只是想知道你们可能在谈论什么。 保罗·佩拉尔（总裁兼首席执行官） 我没有听清前言，大卫。我听不清你问的是什么。 大卫·比肖 关于投资者理论投资组合即将在接下来的几个季度到期。我想在幻灯片中你提到了一些风险因素。只是好奇这是否更与债务服务覆盖风险、再融资风险或两者的组合有关，你在那本账簿中看到的风险在哪里。谢谢，马克。 马克·梅尔约恩 马克会回答这个问题。是的，我来回答。我们有到期和再融资。接下来四个季度有相当一部分即将到期。我前几天查看了一下，这个投资组合中有一笔不良贷款。这是一处正在重新开发的物业。我们预计这会得到解决，还有两笔较小的被质疑贷款。其余的都是正常贷款。因此，我认为我们对到期和重新定价的情况感到相当满意，无论是硬到期还是定价到期。明白了。 大卫·比肖普 然后我注意到与上个季度相关的趋势。逾期 90 天的贷款似乎下降的幅度与不计息贷款上升的幅度相同。这样理解是否正确，他们只是从逾期贷款转移到了不计息贷款？ 马克·梅尔约翰 是的，我认为这样说是合理的。 大卫·比肖普 明白了。那么关于保罗，董事会批准回购的事，有没有什么信息或迹象表明你们可能何时会获得监管批准？我不知道你是否有任何时间框架可以分享。 保罗·佩拉尔特（总裁兼首席执行官） 嗯，有一点时间框架。我从不试图准确预测美联储会做什么，但我们预计会在一个月内相对快速地发生。 大卫·比肖普 明白了，谢谢。 保罗·佩拉尔特（总裁兼首席执行官） 也许只需要几天。 蒂娜（会议主持人） 抱歉，您的下一个问题来自 RBC 资本市场的卡尔·谢泼德。请继续。 卡尔·谢泼德 嘿，大家下午好。也许我们可以提前讨论一下回购的监管批准，但也许只是一些高层次的想法。你希望我们如何考虑在决策过程中可能会考虑哪些因素，如果你们想继续使用它？我知道你们有商业房地产问题或集中度，但你们也有很多资本，所以你能否稍微框定一下？ 保罗·佩拉尔特（总裁兼首席执行官） 我们在房地产方面实际上走得相当前面，关于集中度的杠杆。因此，我们创造了机会来做这些事情。继续吧，卡尔。还有其他因素吗？ 卡尔·卡尔森 不，我认为我们仍然致力于 300% 的目标。董事会当然支持这一点，并希望我们实现这一目标并保持在轨道上。但随着资本的持续增长和资产负债表的规模，我认为我们有良好的条件能够继续推进至少这一初步授权。 卡尔·谢泼德 好的，让我再试一次。我想如果你觉得到 27 年底能低于 300%，你会愿意使用一点回购。这算是一个合理的思考方式吗？ 保罗·佩拉尔特（总裁兼首席执行官） 是的。特别是当你将其与资产负债表的当前缩减结合起来时，贷款发放远低于我们习惯的水平，而还款仍在继续。因此，当你考虑当前环境时，回购的想法似乎非常合适。 卡尔·谢泼德 太好了。我很感激。我知道这是投资者关注的话题。然后我想问你们的一个后续问题，你们都使用了 “缩小差距” 这个术语。我想知道是什么让你们有信心认为你们在本季度看到的一些宏观或环境阻力正在减弱，然后在转换过后一个季度，你们认为核心业务中会有什么样的顺风，尤其是不用花时间、精力和关注去处理这些问题？ 保罗·佩拉尔特（总裁兼首席执行官） 我预计人们会从确保客户留存和解决问题转移过来。你总是会有与这样的大规模转换相关的事情。我们现在处于一个阶段，我把它想象成你建了一座新房子。当你搬进来时，有一份待办事项清单需要完成，这就是我们现在的状态。因此，我期待我们的银行家和支持人员现在将继续转向贷款生产，并看到收入生产，这将使我们朝着我们希望的方向前进。卡尔，你想补充什么吗？ 卡尔·卡尔森 不，我认为市场的不确定性仍然存在。因此，我们对我们的贷款管道感到乐观，对外部情况感到乐观，但我们知道它们可以更好。市场上存在很多不确定性，比如在二月底的时候，还有一些地缘政治事件在发生。但我们也看到利率上升，特别是收益率曲线陡峭，这让人们感到压力，即使只是暂时的。此外，波士顿市场的多户住宅租金管控提案也让很多人处于观望状态。在罗德岛，普罗维登斯通过了相关法案。对吧？所以我们认为有很多事情会比预期更早解决，或者希望能更早解决。这将消除一些不确定性，推动事情向前发展。 卡尔·谢泼德 谢谢你们俩。 保罗·佩拉尔特（总裁兼首席执行官） 好的，卡尔， 蒂娜（会议主持人） 您的下一个问题来自雷蒙德·詹姆斯的史蒂夫·莫斯。请继续。 史蒂夫·莫斯 下午好。嘿，保罗，卡尔，也许我先问你。关于利润率的问题，我想问一下这里的天数。看起来你们在即将到来的季度中，利润率可能会有五到六个基点的拖累或提升。只是好奇，如果你能在第二季度的 380 数字上稍微超过一点， 卡尔·卡尔森 在第三季度的进一步发展中，一切皆有可能。所以是的，天数总是会在数量上发挥作用。就我而言，我对利润率数字的关注较少，更关心我们实际赚取的净利息收入。为了让你对这一点有个大致的了解，工资存款是拖累我们利润率的一个因素。对吧？所以我们有平均工资存款，这些存款是相当可观的。在第一季度，它们的平均余额大约为 12 亿美元。现在它们在一周内波动很大。因此，取决于我们在季度结束时的具体日期，这些余额的结束余额就是这样。但那是 12 亿美元，通常第一季度的平均余额是最高的。这是因为税收和其他因素的影响。它比第四季度多了 2 亿美元。我们预计这会下降。因此，第二季度的平均余额会更低，我认为第三季度会更低，然后在第四季度反弹。所以，这些余额的利润率非常小。对吧？这主要是一个手续费收入的业务。利润率大约在 35 到 40 个基点之间。因此，我们需要记住，随着这些余额的变化，整体利润率可能会受到影响。 保罗·佩拉尔特（总裁兼首席执行官） 所以当卡尔在学习工资业务时，并不是因为他没有尽职尽责，而是因为这是一个他们已经经营了一段时间的传统伯克希尔业务，但它相当不稳定。我每天都在关注它，我认为我看到的最低存款大约是 6 亿美元，最高超过 20 亿美元。因此，我们并没有像对待其他资金来源那样使用它。 卡尔·卡尔森 在贷款方面，我们确实有很多。所以在商业方面，你可以看到 CREE 贷款和 CNI 贷款，这些都是实际的基础贷款，其他的则是 360。我们会有一个额外的收益。你知道，下个季度会有一天的额外时间，你们可以自己决定如何计算利润率。我看到过很多不同的计算方式。 史蒂夫·莫斯 对此我同意。好的，这很公平。那么我想问的第二个问题是，关于信贷、准备金和冲销指导，准备金超过冲销的情况，你们如何看待今年剩余时间的冲销水平？ 卡尔·卡尔森 所以我认为我们对此有预期。我认为我们提供了一些关于准备金的指导。我认为这些数字很好，可能略微偏向于该指导的高端。冲销，我预计会超过准备金。这是由于我们所采取的积极准备措施和信用标记。你知道，作为一个例子，我们在我们的次级投资组合中大约有 8000 万美元。净次级投资组合的覆盖率大约为 91 个基点。因此，我认为，我们将会用这些冲销有效地从准备金中获得资金。所以我预计准备金将低于冲销。 史蒂夫·莫斯 好的，所以随着年份的推移，冲销会相当可观。 卡尔·卡尔森 你知道，这很难说。这取决于我们如何解决这些贷款。我会说它们会超过准备金。 史蒂夫·莫斯 好的，好的，公平合理。然后，关于信贷的事情，关于办公室投资组合，办公室贷款在多户住宅中变为非应计贷款，可能只是想了解一下这些物业的贷款价值比和债务服务覆盖率，以及解决的时间。 卡尔·卡尔森 是的。所以我先从较大的贷款开始，即办公室物业。这是波士顿市中心的一处物业。这是一笔较大的贷款。我们在这笔交易中有一个参与者。我们在这笔交易中的份额大约为 1700 万美元。该物业的入住率约为 50%，该贷款的债务服务覆盖率约为 0.7。我们正在与赞助商合作，考虑出售该物业。在针对该贷款的特定准备金和客户准备金之间，我们在该贷款上有约 40% 的覆盖率。因此，我认为我们感觉相当不错。尽管这是一个相对较新的非应计贷款，我认为，从准备金的角度来看，我们处于一个相当不错的位置，我们将能够与借款人合作。至于租金控制，我想对纽约的租金控制做个评论。我认为这个问题在上个季度提到过，但我们在纽约只有七个租金控制物业，总计 1800 万美元。因此，这代表了整个投资组合。这是两笔特定的贷款，它们是相互关联的，总额为 900 万美元。我没有关于这些贷款的统计数据，贷款价值比和债务服务覆盖率，但我会再说一次，我们在准备金基础上大约有 40% 的覆盖率，我们可能会考虑近期出售这些票据或贷款。 史蒂夫·莫斯 好的，非常感谢你的解释。也许关于第二季度的贷款增长前景和当前的贷款管道，可能有点挣扎于即将到来的季度的平坦评论。你们是否认为在最后一天的流失量超过了你们的预期？这是否推动了这一点，还是它们同样在推动？ 卡尔·卡尔森 也许这可能是相等的，但这是一种干扰，以及每个人在过去几个月内的内部关注，加上预付款比我们预期的要多，加上客户和潜在客户在购买或活动上没有像我们想象的那样迅速推进，这会导致贷款提款。如果要重新启动这一切将需要一些时间，但我们正在努力。我认为这会发生。至于多快和多深，我只能猜测，但我们都知道我们需要做什么才能实现这一目标。 史蒂夫·莫斯 好的，太好了。这是我目前的所有问题。感谢所有的详细信息。谢谢。没问题。 蒂娜（会议操作员） 下一个问题来自 Seaport Research 的 Lori Hunsicker。请继续。 洛里·汉西克 是的，嗨，下午好。关于信贷的问题，我非常感谢第 16 页上的详细信息，1.92 亿的受批评办公室贷款。今年和明年到期的有多少？你能给我们一些具体的情况吗？显然，你提到了一些到期的贷款。我只是想知道具体的金额。 马克·梅尔约翰 是的，答案是一样的。我会再为你解释一遍，洛里。但答案与之前的相同。在接下来的四个季度中，我有相关数据。关于受批评的分类，总额大约为 5500 万美元。其中 2000 万美元是次级贷款。再说一次，我之前提到过，这是一个正在为一个主要零售租户重新开发的物业。这是一个相对较新的事件，所以我认为这将有助于我们获得某种有利的解决方案。抱歉，另外两个贷款都是特别提及的，并且有非常强的担保人，我不预期会有任何问题。其中一个是 1800 万美元将在第三季度到期，另一个是 1700 万美元将在 2027 年第一季度到期。这代表了办公室中受批评或分类贷款的总额。 洛里·汉西克 好的，抱歉，刚刚澄清一下，1800 万和 1700 万都是办公室贷款，对吗？好的。好的，太好了。那么这个季度的办公室减值损失有多少？ 马克·梅尔约翰 我想这在资料中有。但有一笔减值损失，金额略低于 700 万美元。这代表了我们在非应计状态下持有了一段时间的市中心办公室物业的解决方案。我们在第一季度进行了减值，这笔贷款将在第二季度解决。交易已经签署，我们只是在等待关闭，但我们已经提前进行了减值。 洛里·汉西克 好的，抱歉，这笔贷款的总余额是多少？ 马克·梅尔约翰 2300 万美元。 洛里·汉西克 2300 万美元。好的，太好了。所以你们这个季度的所有减值损失都是办公室贷款。好的。 马克·梅尔约翰 而且这是一笔单一贷款。洛里，为了明确起见，这是一笔单一贷款。 洛里·汉西克 一笔单一贷款，对吧？是的。好的，太好了。那么你的 CNI 减值损失是 660 万美元。我想大部分是来自于停产的特种车辆还是东部融资？或者你能帮我们想想，这是什么，以及不良贷款是什么吗？ 马克·梅尔约翰 当然。类别是这样的。是的，这在 SBA 和东部融资之间分配得相当均匀。在东部融资的情况下，这是对一笔长期重组贷款的减值。而在 SBA 的情况下，这只是一次 SBA 减值。关于不良贷款的余额，车辆为 390 万美元，宏观租赁为 550 万美元。这比之前的季度下降了相当多。我们确实解决了一笔 1100 万美元的贷款。我相信这是我们上个季度提到的 Orange Theory 特许经营。因此，这笔贷款已经解决，我预计我们将在当前季度恢复计息，抱歉，它已经在计息了。它将在当前季度升级。然后，你没有问，但 Firestone 的金额略低于 100 万美元。 洛里·汉西克 哦，那太好了。好的，太好了。那么我最后一个问题，卡尔，这个是给你的。你们的最终一次性费用为 1300 万美元，略高于你们预期的 1000 万美元。你能帮我们想想，是什么导致了这些差异吗？非常感谢。 卡尔·卡尔森 当然。在薪酬方面，这些数字略高。会计和税务方面也略高，一些合同终止的费用也比我预期的要高，尤其是在这个季度。但总体而言，我们的费用超过了我们最初宣布的 9300 万美元。这是我们最初的估计。当我们宣布交易时，我们的费用基本上与这个数字相符，虽然在不同的类别中。但 IT 团队在谈判和执行许多合同及转换成本方面做得非常出色，这帮助支付了一些超支的费用。但最终，费用基本上与最初的 9300 万美元相符。合并费用已经结束。现在它们已经完成。基本上每个人都知道我们在控制这些费用方面做得很好。如果还有什么费用出现，那将不是合并费用，而只是进入运营的正常费用。 洛里·汉西克 完美。非常感谢。 保罗·佩拉尔特（总裁兼首席执行官） 好的，洛里， 蒂娜（会议操作员） 下一个问题来自 kbw 的 David Conrad。请继续。 大卫·康拉德 是的，嗨，下午好。我想稍微回到 NIM 上，因为这对今天股票的表现非常重要。我想澄清一下 580 的稳定 NIM 或 380。抱歉，你是考虑在第二季度这样思考，然后再从那里开始，还是 380 是你们认为的完整 26 的平均 NIM？ 卡尔·卡尔森 我真的很喜欢你提到的 580。所以我们对第二季度的 380 感到相当满意。我们觉得我们会在此基础上继续发展。再次强调，这很大程度上取决于贷款增长，这实际上推动了很多事情。我认为第二季度将更多地关注资金方面以及贷款增长。但我预计我们会将资金放到应该到达的地方。资金，利率会降到我们一些存款产品应该有的水平。当然，市场上的一切都在变化，但我们有一点更陡峭的收益曲线。所以我觉得，未来的情况看起来不错。现在，如果利率下降 25 个基点，虽然目前没有这样的预期，但如果利率真的下降 25 个基点，这将使我们每年在净利息收入上损失大约 660 万到 680 万美元。这是一个平行的变动。我认为没有人预期利率会上升，但我们拭目以待。我们的大部分贷款发放都在五年左右，这些发放在第二季度和第三季度的前景应该会有所帮助。 大卫·康拉德 所以商业收益率，你知道商业贷款组合大约在 620，这对于现在来说可能相当不错。所以随着它的增长，这将受益于组合的变化。我想关键是将商业房地产的收益率从 574 提升到 620 的范围。 卡尔·卡尔森 是的，但我想补充的是，我们仍然在计划中，目标是将商业房地产的杠杆率达到资本的 300%。我们可能比原定计划提前了。因此，我们已经重新启动了房地产贷款业务，因为我们可以轻松吸收相当的生产，并且仍然能够按时达到 300% 的目标。这在贷款生产方面都是好消息。现在，我只是想补充一下贷款发放方面的情况。就我们本季度发放的贷款而言，CREE 贷款的加权平均资本成本为 630，C&I 贷款为 634，消费贷款为 603。到季度末，商业房地产的加权平均票息为 557，CNI 为 675，消费贷款为 501。所以我们发放的贷款的票息高于账面上的票息。现在这些票息不包括，我认为它们根本不包括购买会计。因此，请记住，这只是贷款的利率。好的，最后一点，基于债券组合的情况，实际上你们在债券组合上有不错的提升。新资金进入债券组合的利率大约在 429。我认为我们在本季度购买了大约 1.3 亿美元，持续时间大约在三年半到 3.8 年之间。 大卫·康拉德 明白了。好的，谢谢。抱歉，感谢。 蒂娜（会议操作员） 最后一个问题来自 Bring Capital Research 的丹尼尔·卡德纳斯。请继续。 丹尼尔·卡德纳斯 嘿，下午好，大家。关于办公室，我有几个后续问题。本季度进入不良资产的波士顿办公室图表是 A 级物业还是 B 级物业？好的。那么你给出的 50% 的入住率是否反映了整体市场的情况？ 马克·梅尔约翰 不，我不这么认为。我认为，入住率确实面临压力，下降了。我认为大约在 25% 左右。 丹尼尔·卡德纳斯 我本来想说 75% 的入住率。 马克·梅尔约翰 中央商务区大约是 25%。 丹尼尔·卡德纳斯 以前的数字。 马克·梅尔约翰 所以这很低。 保罗·佩拉尔（总裁兼首席执行官） 那么，有多少是未使用但仍在良好租约下的？你可以推测这可能是什么。但我认为我们读到了一些租赁方面的好消息，尤其是摩根大通正在南站地区的新大楼中搬入，租用了相当多的楼层。因此，他们可能会引入一些竞争。 丹尼尔·卡德纳斯 明白了。那么你们的其他投资组合情况如何？我相信你们已经进行了深入分析。波士顿办公室投资组合中是否存在任何担忧？ 马克·梅尔约翰 好吧，我们已经进行了深入分析。你知道，我们在办公室方面大约有 12 亿美元，只有大约 2 亿美元在波士顿市中心。我们已经在电话中讨论了两个问题贷款。一个我们已经进行了减记，另一个是新的不良贷款。实际上，这两个都是我们账面上最大的两个不良贷款。除此之外，投资组合受到批评，但我们有良好的准备金，我们非常仔细地审查所有这些贷款，并且我们会随时重新评估准备金。 丹尼尔·卡德纳斯 好的，完美。然后我最后一个问题是，考虑到你们的运营费用。你知道，是什么？所以我们。丹尼尔，我想我们失去你了，但你在问运营费用。我一直在收到这个问题，所以我猜测你在问什么。我们当然在目标上，如果不是更好，超过了我们最初的预期，目标是运营成本。我们在演示文稿中已经列出了这些。因此，我们对目前的情况感到满意，展望未来。 保罗·佩拉尔（总裁兼首席执行官） 你在吗，丹尼尔？ 蒂娜（会议操作员） 我们失去了丹尼尔。 保罗·佩拉尔（总裁兼首席执行官） 只要我们没有失去你。 蒂娜（会议操作员） 没有进一步的问题，我将把电话交还给首席执行官保罗·特雷尔进行结束发言。 保罗·佩拉尔（总裁兼首席执行官） 谢谢，蒂娜。感谢大家今天的参与，我们期待下个季度与大家交谈。祝大家有美好的一天。 免责声明： 本次文字记录仅供参考。尽管我们努力确保准确性，但此自动转录可能存在错误或遗漏。有关公司的正式声明和财务信息，请参阅公司的 SEC 文件和官方新闻稿。企业参与者和分析师的发言反映了他们在本次电话会议日期的观点，可能会随时更改，恕不另行通知。