摩根士丹利将中国软件国际的评级下调至减持，并将目标价下调至 2.6 港元

摩根士丹利已将中国软件国际的评级从 “持平” 下调至 “减持”，并将其目标价从 6.6 港元下调至 2.6 港元。此次下调反映了由于与人工智能编程相关的主要客户的利润压缩，IT 外包收入面临压力。尽管管理层预测到 2026 年与人工智能相关的收入将增长超过 70%，但非人工智能业务预计将主导收入。2026 年至 2028 年的收入预测分别下调了 16.7%、17.3% 和 13.3%，调整后的息税前利润和净利润预测也大幅减少，显示出收入和毛利率可能下降的风险