营收：截至 2026 财年 Q4，公布值为 23.19 百万美元。每股收益：截至 2026 财年 Q4，公布值为 -0.43 美元。息税前利润：截至 2026 财年 Q4，公布值为 2.55 百万美元。<h3>财务概览</h3>Lifecore Biomedical, Inc. 的收入来源于合同开发和制造组织（CDMO）以及透明质酸（HA）制造两项主要活动，构成单一综合业务板块。<h4>收入和毛利</h4>截至 2026 年 3 月 31 日止三个月，总收入为 23,193 千美元，较截至 2025 年 2 月 23 日止三个月的 35,154 千美元减少-11,961 千美元，降幅为-34%。<ul><li>CDMO 收入：截至 2026 年 3 月 31 日为 15,775 千美元，而 2025 年 2 月 23 日为 20,789 千美元，减少-5,014 千美元，降幅为-24%。这主要由于销售量减少-2,900 千美元、开发收入减少-1,300 千美元以及前期有 900 千美元的合同 “照付不议” 安排。</li><li>HA 制造收入：截至 2026 年 3 月 31 日为 7,418 千美元，而 2025 年 2 月 23 日为 14,365 千美元，减少-6,947 千美元，降幅为-48%。这主要是由于客户供应链计划导致前期需求增加的缺失。</li></ul>毛利从 2025 年 2 月 23 日止三个月的 9,845 千美元下降至 2026 年 3 月 31 日止三个月的 4,462 千美元，减少-5,383 千美元，降幅为-55%。毛利率从 28.0% 下降至 19.2%。<h4>运营费用</h4>总运营费用从 2025 年 2 月 23 日止三个月的 18,874 千美元下降至 2026 年 3 月 31 日止三个月的 9,134 千美元，减少-9,740 千美元，降幅为-52%。<ul><li>研发费用：从 2,045 千美元下降至 1,217 千美元，减少-828 千美元，降幅为-40%，主要归因于销售成本分配降低和股权激励减少。</li><li>销售、一般及行政费用（SG&amp;A）：从 9,978 千美元下降至 7,917 千美元，减少-2,061 千美元，降幅为-21%，包括经常性法律和会计费用减少 1,600 千美元、薪酬降低和信用损失减少，以及非经常性费用净减少 500 千美元。</li><li>资产出售或处置损失：2026 年 3 月 31 日止三个月为 0 千美元，而 2025 年 2 月 23 日止三个月为 6,851 千美元，其中 2025 年损失主要由于出售部分过剩设备造成的-6,400 千美元损失和-500 千美元的废弃资本项目损失。</li></ul><h4>非经营性损益</h4><ul><li>利息支出净额：从 2025 年 2 月 23 日止三个月的-5,481 千美元增加至 2026 年 3 月 31 日止三个月的-7,220 千美元，增加-1,739 千美元，增幅为 32%，包括与 Alcon 定期贷款相关的利息增加-1,400 千美元。</li><li>债务衍生负债公允价值变动：从 2025 年 2 月 23 日止三个月的-600 千美元增加至 2026 年 3 月 31 日止三个月的-3,155 千美元，增加-2,555 千美元，主要由于估值关键输入变化和时间推移。</li><li>其他收入净额：从 2025 年 2 月 23 日止三个月的 333 千美元下降至 2026 年 3 月 31 日止三个月的 110 千美元，减少-223 千美元，降幅为-67%。</li></ul><h4>净亏损</h4>截至 2026 年 3 月 31 日止三个月的净亏损为-14,980 千美元，而 2025 年 2 月 23 日止三个月的净亏损为-14,769 千美元。每股基本和稀释亏损分别为-0.43 美元和-0.42 美元。<h4>现金流</h4>截至 2026 年 3 月 31 日止三个月，现金流较截至 2025 年 2 月 23 日止三个月改善了 7,366 千美元。<ul><li>经营活动现金流：从 2025 年期间的 1,199 千美元增加至 2026 年期间的 4,700 千美元，改善了 3,501 千美元。2026 年期间，经非现金项目调整后的收益使用了-800 千美元现金，被 5,500 千美元的营运资本变动（主要与应收账款回收相关）所抵消。</li><li>投资活动现金流：从 2025 年期间的 1,544 千美元下降至 2026 年期间的-1,118 千美元，减少-2,662 千美元，主要是由于 2025 年期间出售部分过剩设备获得 7,000 千美元现金的缺失，部分被 2026 年期间资本支出减少所抵消。</li><li>融资活动现金流：从 2025 年期间的-6,783 千美元下降至 2026 年期间的-256 千美元，减少-6,527 千美元，主要是由于 2025 年期间循环信贷额度净偿还-6,000 千美元的缺失。</li></ul><h4>流动性和资本资源</h4>截至 2026 年 3 月 31 日，Lifecore Biomedical, Inc. 持有现金 20,800 千美元，其 40,000 千美元循环信贷额度下有 17,300 千美元可供借款，期末无未偿借款。公司遵守了所有财务契约，且总负债约为 194,200 千美元，其中 Alcon 定期贷款信贷额度下有 188,600 千美元未偿还，该贷款年有效利率为 20.9%，将于 2029 年 5 月 22 日到期。<h4>未来展望和战略</h4>Lifecore Biomedical, Inc. 计划通过利用新的企业资源规划（ERP）系统并改进采购和运营策略来提高效率和生产力。公司已聘请一位业务转型负责人以推动成本结构优化、生产力提升和效率改进。公司预计现有资金、内部运营现金流以及循环信贷额度下的可用资金将足以满足未来至少十二个月的运营和资本需求，但可能需要通过股权融资、债务融资、合作或战略联盟等方式寻求额外资金以支付可赎回可转换优先股的赎回款项。

Lifecore Biomedical｜10-Q：2026 财年 Q4 营收 23.19 百万美元