市场概况 ▪ 港股盘中，三大主要指数集体走高； ▪ 恒生指数报 26624.34 点，涨幅 1.57%； ▪ 恒生科技指数报 5122.89 点，涨幅 3.09%； ▪ 国企指数报 8938.26 点，涨幅 1.56%。板块表现与热门个股 科技互联网股全线走强，大模型进展提振资金信心。 ▪ 快手-W（01024.HK）大涨 7.82%，报 48.52 港元；阿里巴巴-W（09988.HK）涨 4.02%；百度集团-SW（09888.HK）涨 4.26%； ▪ 腾讯控股（00700.HK）涨 3.24%，受旗下混元大模型调用量激增及市场占有率登顶等利好提振，AI 商业化前景获市场高度认可。半导体、光纤光缆及 PCB 板块强势上攻 ▪ 华虹半导体（01347.HK）大涨 8.30%，报 140.9 港元； ▪ 澜起科技（06809.HK）涨近 6%； ▪ 中芯国际（00981.HK）涨 3.47%。光通信概念受资金追捧 ▪ 长飞光纤光缆（06869.HK）涨 7.11% ▪ 鸿腾精密（06088.HK）大涨超 9% ▪ 建滔积层板（01888.HK）涨近 7%。油气煤炭股逆市重挫 ▪ 中国石油股份（00857.HK）大跌 7.62%，报 10.79 港元； ▪ 中国海洋石油（00883.HK）跌超 5%； ▪ 中国神华（01088.HK）跌 4.06%。值得一提的是，知名投资人段永平透露已将中国神华持仓换为泡泡玛特，带动泡泡玛特（09992.HK）盘中活跃，涨超 4%。宏观背景 ▪ 消息面上，科技与能源板块面临截然不同的宏观逻辑催化。 ▪ 科技与算力方面，韩国机构上调存储巨头目标价，确认 AI 存储芯片长期需求重估；同时，英伟达年内三度出手锁定光通信供应链，叠加 Coherent 光模块产能持续爆满，进一步强化了市场对 AI 算力硬件产业链的做多共识。 ▪ 能源方面，传闻美伊接近达成停战谅解备忘录，霍尔木兹海峡重开及制裁解除预期令布伦特原油价格迅速回落至 101 美元附近，直接拖累能源股大幅杀跌。市场成交额 TOP10 ▪ 腾讯控股（00700.HK）最新成交价 478.00 港元，涨幅 3.24%，成交额 142 亿港元 ▪ 阿里巴巴-W（09988.HK）最新成交价 139.60 港元，涨幅 4.02%，成交额 115 亿港元 ▪ 盈富基金（02800.HK）最新成交价 26.72 港元，涨幅 1.60%，成交额 114 亿港元 ▪ 中芯国际（00981.HK）最新成交价 77.45 港元，涨幅 3.47%，成交额 93 亿港元 ▪ 华虹半导体（01347.HK）最新成交价 140.90 港元，涨幅 8.30%，成交额 52 亿港元 ▪ 快手-W（01024.HK）最新成交价 48.52 港元，涨幅 7.82%，成交额 42 亿港元 ▪ 长飞光纤光缆（06869.HK）最新成交价 232.00 港元，涨幅 7.11%，成交额 40 亿港元 ▪ 中国海洋石油（00883.HK）最新成交价 26.60 港元，跌幅 5.14%，成交额 35 亿港元 ▪ 泡泡玛特（09992.HK）最新成交价 163.00 港元，涨幅 4.29%，成交额 33 亿港元 ▪ 宁德时代（03750.HK）最新成交价 662.00 港元，跌幅 1.05%，成交额 33 亿港元

全球半导体板块强势爆发，芯片指数大涨超 4% 跑赢大盘并创下历史新高！算力巨头 AMD 一季度数据中心业务大增 57% 且二季度指引大超预期，盘后暴涨超 10%；受苹果洽谈代工传闻刺激，英特尔股价单日收涨近 13%。受 AI 强劲需求及长约锁单预期提振，美光科技与闪迪两大存储巨头隔夜双双刷新历史新高。半导体产业链的“超级周期”不仅没有见顶，反而正在更深、更广的维度加速兑现。

全球半导体板块强势爆发，芯片指数大涨超 4% 跑赢大盘并创下历史新高！算力巨头 AMD 一季度数据中心业务大增 57% 且二季度指引大超预期，盘后暴涨超 10%；受苹果洽谈代工传闻刺激，英特尔股价单日收涨近 13%。受 AI 强劲需求及长约锁单预期提振，美光科技与闪迪两大存储巨头隔夜双双刷新历史新高。半导体产业链的“超级周期”不仅没有见顶，反而正在更深、更广的维度加速兑现。

存储、芯片板块全线走高，超级周期继续！

中国石油

中国石油股份

5 月 7 日午后，港股三大指数延续强劲升势，恒生科技指数以逾 3% 的涨幅领跑大市。AI 浪潮持续发酵，腾讯大模型数据亮眼带动科网权重全线走强，快手大涨近 8%；英伟达加码光学供应链叠加存储芯片估值上修，催化半导体及光纤光缆板块强势上攻。反之，受中东停战预期升温致国际油价回落影响，油气、煤炭等传统能源股逆市重挫。

市场脉搏

盈富基金

恒生中国企业

快手-W

阿里巴巴-W

腾讯控股

华虹半导体

澜起科技

中国海洋石油

百度-SW

美团-W

中芯国际

南方两倍做多海力士

南方两倍做多三星

三星电子

长飞光纤光缆

建滔积层板

鸿腾精密

剑桥科技

英伟达

Lumentum控股

Coherent Corp.

康宁

中国神华

泡泡玛特

宁德时代

快手-WR

阿里巴巴

阿里巴巴-WR

Alibaba HK SDR 5to1

腾讯控股(ADR)

腾讯控股-R

Tencent HK SDR 10to1

腾讯控股(ADS)

华虹公司

PetroCN HK SDR 1to2

中国海油

中国海洋石油-R

百度集团-SWR

百度

美团-WR

美团(ADR)

Meituan HK SDR 5to1

SMIC HK SDR 5to1

Samsung Electronics Co., Ltd. Sponsored GDR

长飞光纤

NVIDIA Corporation

POP MART HK SDR 20to1

CATL HK SDR 30to1

港股盘中｜科技股集体走强，油气股逆市重挫，半导体板块涨幅居前