营收：截至 2026 财年 Q1，公布值为 34.09 百万美元，市场一致预期值为 36.24 百万美元，不及预期。每股收益：截至 2026 财年 Q1，公布值为 0.35 美元，市场一致预期值为 0.3567 美元，不及预期。息税前利润：截至 2026 财年 Q1，公布值为 -11.14 百万美元。<h3>2026 年第一季度主要业绩</h3><h4>财务指标</h4><ul><li>净投资收益（NII）: $16.2 百万美元，或每股 $0.35 。</li><li>调整后净投资收益（ANII）: $15.6 百万美元，或每股 $0.34 。</li><li>税前调整后净投资收益: $16.6 百万美元，或每股 $0.36 。</li><li>总投资收益: $34.1 百万美元 。</li><li>运营产生的净资产净增加额: $13.2 百万美元，或每股 $0.29 。</li><li>年化股本回报率: 7.3% 。</li><li>每股净资产价值: 截至 2026 年 3 月 31 日为 $15.87 。</li></ul><h4>运营亮点</h4><ul><li>MSC Income Fund, Inc.宣布了每股 $0.35 的普通季度股息和每股 $0.01 的补充股息，总计每股 $0.36 。</li><li>回购了 $16.0 百万美元的普通股，使每股净资产价值增加约 $0.08 。</li><li>完成了总计 $54.8 百万美元的私人贷款组合投资，扣除还款、已投资股本返还和已实现损失导致的成本基础减少后，私人贷款投资组合的总成本基础净增加 $17.4 百万美元 。</li><li>完成了总计 $19.4 百万美元的下中型市场（LMM）组合追加投资，扣除还款和已投资股本返还后，LMM 投资组合的总成本基础净增加 $15.1 百万美元 。</li><li>2026 年 1 月 29 日，MSC Income Fund, Inc.已批准的扩大监管杠杆能力生效，将最低监管资产覆盖率要求从 200% 降至 150% 。</li><li>发行了总计 $150.0 百万美元的 6.34% 无抵押票据，于 2029 年 5 月 31 日到期，进一步多元化了 MSC Income Fund, Inc.的资本结构 。</li></ul><h3>2026 年第一季度运营业绩（与 2025 年同期比较）</h3><h4>财务指标对比</h4><ul><li>总投资收益: 增加 $860 千美元（3%），达到 $34.087 百万美元，主要归因于利息收入增加 $1.955 百万美元（7%）和费用收入增加 $509 千美元（77%），部分被股息收入减少 $1.604 百万美元（-31%）所抵消 。</li><li>净投资收益: 增加 $489 千美元（3%），达到 $16.235 百万美元，每股净投资收益为 $0.35，与 2025 年第一季度持平 。</li><li>调整后净投资收益: 减少 $149 千美元（-1%），达到 $15.597 百万美元，每股调整后净投资收益为 $0.34，较 2025 年第一季度的 $0.35 减少 $0.01（-3%）。</li><li>税前调整后净投资收益: 减少 $185 千美元（-1%），达到 $16.603 百万美元，每股税前调整后净投资收益为 $0.36，较 2025 年第一季度的 $0.38 减少 $0.02（-5%）。</li><li>运营产生的净资产净增加额: 减少 $2.652 百万美元（-17%），达到 $13.223 百万美元，每股运营产生的净资产净增加额为 $0.29，较 2025 年第一季度的 $0.36 减少 $0.07（-19%）。</li><li>股本回报率: 降至年化 7.3%，较 2025 年第一季度的 9.5% 减少 2.2%（-23%）。</li><li>总费用（扣除豁免后）: 增加 $0.4 百万美元（2.5%），达到 $16.8 百万美元，主要由于利息支出增加 $0.7 百万美元、基本管理费增加 $0.3 百万美元和收入激励费增加 $0.1 百万美元，部分被已应计资本利得激励费的 $0.6 百万美元减少所抵消 。</li><li>运营费用与资产比率: 扣除激励费（净额）后的总非利息运营费用占季度平均总资产的比例（年化）从 2025 年第一季度的 1.9% 降至 2026 年第一季度的 1.8% 。</li><li>净已实现损失: 2026 年第一季度为 - $241 千美元，较 2025 年第一季度的 - $21.066 百万美元有所改善 。</li><li>净未实现增值（减值）: 2026 年第一季度为 - $2.643 百万美元，而 2025 年第一季度为 $18.783 百万美元 。</li><li>所得税收益（拨备）: 2026 年第一季度为 - $128 千美元，而 2025 年第一季度为 $2.412 百万美元 。</li></ul><h3>资产负债表与流动性（截至 2026 年 3 月 31 日）</h3><h4>资产负债表关键数据</h4><ul><li>总资产: $1,409.925 百万美元 。</li><li>总负债: $690.397 百万美元 。</li><li>总净资产: $719.528 百万美元 。</li><li>现金和现金等价物: $15.559 百万美元 。</li><li>总流动性: $210.0 百万美元，包括 $15.6 百万美元的现金和现金等价物，以及公司循环信贷额度（Corporate Facility）和特殊目的载体循环信贷额度（SPV Facility）下 $194.4 百万美元的未动用额度 。</li><li>SPV Facility: 总承诺额为 $300.0 百万美元，未偿借款为 $267.0 百万美元，利率为 5.9% 。</li><li>Corporate Facility: 总承诺额为 $245.0 百万美元，未偿借款为 $83.0 百万美元，利率为 5.7% 。</li><li>无抵押票据: 2026 年 10 月到期的票据有 $150.0 百万美元未偿，利率为 4.04%；2029 年 5 月到期的票据有 $150.0 百万美元未偿，利率为 6.34% 。</li><li>债务股本比: 0.90 倍 。</li><li>净资产价值总额: $719.5 百万美元 。</li></ul><h3>投资组合信息（截至 2026 年 3 月 31 日）</h3><h4>投资组合构成</h4><ul><li>总投资组合（按公允价值）: 约 60% 为私人贷款、37% 为 LMM、2% 为中型市场和 1% 为其他投资 。</li><li>私人贷款组合: 80 家投资组合公司，公允价值 $823.1 百万美元，成本 $843.1 百万美元。债务投资占成本的 93.1%，股权投资占成本的 6.9%。加权平均年有效收益率为 10.5% 。</li><li>LMM 组合: 55 家投资组合公司，公允价值 $507.6 百万美元，成本 $399.7 百万美元。债务投资占成本的 71.3%，股权投资占成本的 28.7%。加权平均年有效收益率为 12.6%。LMM 投资组合公司股权投资的公允价值是相关成本基础的 204% 。</li><li>中型市场组合: 8 家投资组合公司，公允价值总计 $23.0 百万美元，成本基础总计 $40.3 百万美元 。</li><li>其他投资组合: 7 个实体，公允价值总计 $15.6 百万美元，成本基础总计 $13.4 百万美元 。</li><li>非应计状态投资: 占总投资组合公允价值的 1.1%，占成本的 4.2% 。</li><li>总投资组合公允价值: 是相关成本基础的 106% 。</li></ul><h3>展望</h3>MSC Income Fund, Inc.的首席执行官对第一季度表现感到满意，并指出借贷环境改善为私人贷款投资策略带来了巨大机会 。MSC Income Fund, Inc.已准备好利用这些机会并产生有吸引力的回报 。基于现有投资组合的质量、有利的流动性状况、扩大的监管杠杆能力以及当前的投资管道，MSC Income Fund, Inc.对未来的预期保持乐观 。

MSC Income Fund｜8-K：2026 财年 Q1 营收 34.09 百万美元不及预期