<p>BMO Capital 的分析师 John Kim 今天对 Howard Hughes Holdings 维持了买入评级，并设定了 95.00 美元的目标价。</p>
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<p>John Kim 给予买入评级是基于与 Howard Hughes Holdings 不断发展的商业形象和估值相关的多种因素。他认为，重新修订的披露和新的现金流重点 KPI 是积极的步骤，这应该会减少收益波动，并帮助投资者更好地评估自由现金流的持续性，即使在短期内，由于土地销售减少和建筑商参与度降低，MPC 收益有所减弱。</p>
<p>与此同时，他强调运营资产的表现正在改善，得益于多家庭、办公租赁驱动的同店净营业收入（NOI）增长，以及租金减免的逐步取消，以及战略开发中的预售上升。结合管理层对维护自由现金流（FCF）双位数增长的长期目标、到 2030 年产生大量超额现金、Vantage 保险交易预期的更高股本回报率（ROE）以及土地价值的显著升值，Kim 维持了买入评级，并保持 95 美元的目标价不变。</p>

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<p>BMO Capital 的分析师 John Kim 重申了对 Howard Hughes Holdings 的买入评级，维持 95 美元的目标价。他指出，强劲的自由现金流和运营资产的积极势头是关键因素。尽管由于土地销售减少预计短期内收益会有所疲软，Kim 提到同店净营业收入的改善和预售的上升。他强调管理层对自由现金流实现两位数增长和土地价值显著提升的长期目标，是他乐观展望的原因</p>

<p>BMO Capital analyst John Kim maintained a Buy rating on Howard Hughes Holdings today and set a price target of $95.00.</p>
<div class="lb-trans"><p>BMO Capital 的分析师 John Kim 今天对 Howard Hughes Holdings 维持了买入评级，并设定了 95.00 美元的目标价。</p>
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</div><p>John Kim has given his Buy rating due to a combination of factors tied to Howard Hughes Holdings’ evolving business profile and valuation. He views the revamped disclosures and new cash‑flow-focused KPIs as constructive steps that should reduce earnings volatility and help investors better assess the durability of free cash flow, even as near-term MPC earnings soften on lighter land sales and builder participation.</p>
<div class="lb-trans"><p>John Kim 给予买入评级是基于与 Howard Hughes Holdings 不断发展的商业形象和估值相关的多种因素。他认为，重新修订的披露和新的现金流重点 KPI 是积极的步骤，这应该会减少收益波动，并帮助投资者更好地评估自由现金流的持续性，即使在短期内，由于土地销售减少和建筑商参与度降低，MPC 收益有所减弱。</p>
</div><p>At the same time, he highlights improving performance in the operating assets, supported by stronger same-store NOI driven by multifamily, office leasing, and the roll-off of rent abatements, as well as rising pre-sales in strategic developments. Combined with management’s long-term targets for double-digit maintenance FCF growth, substantial excess cash generation by 2030, higher expected ROE from the Vantage insurance transaction, and significant land value appreciation, Kim maintains a Buy rating and keeps his $95 price target unchanged.</p>
<div class="lb-trans"><p>与此同时，他强调运营资产的表现正在改善，得益于多家庭、办公租赁驱动的同店净营业收入（NOI）增长，以及租金减免的逐步取消，以及战略开发中的预售上升。结合管理层对维护自由现金流（FCF）双位数增长的长期目标、到 2030 年产生大量超额现金、Vantage 保险交易预期的更高股本回报率（ROE）以及土地价值的显著升值，Kim 维持了买入评级，并保持 95 美元的目标价不变。</p>
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Analyst Reiterates Buy on Howard Hughes Holdings, Keeps $95 Price Target Unchanged Amid Strong FCF and Operating Asset Momentum

Tip Ranks

Howard Hughes

蒙特利尔银行

分析师重申对 Howard Hughes Holdings 的买入评级，保持 95 美元的目标价不变，原因是其强劲的自由现金流和运营资产的增长势头