营收：截至 2026 财年 Q1，公布值为 1.24 亿美元。每股收益：截至 2026 财年 Q1，公布值为 -0.57 美元，市场一致预期值为 0.445 美元，不及预期。息税前利润：截至 2026 财年 Q1，公布值为 -8.68 百万美元。HA Sustainable Infrastructure Capital, Inc.将其业务作为一个单一投资组合进行管理，因此报告为一个可报告分部。该分部的主要财务和运营指标如下：<h4>收入</h4><ul><li>总收入：截至 2026 年 3 月 31 日的三个月为 1.242 亿美元，较 2025 年同期的 9690 万美元增长 28%。<ul><li>利息和租金收入：2026 年为 8270 万美元，2025 年为 6650 万美元，增长了 1600 万美元。</li><li>资产出售收益：2026 年为 2280 万美元，2025 年为 1870 万美元，增长了 410 万美元。</li><li>管理费和留存权益收入：2026 年为 970 万美元，2025 年为 700 万美元，增长了 270 万美元。</li><li>发起费及其他收入：2026 年为 910 万美元，2025 年为 480 万美元，增长了 430 万美元。</li></ul></li></ul><h4>运营成本与利润</h4><ul><li>总费用：截至 2026 年 3 月 31 日的三个月为 1.495 亿美元，较 2025 年同期的 1.028 亿美元增长 45%。<ul><li>利息费用：2026 年为 9930 万美元，2025 年为 6470 万美元，增长了 3460 万美元，主要受 2027 年优先票据赎回费用和相关债务发行成本以及平均债务余额增加的影响。</li><li>应收账款和证券化信托留存权益损失准备：2026 年为 450 万美元，2025 年为 380 万美元，增加了 70 万美元。</li><li>薪酬和福利：2026 年为 3550 万美元，2025 年为 2500 万美元，增加了 1050 万美元。</li><li>一般及行政费用：2026 年为 1020 万美元，2025 年为 940 万美元，增加了 80 万美元。</li></ul></li><li>股权法投资收益（亏损）：2026 年为-7930 万美元，2025 年为 8800 万美元，下降了 1.672 亿美元，主要由于投资方执行投资税收抵免销售协议与现金分配时间差导致 9700 万美元的损失。</li><li>所得税（费用）收益：2026 年为 3080 万美元的收益，2025 年为-2390 万美元的费用，变化了 5470 万美元。</li><li>归属于控股股东的净收益（亏损）：2026 年为-7200 万美元，2025 年为 5660 万美元。</li></ul><h4>现金流</h4><ul><li>经营活动现金流净额：截至 2026 年 3 月 31 日的三个月为 1560 万美元，2025 年同期为-3710 万美元。</li><li>投资活动现金流净额：截至 2026 年 3 月 31 日的三个月为-1.841 亿美元，2025 年同期为-3.237 亿美元。</li><li>融资活动现金流净额：截至 2026 年 3 月 31 日的三个月为 1.744 亿美元，2025 年同期为 2.943 亿美元。</li></ul><h4>独特指标</h4><ul><li>管理资产：截至 2026 年 3 月 31 日，总管理资产为 164 亿美元，包括资产负债表上的 76 亿美元投资组合、合资工具中其他方持有的 11 亿美元资产以及证券化信托中的 73 亿美元资产。<ul><li>投资组合构成：BTM（计量后）资产约 38 亿美元，GC（并网）资产约 26 亿美元，FTN（燃料、运输和自然）资产约 12 亿美元。</li></ul></li><li>投资组合收益率：截至 2026 年 3 月 31 日，未杠杆化投资组合收益率为 9.2%，高于 2025 年 12 月 31 日的 8.8%。</li><li>平均年化管理资产已实现损失：截至 2026 年 3 月 31 日的十年期间，平均年化管理资产已实现损失率为 0.08%。</li><li>债务权益比：截至 2026 年 3 月 31 日约为 1.6:1，处于目标运营范围 1.5:1 至 2.0:1 之内，且低于董事会批准的最高杠杆限制 2.5:1。</li><li>固定利率债务百分比：截至 2026 年 3 月 31 日约为 100%，符合目标范围 75% 至 100%。</li><li>流动性：截至 2026 年 3 月 31 日，总流动性为 23.15 亿美元，包括 1.24 亿美元的非限制性现金、18.16 亿美元的无抵押循环信贷额度未使用额度，以及 2.5 亿美元的递延提款定期贷款未使用额度，以及 1.25 亿美元的信用增强商业票据计划未使用额度。</li></ul><h4>未来展望与战略</h4>HA Sustainable Infrastructure Capital, Inc.计划继续通过发行有抵押或无抵押、固定或浮动利率债务以及股权来为业务提供资金，并可能利用表外证券化或共同投资结构。 公司通过与 KKR 的活跃共同投资工具 CarbonCount Holdings 1, LLC (CCH1) 共同投资符合条件的清洁能源项目，并预计在未来 12 个月内，其潜在新机会的投资组合规模超过 65 亿美元。

HA Sustainable Infrastructure Capital｜10-Q：2026 财年 Q1 营收 1.24 亿美元