<p>2026 年 5 月 10 日东部时间上午 9:25（MT Newswires）-- CFRA，一家独立研究机构，向 MT Newswires 提供了以下研究警报。CFRA 的分析师总结了他们的观点如下：</p>
<p>我们将 12 个月目标价上调 8 加元至 289 加元，这主要是由于将我们的估值倍数向前推移一年至 2027 年，同时假设较低的市盈率倍数为 30.0 倍（之前为 35.0 倍），这是由于贵金属矿商的利润率压缩。我们假设的 30.0 倍倍数低于 WPM 两年平均前瞻市盈率 35.1 倍，但高于同行的平均前瞻市盈率 23.3 倍。我们将 2026 年的每股收益预估下调 0.05 美元至 5.81 美元，2027 年的预估保持在 7.03 美元。WPM 在 2026 年第一季度交出了创纪录的业绩，收入为 9.01 亿美元（同比增长 92%），经营现金流为 7.66 亿美元（同比增长 112%），这得益于强劲的商品价格和 Salobo 及 Penasquito 的稳定生产。WPM 于 2026 年 4 月 1 日完成了其有史以来最大的一笔交易——43 亿美元的 Antamina BHP 银流，令其在 Antamina 的银生产占比翻倍至 67.5%。WPM 维持 2026 年的生产指导为 86 万至 94 万 GEO，并预计到 2030 年行业领先的增长约为 50%，达到 120 万 GEO，这得益于多个开发项目的推进。</p>
<p>MT Newswires 不提供投资建议。未经授权的复制是严格禁止的。</p>

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<p>CFRA 对 Wheaton Precious Metals (WPM) 维持强烈买入的意见，将 12 个月目标价上调 8 加元至 289 加元。此次调整反映出由于利润压缩，市盈率降低至 30.0 倍。WPM 报告了创纪录的 2026 年第一季度业绩，收入为 9.01 亿美元（同比增长 92%），运营现金流为 7.66 亿美元（同比增长 112%）。该公司还完成了一项重要的 43 亿美元交易，增加了其在 Antamina 银矿的生产曝光。WPM 预计到 2030 年生产增长至 120 万 GEO，维持 2026 年 86 万至 94 万 GEO 的指导目标</p>

<p>09:25 AM EDT, 05/10/2026 (MT Newswires) -- CFRA, an independent research provider, has provided MT Newswires with the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:</p>
<div class="lb-trans"><p>2026 年 5 月 10 日东部时间上午 9:25（MT Newswires）-- CFRA，一家独立研究机构，向 MT Newswires 提供了以下研究警报。CFRA 的分析师总结了他们的观点如下：</p>
</div><p>We increase our 12-month target by CAD8 to CAD289, the result of moving our multiple forward one year to 2027 mostly offset by assuming a lower P/E multiple of 30.0x (from 35.0x previously), due to margin compression across the precious metals miners. Our assumed multiple of 30.0x is below WPM's two-year avg. fwd. P/E of 35.1x but above peers' avg. fwd. P/E of 23.3x. We trim our 2026 EPS estimate by USD0.05 to USD5.81 and keep 2027's at USD7.03. WPM delivered record Q1 2026 results with revenue of USD901M (+92% Y/Y) and operating cash flow of USD766M (+112% Y/Y), driven by strong commodity prices and solid production from Salobo and Penasquito. WPM closed its largest-ever transaction - the USD4.3B Antamina BHP silver stream - on April 1, 2026, doubling its Antamina exposure to 67.5% of silver production. WPM maintains its 2026 production guidance of 860k-940k GEOs and projects industry-leading growth of ~50% to 1.2M GEOs by 2030, supported by multiple development projects advancing through construction.</p>
<div class="lb-trans"><p>我们将 12 个月目标价上调 8 加元至 289 加元，这主要是由于将我们的估值倍数向前推移一年至 2027 年，同时假设较低的市盈率倍数为 30.0 倍（之前为 35.0 倍），这是由于贵金属矿商的利润率压缩。我们假设的 30.0 倍倍数低于 WPM 两年平均前瞻市盈率 35.1 倍，但高于同行的平均前瞻市盈率 23.3 倍。我们将 2026 年的每股收益预估下调 0.05 美元至 5.81 美元，2027 年的预估保持在 7.03 美元。WPM 在 2026 年第一季度交出了创纪录的业绩，收入为 9.01 亿美元（同比增长 92%），经营现金流为 7.66 亿美元（同比增长 112%），这得益于强劲的商品价格和 Salobo 及 Penasquito 的稳定生产。WPM 于 2026 年 4 月 1 日完成了其有史以来最大的一笔交易——43 亿美元的 Antamina BHP 银流，令其在 Antamina 的银生产占比翻倍至 67.5%。WPM 维持 2026 年的生产指导为 86 万至 94 万 GEO，并预计到 2030 年行业领先的增长约为 50%，达到 120 万 GEO，这得益于多个开发项目的推进。</p>
</div><p>MT Newswires does not provide investment advice. Unauthorized reproduction is strictly prohibited.</p>
<div class="lb-trans"><p>MT Newswires 不提供投资建议。未经授权的复制是严格禁止的。</p>
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Research Alert: CFRA Maintains Strong Buy Opinion On Shares Of Wheaton Precious Metals

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研究警报：CFRA 维持对 Wheaton Precious Metals 股票的强力买入评级