营收:截至 2026 财年,公布值为 11.84 亿美元,市场一致预期值为 11.79 亿美元,超过预期。每股收益:截至 2026 财年,公布值为 1.58 美元,市场一致预期值为 1.7914 美元,不及预期。息税前利润:截至 2026 财年,公布值为 55.98 百万美元。总营收康沃系统 2026 财年总营收为 11.837 亿美元,同比增长 19%,而 2025 财年为 9.956 亿美元。2026 财年,订阅营收为 7.683 亿美元,同比增长 30%,其中基于期限的许可营收为 4.353 亿美元,软件即服务 (SaaS) 营收为 3.330 亿美元,分别同比增长 18% 和 52%。永久许可营收为 4320 万美元,同比下降 22%。客户支持营收为 3.204 亿美元,同比增长 4%。其他服务营收为 5170 万美元,同比增长 21%。按地域划分的营收2026 财年,美洲地区营收占总营收的 59%,同比增长 16%,其 SaaS 营收增长 58%,但永久许可营收下降 47%。国际地区营收占总营收的 41%,同比增长 24%,其基于期限的许可营收增长 39%,SaaS 营收增长 42%。主要分销渠道2026、2025 和 2024 财年,通过间接分销渠道产生的营收约占总营收的 90%,而直接分销渠道约占总营收的 10%。合作伙伴 A 在 2026 财年占总营收的 32%。运营成本和毛利率2026 财年总营收成本为 2.231 亿美元,占总营收的 19%,高于 2025 财年的 1.790 亿美元(占总营收的 18%)。2026 财年,基于期限的许可毛利率为 98%,SaaS 毛利率为 64%,永久许可毛利率为 99%,客户支持毛利率为 82%,其他服务毛利率为 33%。运营费用2026 财年,销售和营销费用为 5.197 亿美元,同比增长 20%。研发费用为 1.622 亿美元,同比增长 11%,占总营收的 14%。一般及行政费用为 1.627 亿美元,同比增长 18%。折旧和摊销为 1030 万美元,同比增长 14%。重组费用为 3220 万美元,主要与裁员相关的遣散费和成本有关。或有对价变动减少了-0.5 百万美元的费用。运营利润和净利润2026 财年运营利润为 7399 万美元。利息收入为 2180 万美元,而 2025 财年为 670 万美元。利息支出为-380 万美元,而 2025 财年为-40 万美元。2026 财年净利润为 7066 万美元,低于 2025 财年的 7611 万美元。现金流2026 财年经营活动提供的净现金为 2.447 亿美元,高于 2025 财年的 2.074 亿美元。投资活动使用的净现金为-540 万美元,而 2025 财年为-7040 万美元。融资活动提供的净现金为 3.453 亿美元,而 2025 财年为-1.478 亿美元。2026 财年末,现金和现金等价物余额为 9.000 亿美元。独特指标截至 2026 年 3 月 31 日,总年度经常性收入 (ARR) 为 11.216 亿美元,同比增长 21%。订阅年度经常性收入 (Subscription ARR) 为 9.893 亿美元,同比增长 27%。SaaS 年度经常性收入 (SaaS ARR) 为 4.002 亿美元,同比增长 42%。SaaS 净美元留存率 (SaaS NRR) 为 122%,而 2025 年 3 月 31 日为 127%。展望/指引康沃系统预计在 2027 财年上半年,因战略定价和包装计划相关的绩效费用,将产生一笔或有业务费用。此费用金额估计在 500 万美元至 1000 万美元之间。