<p>关西涂料（TSE:4613）已完成 2026 财年，第四季度收入为 1474 亿日元，基本每股收益为 9.42 日元，全年季度收入在 1444.5 亿日元至 1532 亿日元之间，基本每股收益在 9.42 日元至 78.35 日元之间波动。在此期间，过去 12 个月的收入为 5898 亿日元，基本每股收益为 179.65 日元。这为投资者提供了一个完整的年度快照，显示出稳定的收入规模与跨季度显著变化的收益，因利润率受到基础成本和组合效应的影响。</p>
<p>查看我们对关西涂料的完整分析。</p>
<p>在确定了主要数字后，下一步是查看这一利润率特征和收益路径如何与关西涂料最常见的叙述相符，以及这些故事可能需要重新思考的地方。</p>
<p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙述</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8bb42b09-dbc3-4bfd-87c8-20f2bd6c256a/chart/revenue-and-expenses-breakdown/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTEy?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" width="1640" height="1048" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8bb42b09-dbc3-4bfd-87c8-20f2bd6c256a/chart/revenue-and-expenses-breakdown/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTEy"/></p>
<p>截至 2026 年 5 月的 TSE:4613 收入与支出明细</p>
<h2>利润率回落至 5.4% 的净水平</h2>
<ul>
<li>过去 12 个月的净利润率为 5.4%，相比一年前的 6.5%，收入为 5898 亿日元，净收入为 316 亿日元。</li>
<li>空头指出较低的利润率是一个担忧，但这一观点与过去基本每股收益为 179.65 日元和季度每股收益在 9.42 日元至 78.35 日元之间波动的事实并存，这表明：
<ul>
<li>所有报告的季度中盈利能力都是正面的，2026 财年季度净收入在 16.59 亿日元至 137.95 亿日元之间波动。</li>
<li>利润率压缩在年收入超过 5888 亿日元的额外 10 亿日元中显而易见，而在同一滚动窗口内，净收入从 383 亿日元降至 316 亿日元。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>每股收益 179.65 日元与季度波动</h2>
<ul>
<li>在过去 12 个月的基础上，基本每股收益 179.65 日元与 2026 财年各季度的每股收益形成对比，后者在第四季度为 9.42 日元，第三季度为 78.35 日元。</li>
<li>一个看涨的观点认为，全年每股收益数字反映了超越任何单一疲软季度的盈利能力，而这些数字为这一观点提供了一些支持：
<ul>
<li>在 2026 财年，扣除额外项目后的净收入为 316 亿日元，收入为 5898 亿日元，而尽管第四季度的每股收益较弱，但没有任何单个季度报告亏损。</li>
<li>与前一年滚动期间的每股收益 202.02 日元、收入 5888 亿日元和净收入 383 亿日元相比，目前的 TTM 状况在稳定规模中锚定了乐观的案例，即使每股收益有所波动。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p>从这个角度来看，多头更关注全年盈利能力，而不是任何单个季度的波动，这也是作为长期持有者的你可能更感兴趣的更大故事。看看社区对关西涂料的看法。</p>
<h2>市盈率 12.4 倍和 4.93% 收益率</h2>
<ul>
<li>该股票的市盈率为 12.4 倍，而同行和行业的市盈率分别为 21 倍和 14.1 倍，股息收益率为 4.93%，在过去一年中未能很好地覆盖自由现金流。</li>
<li>批评者关注该股息的现金流覆盖情况，数据说明了这一点的重要性，即使在估值支持的情况下：
<ul>
<li>当前股价为 2233.50 日元，低于分析师目标价 2685.00 日元和 DCF 公允价值估计 2677.27 日元，后者均高于该股票目前的交易价格。</li>
<li>与此同时，自由现金流覆盖不足以支持 4.93% 的收益率，这意味着关注收入的投资者可能需要密切关注未来现金生成与这些分红的匹配情况。</li>
</ul>
</li>
</ul>
<h2>下一步</h2>
<p>不要只关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对关西涂料的增长和估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在将该公司添加到你的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大变动。</p>
<p>在利润率、收益和估值方面信号混杂的情况下，超越头条新闻，亲自检查细节是有意义的。通过审查 4 个关键收益和 1 个重要警告信号，仔细查看风险和潜在收益的平衡。</p>
<h2>查看其他信息</h2>
<p>这里的收益故事将 5.4% 的净利润率和 4.93% 的股息收益率与较弱的自由现金流覆盖和低于前期的每股收益结合在一起。</p>
<p>如果你对这种利润率较薄和依赖现金生成的股息组合感到不安，比较 37 个股息堡垒以寻找在支付支持方面看起来更坚固的收入想法是有意义的。</p>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
<h3>估值复杂，但我们在这里简化它。</h3>
<p>通过我们的详细分析，发现关西涂料是否可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估计、潜在风险、股息、内部交易及其财务状况。</strong></p>
<p>获取免费分析</p>

4613

<p>关西涂料（TSE:4613）报告了 2026 财年第四季度的收入为 1474 亿日元，基本每股收益为 9.42 日元，过去 12 个月的收入为 5898 亿日元，每股收益为 179.65 日元。净利润率从一年前的 6.5% 下降至 5.4%，尽管各季度持续盈利，但仍引发了担忧。该股票的市盈率为 12.4 倍，股息收益率为 4.93%，但现金流对股息的覆盖能力较弱。分析师的目标价为 2685.00 日元，显示出从当前股价 2233.50 日元的潜在上涨空间</p>

<p>Kansai Paint (TSE:4613) has wrapped up FY 2026 with fourth quarter revenue of ¥147.4b and basic EPS of ¥9.42, rounding out a year where quarterly revenue ranged from ¥144.5b to ¥153.2b and EPS moved between ¥9.42 and ¥78.35. Over the same period, trailing 12 month revenue sat at ¥589.8b with EPS of ¥179.65. This gives investors a full year snapshot that pairs steady top line scale with earnings that have shifted meaningfully across quarters as margins moved around underlying cost and mix effects.</p>
<div class="lb-trans"><p>关西涂料（TSE:4613）已完成 2026 财年，第四季度收入为 1474 亿日元，基本每股收益为 9.42 日元，全年季度收入在 1444.5 亿日元至 1532 亿日元之间，基本每股收益在 9.42 日元至 78.35 日元之间波动。在此期间，过去 12 个月的收入为 5898 亿日元，基本每股收益为 179.65 日元。这为投资者提供了一个完整的年度快照，显示出稳定的收入规模与跨季度显著变化的收益，因利润率受到基础成本和组合效应的影响。</p>
</div><p>See our full analysis for Kansai Paint.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我们对关西涂料的完整分析。</p>
</div><p>With the headline numbers set, the next step is to see how this margin profile and earnings path line up against the most common narratives around Kansai Paint, and where those stories might now need a rethink.</p>
<div class="lb-trans"><p>在确定了主要数字后，下一步是查看这一利润率特征和收益路径如何与关西涂料最常见的叙述相符，以及这些故事可能需要重新思考的地方。</p>
</div><p>Curious how numbers become stories that shape markets? Explore Community Narratives</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇数字如何变成塑造市场的故事吗？探索社区叙述</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/8bb42b09-dbc3-4bfd-87c8-20f2bd6c256a/chart/revenue-and-expenses-breakdown/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTEy" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/8bb42b09-dbc3-4bfd-87c8-20f2bd6c256a/chart/revenue-and-expenses-breakdown?date=2026-05-12"/></p>
<p>TSE:4613 Revenue &amp; Expenses Breakdown as at May 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 5 月的 TSE:4613 收入与支出明细</p>
</div><h2>Margins Ease Back To 5.4% Net Level</h2>
<div class="lb-trans"><h2>利润率回落至 5.4% 的净水平</h2>
</div><ul>
<li>Trailing 12 month net profit margin is 5.4%, compared with 6.5% a year earlier, on revenue of ¥589.8b and net income of ¥31.6b.</li>
<li>Bears point to the lower margin as a concern, yet that view sits alongside trailing basic EPS of ¥179.65 and quarterly EPS that moved between ¥9.42 and ¥78.35, which shows:
<ul>
<li>Profitability has been positive across all reported quarters, with quarterly net income ranging from ¥1,659m to ¥13,795m in FY 2026.</li>
<li>The margin compression is clear in the extra ¥1.0b or so of revenue over the year versus the earlier ¥588.8b level, while net income over the same rolling window eased from ¥38.3b to ¥31.6b.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>过去 12 个月的净利润率为 5.4%，相比一年前的 6.5%，收入为 5898 亿日元，净收入为 316 亿日元。</li>
<li>空头指出较低的利润率是一个担忧，但这一观点与过去基本每股收益为 179.65 日元和季度每股收益在 9.42 日元至 78.35 日元之间波动的事实并存，这表明：
<ul>
<li>所有报告的季度中盈利能力都是正面的，2026 财年季度净收入在 16.59 亿日元至 137.95 亿日元之间波动。</li>
<li>利润率压缩在年收入超过 5888 亿日元的额外 10 亿日元中显而易见，而在同一滚动窗口内，净收入从 383 亿日元降至 316 亿日元。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>TTM EPS Of ¥179.65 Versus Quarterly Swings</h2>
<div class="lb-trans"><h2>每股收益 179.65 日元与季度波动</h2>
</div><ul>
<li>On a trailing 12 month basis, basic EPS of ¥179.65 contrasts with individual FY 2026 quarters where EPS ranged from ¥9.42 in Q4 to ¥78.35 in Q3.</li>
<li>A bullish angle argues that the full year EPS figure reflects earnings power beyond any single soft quarter, and the numbers give some backing to that view:
<ul>
<li>Across FY 2026, net income excluding extra items totaled ¥31.6b on ¥589.8b of revenue, while no individual quarter reported a loss despite the weaker Q4 EPS print.</li>
<li>Compared with the prior year rolling period where EPS was ¥202.02 on revenue of ¥588.8b and net income of ¥38.3b, the current TTM profile anchors the optimistic case in steady scale even as per share earnings move around.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>在过去 12 个月的基础上，基本每股收益 179.65 日元与 2026 财年各季度的每股收益形成对比，后者在第四季度为 9.42 日元，第三季度为 78.35 日元。</li>
<li>一个看涨的观点认为，全年每股收益数字反映了超越任何单一疲软季度的盈利能力，而这些数字为这一观点提供了一些支持：
<ul>
<li>在 2026 财年，扣除额外项目后的净收入为 316 亿日元，收入为 5898 亿日元，而尽管第四季度的每股收益较弱，但没有任何单个季度报告亏损。</li>
<li>与前一年滚动期间的每股收益 202.02 日元、收入 5888 亿日元和净收入 383 亿日元相比，目前的 TTM 状况在稳定规模中锚定了乐观的案例，即使每股收益有所波动。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><p>On this view, bulls are watching the full year earnings power more closely than the lumpiness in any single quarter, and that is where the bigger story may sit for you as a long term holder. See what the community is saying about Kansai Paint.</p>
<div class="lb-trans"><p>从这个角度来看，多头更关注全年盈利能力，而不是任何单个季度的波动，这也是作为长期持有者的你可能更感兴趣的更大故事。看看社区对关西涂料的看法。</p>
</div><h2>P/E Of 12.4x And 4.93% Yield</h2>
<div class="lb-trans"><h2>市盈率 12.4 倍和 4.93% 收益率</h2>
</div><ul>
<li>The stock trades on a trailing P/E of 12.4x against peer and industry multiples of 21x and 14.1x, with a dividend yield of 4.93% that is not well covered by free cash flow over the last year.</li>
<li>Critics focus on the cash flow coverage of that dividend, and the figures outline why this matters even alongside valuation support:
<ul>
<li>The current share price of ¥2,233.50 sits below both an analyst price target of ¥2,685.00 and a DCF fair value estimate of ¥2,667.27, which are both higher than where the stock trades today.</li>
<li>At the same time, the free cash flow coverage shortfall against the 4.93% yield means income focused investors may want to pay close attention to how future cash generation lines up with those payouts.</li>
</ul>
</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>该股票的市盈率为 12.4 倍，而同行和行业的市盈率分别为 21 倍和 14.1 倍，股息收益率为 4.93%，在过去一年中未能很好地覆盖自由现金流。</li>
<li>批评者关注该股息的现金流覆盖情况，数据说明了这一点的重要性，即使在估值支持的情况下：
<ul>
<li>当前股价为 2233.50 日元，低于分析师目标价 2685.00 日元和 DCF 公允价值估计 2677.27 日元，后者均高于该股票目前的交易价格。</li>
<li>与此同时，自由现金流覆盖不足以支持 4.93% 的收益率，这意味着关注收入的投资者可能需要密切关注未来现金生成与这些分红的匹配情况。</li>
</ul>
</li>
</ul>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>Don't just look at this quarter; the real story is in the long-term trend. We've done an in-depth analysis on Kansai Paint's growth and its valuation to see if today's price is a bargain. Add the company to your watchlist or portfolio now so you don't miss the next big move.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要只关注这一季度；真正的故事在于长期趋势。我们对关西涂料的增长和估值进行了深入分析，以查看今天的价格是否是一个便宜的机会。现在将该公司添加到你的观察列表或投资组合中，以免错过下一个重大变动。</p>
</div><p>With mixed signals across margins, earnings and valuation, it makes sense to look past the headlines and inspect the details yourself. Take a closer look at the balance of risks and potential upsides by reviewing the 4 key rewards and 1 important warning sign.</p>
<div class="lb-trans"><p>在利润率、收益和估值方面信号混杂的情况下，超越头条新闻，亲自检查细节是有意义的。通过审查 4 个关键收益和 1 个重要警告信号，仔细查看风险和潜在收益的平衡。</p>
</div><h2>See What Else Is Out There</h2>
<div class="lb-trans"><h2>查看其他信息</h2>
</div><p>The earnings story here pairs 5.4% net margins and a 4.93% dividend yield with weaker free cash flow coverage and softer trailing EPS than the prior period.</p>
<div class="lb-trans"><p>这里的收益故事将 5.4% 的净利润率和 4.93% 的股息收益率与较弱的自由现金流覆盖和低于前期的每股收益结合在一起。</p>
</div><p>If you are uneasy about that combination of thinner margins and a dividend that leans on cash generation, it makes sense to start comparing with 37 dividend fortresses to see income ideas that look sturdier on payout support.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你对这种利润率较薄和依赖现金生成的股息组合感到不安，比较 37 个股息堡垒以寻找在支付支持方面看起来更坚固的收入想法是有意义的。</p>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰写，内容具有一般性。<strong>我们提供基于历史数据和分析师预测的评论，仅使用无偏见的方法，我们的文章并不旨在提供财务建议。</strong> 这并不构成购买或出售任何股票的推荐，也未考虑你的目标或财务状况。我们旨在为你提供以基本数据驱动的长期分析。请注意，我们的分析可能未考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有持仓。</em></p>
</div><h3>Valuation is complex, but we're here to simplify it.</h3>
<div class="lb-trans"><h3>估值复杂，但我们在这里简化它。</h3>
</div><p>Discover if Kansai Paint might be undervalued or overvalued with our detailed analysis, featuring <strong>fair value estimates, potential risks, dividends, insider trades, and its financial condition.</strong></p>
<div class="lb-trans"><p>通过我们的详细分析，发现关西涂料是否可能被低估或高估，分析内容包括 <strong>公允价值估计、潜在风险、股息、内部交易及其财务状况。</strong></p>
</div><p>Access Free Analysis</p>
<div class="lb-trans"><p>获取免费分析</p>
</div>

关西涂料（TSE:4613）利润率压缩至 5.4% 对乐观的盈利叙述构成挑战